شروط موفقیت در بورس

سی و یکمین شماره دو ماهنامه پیام اقتصادی بورس کالا منتشر شد

سی و یکمین شماره دوماهنامه پیام اقتصادی بورس کالا منتشر شد و نسخه الکترونیک آن نیز بر روی سایت رسمی بورس کالا و پایگاه اطلاع رسانی کالاخبر قرار گرفت.

به گزارش «کالاخبر»؛ تیتر یک این شماره دوماهنامه پیام اقتصادی بورس کالا با عنوان «سکانداران تازه نفس بازار سرمایه» به چالش های دماسنج اقتصاد و برنامه مدیران جدید سازمان بورس و اوراق بهادار اشاره شده است.

ازجمله پرونده های ویژه درج شده در این شماره، مسئله گندم و عرضه این محصول در بورس کالا با تیتر «تالار نقره ای؛ دوای درد گندم» بوده و در این مسیر به بررسی طرح قیمت تضمینی گندم در بورس کالا پرداخته و در همین راستا آثار و گفتارهایی از کارشناسان و فعالان این حوزه منتشر شده است. علاوه بر این، ابزار گواهی سپرده به عنوان توسعه بخش بورس کالا و مسیر ورود مشتریان خرد در گفت و گو با تحلیلگران و کارشناسان به تفصیل بررسی شده است.

در فصل «تالار نقره ای» این شماره، عملکرد بازارهای مختلف بورس کالا تا پایان مهر ماه سال ۱۴۰۰ رصد شده است.

در فصل «چشم انداز» نیز برنامه های سکانداران تازه نفس بورس مورد بررسی قرار گرفته و بر اهمیت حمایت نهادهای بالادستی به عنوان شرط موفقیت بازگشت اعتماد به بورس مطرح شده است. چالش های دماسنج اقتصاد، پایان دخالت دولت در قیمت گذاری و بورس چشم به راه ابزارها و خدمات مالی از دیگر مطالب این فصل است.

در فصل «نبض بورس» نیز برنامه های وزیر صمت در حوزه تولید تشریح شده و چند رشته گزارش با عناوین گواهی سپرده ابزاری جذاب برای سرمایه گذاران، نقش بورس کالا در پایان انحصار در بازار سیمان و رهایی از قیمت گذاری دستوری این محصول و تحول بازار سیمان با یک ابزار مالی درج شده است.

در فصل «نمای بازار»، مسائل و مشکلات صنایع در پی قیمت گذاری دستوری و تاثیر آن بر سرمایه گذاری صنعتی مطرح شده است.

در فصل «بورس های جهانی» نیز موضوعاتی از قبیل کاهش تولید کشاورزی، ناامنی امنیت غذایی، بیم و امیدهای گرانی طلای سیاه، تاثیر جهانی سقوط غول ساخت و ساز چین و معرفی بورس طلا و کالای دبی مطرح شده است.

علاقه مندان می توانند فایل کامل نسخه الکترونیک شماره جدید دوماهنامه پیام اقتصادی بورس کالا را از طریق آدرس ذیل دریافت کنند.

شرط موفقیت ایران در وین

در برنامه کیوسک تاریخ 15 مرداد، مهم‌ترین عناوین خبری و تیتر یک روزنامه‌ها را بررسی کردیم.

دور تازه مذاکرات در وین از روز پنجشنبه، ۱۳ مرداد از سر گرفته شده است و علی باقری مسئول ارشد تیم مذاکرات هسته‌ای در وین گفت‌وگوهای فشرده‌ای برای تضمین ایران در برجام انجام داد. اما لازمه موفقیت دور تازه این مذاکرات چیست؟ روزنامه دنیای اقتصاد در این رابطه نوشته است که رفع تحریم‌ها به صورت موثر و پایدار لازمه موفقیت مذاکرات وین است. این صحبت‌ها درحالی اعلام شد که دیشب ۱۴ مرداد در دومین روز از مذاکرات وین، سه کشور اروپایی بیانیه‌ای صادر کردند. در این بیانیه تاکید شده که ایران درخواست‌های غیرواقع‌بینانه و خارج از چارچوب برجام مطرح نکند.

از حقابه‌های ایران نمی‌گذریم

«حسین امیرعبداللهیان» وزیر امور خارجه کشورمان به تازگی درباره موضوع حق‌آبه ایران از ارس به تشکیل کمیته مشترک آبی ایران و ترکیه برای نخستین بار در ماه‌های گذشته اشاره کرد و تاکید کرد که حتی از یک قطره از سهم ملت ایران از حق‌آبه‌های تاریخی و مرزی نخواهیم گذشت.

کرونا دوباره در ایران می‌تازد

براساس آخرین به روزرسانی‌ها در حال حاضر ۱۳۰ شهر با وضعیت قرمز، یعنی بسیار پرخطر کرونایی در کشور وجود دارد و تعداد شهرهای نارنجی یعنی پرخطر نیز به ۱۲۹ شهر رسیده است. و تعداد شهرهای آبی با وضعیت عادی کرونایی در روزهای اخیر کاهش جدی پیدا کرده است.

«تصادف یوزپلنگ آسیایی» و «هشدارهای تازه هواشناسی مبنی بر بارندگی در بعضی شهرها» از دیگر عناوینی بودند که در برنامه کیوسک امروز آن‌ها را مرور کردیم.

تداوم عرضه و جذابیت بیشتر برای سرمایه‌گذار خصوصی شرط موفقیت بورس نفت

ششم آبان‌ماه ۱۳۹۷ برای نخستین بار در 7 سال گذشته محموله یک میلیون بشکه ای نفت خام سبک شرکت ملی نفت ایران به قیمت پایه هر بشکه ۷۹.۱۵دلار روانه میز فروش رینگ بین الملل بورس انرژی ایران شد.

به گزارش بورس نیوز، اقدامی که با توجه به تنگ تر شدن حلقه تحریم‌های آمریکا بر علیه ایران و اهمیت مشارکت بخش غیر دولتی و یا خصوصی در فرایند معامله و تداوم آن برای متولیان بازار سرمایه بسیار با اهمیت است.

بورس انرژی که طی سال‌های اخیر تلاش کرده با تمرین معاملات مختلف هیدروکربوری و فرآورده‌های پتروپالایشی نقش بازاری شفاف و متشکل را برای صنعت نفت ایران در منطقه خاورمیانه رقم بزند خود را آماده می‌کند تا همپای بورس‌های این منطقه بتواند به مثابه مرجع دقیق نرخ نفت خام ایران به بازیگری بین المللی تبدیل شود.

عرضه نفت خام اما پیش از این نیز نشستن بر روی تابلوی معاملات بازار سرمایه را تجربه کرده است. در 22 تیر ماه 1390 و همزمان با تکاپوی رینگ بین الملل بورس کالا در کیش ،تعداد 600 هزار بشکه نفت خام سنگین منطقه بهرگان عرضه اما با استقبال چندانی از سوی خریداران غیر دولتی و خصوصی مواجه نشد.

پس از آن نیز با وجود سه مرحله عرضه ناموفق در این تالار، بالاخره تعداد یک میلیون بشکه نفت خام فوب خارک با قیمت پایه 105 دلار و 49 سنت طی 26 مرداد ماه 1390عرضه شد که با ثبت سه تقاضا برای خرید این محموله در تابلو معاملات تالار منطقه ای بورس کیش ، در نهایت 500 هزار بشکه نفت خام ایران بدون تخفیف و پرمیموم به فروش رفت.

پیش از این محموله، نفت خام سنگین ایران در روزهای 22 تیرماه و 12 و 19 مردادماه 1390 در تالار بین المللی بورس کیش عرضه شده بود که به دلیل به توافق نرسیدن عرضه کننده و خریداران این معامله انجام نشد.

فاز نخست راه اندازی بورس نفت ،به اواخر بهمن ماه سال 1386 با مبادلات فرآورده‌های نفتی و پتروشیمی در بورس کالا باز می‌گردد .در فاز دوم این طرح بزرگ، رینگ صادراتی فرآورده‌های نفتی و پتروشیمی آبان ماه سال 1388 در جزیره کیش راه اندازی و فاز نهایی آن نیز با معاملات نفت خام اجرایی شد.

این اقدام در جلسه هیات دولت تصویب شد اما متاسفانه به دلایلی این طرح به شکست انجامید.یکی از دلایل شکست تجربه‌ قبلی، عدم وجود زیرساخت کافی در بورس بود. برای مثال در زمان اولین عرضه نفت در بورس، مشکلات آی‌تی به وجود آمد و باعث شد که معامله‌ای صورت نگیرد.

البته سازمان بورس اعتقاد داشت که دلیل عدم فروش نفت این بود که نفت عرضه شده توسط وزارت نفت از نوع نفت فوق سنگین بوده که در بازار جهانی خریداران خاصی دارد و به همین دلیل بخش خصوصی مایل به خریداری نفت نبود.

حالا پس از گذشت 7 سال یکبار دیگر سران سه قوه مجریه،مقننه و قضاییه عزم خود را جزم کرده‌اند تا در آستانه شدیدترین تحریم‌های اقتصادی میزبان نفت خام در بورس انرژی باشند.

براساس این گزارش شرکت کارگزاری خبرگان سهام به عنوان عرضه کننده این کالا از سوی شرکت ملی نفت ایران بعد از ظهر فردا یکشنبه ششم آبانماه 97 معادل با یک میلیون بشکه نفت خام سبک از سوی شرکت ملی نفت ایران را به روش تسویه شرایطی روانه میز فروش رینگ بین‌الملل بورس انرژی خواهد کرد.

واریز ۱۰ درصد پیش‌پرداخت تا ۲ ساعت پیش از شروع عرضه به حساب اعلام شده از سوی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه الزامی است و براساس زمان‌بندی و شرایط تحویل، سررسید تحویل کالا منتهی به ۷ آذرماه ۱۳۹۷ تعیین شده است.

گفتنی است، محدوده نوسان قیمت پایه و قیمت مجاز در این عرضه به صورت نامحدود خواهد بود و نوع معامله براساس کشف پریمیوم تعیین شده است.

حداقل خرید در این عرضه معادل با ۳۵ هزار بشکه نفت خام سبک تعیین شده و حداکثر مشتریان می‌توانند تا یک میلیون بشکه از حجم نفت خام عرضه شده را با حداقل تغییر ۰.۰۱ قیمت سفارش (پریمیوم دلاری - سنا) خریداری کنند.

محل تحویل این کالا فوب جزیره خارک با هدف بازارهای بین‌المللی و به صورت فله و یا عملیات کشتی به کشتی (STS) است. در این روش حداقل حجم قابل خرید (LOT) یا واحد پایه تخصیص و همچنین حداقل خرید جهت کشف نرخ، معادل با ۳۵ هزار بشکه با نوسان عملیاتی (خطای مجاز تحویل) مثبت و منفی ۱۰ درصد در یک محموله است.

براساس شرایط عمومی اعلام شده در اطلاعیه عرضه نفت خام سبک ایران در رینگ بین‌الملل بورس انرژی، خریداران می‌توانند با تجمیع قراردادهای خرید نسبت به برداشت محموله‌های بزرگ‌تر اقدام کنند.

گفتنی است، مقصد حمل و فروش نفت خام سبک خریداری شده آزاد بوده و صادرات به تمام کشورها به جز سرزمین اشغالی فلسطین مجاز است.

در این معامله صرفاً متقاضیانی می‌توانند نسبت به ارائه سفارش خرید اقدام کنند که قبل از زمان عرضه ،معادل ریالی ۱۰ درصد ارزش سفارش بر مبنای قیمت و شرایط مندرج در بخش «ب» اطلاعیه عرضه را به حساب اعلامی شرکت سمات واریز نمایند.

به باور آگاهان عرضه نفت خام نیازمند مختصاتی است که با توجه به شناسنامه این کالا در بازارهای بین المللی محصولی شناخته شده به شمار می‌رود.

برای موفقیت عرضه نفت خام ایران در بورس به تأمین بسترها و شرایط لازم برای مقاصد صادراتی و شرایط بانکی نیاز بوده که در حیطه اختنیارو حتی وظایف بازار سرمایه نیست. از جمله این موارد باید به موضوع نقل و انتقال ارز، سوییفت،FATF و همچنین حمل کالا و بیمه کشتی‌های باری در کنار موضوع مهم یافتن مشتری برای خرید نفت در شروط موفقیت در بورس بازارهای صادراتی را اشاره نمود.

این عوامل باعث می‌شوند تا برای جذابیت عرضه نفت خام و تشویق سرمایه گذار غسیر دولتی و خصوصی برای شرکت در رقابت در روز عرضه تسهیلاتی ویژه در نظر گرفته شود.

بطور مثال در نظر گرفتن نرخ ارز 14هزارتومانی برای تبدیل به رسال و یا صدور حواله بر مبنای نرخ ارز سامانه نیما می‌تواند از جذابیت‌های لازم برای این عرضه در نظر گرفته شود.

در حال حاضر بانک‌ها برای صدور ضمانت نامه و تعهد ریالی راه دشواری را پیشروی سرمایه گذار می‌گذارند در حالی که تخصیص اعتبار به مشتری برای خرید نفت خام غیر قابل اجتناب است.

در شروط موفقیت در بورس شرایط اعلام شده می‌بایست خریدار 125 درصد از ارزش ارزی که بر مبنای آن ضمانت نامه ریالی گشایش نماید را از بانک‌های عامل دریافت کند.

قیمت نفت خام نیز با توجه به درج قیمت پایه و سپس رقابت بر سر قیمت بهتر می‌بایست از انعطاف و جذابیت بیشتری برخوردار باشد . در حال حاضر معادل ریالی ۱۰ درصد ارزش سفارش بر مبنای قیمت برای 35 هزار بشکه نفت خام چیزی در حدود 4 میلیارد تومان پول نقد را می‌طلبد که باید در سمات سپرده گذاری شود.

با توجه به اینکه خریدار نفت خام این حجم از ریال را در داخل کشور نداشته و بایستی ارز خود را تبدیل به ریال کنند این نگرانی وجود دارد که در صورت تبدیل دلار به ریال در ایران می‌تواند دوباره ارز خود را با همان قالب قبلی دریافت کند؟

با وجود در اختیار داشتن ابزارهای منعطف مختلف در وزارت نفت اما بورس به دلیل مقررات و چارچوب‌های قانونی همواره مجبور به رعایت قواعد تعریف شده در امتداد خطوط قانونی مشخص شده است.

وزارت نفت می‌تواند تسهیلاتی همچون پرداخت 50 روزه وجوه پس از عرضه نفت خام به مشتریان خود را در بورس انرژی نیز به اجرا بگذارد و یا نرخ ارز بر مبنای تسعیر اسکناس بجای تسعیر بر مبنای حواله نیمایی که هزینه بالاتری را تحمیل می‌کند را بکار گیرد.

از طرفی در فرایند صدور مدارک مالیاتی و تخفیف‌های خاص و همچنین استفاده از مخازن موجود برای تحویل محموله می‌توان مطلوبیت دو چندانی را ایجاد کرد.

معافیت حق پرچم به خطوط کشتیرانی خارجی لاینری نیز از دیگر اقدام‌هایی است که در کنار انعطاف بیشتر وزارت نفت برای متعادل کردن قیمت‌ها مطابق با بازارهای جهانی می‌تواند فرصت حضور برای بخش خصوصی و غیر دولتی را در بازار نفت خام بورس انرژی فراهم آورد.

به دور از واقعیت نیست که حتی با وجود تداوم عرضه‌های نفت خام از سوی شرکت ملی نفت و صبوری امور بین الملل این شرکت در مواجه با شکست انحصار فروش نفت در بزار متشکل و شفاف بورس انرژی ، شروع معاملات نفت خام و تثبیت آن به مثابه کودکی که به تازگی راه رفتن را از والدین خود یاد گرفته می‌بایست با توجه و تمهیدات ویژه ای همراه باشد تا بدنه این بازار به تدریج با پررنگ تر شدن تعداد خریداران قوام یابد.

بورس انرژی با قدمتی کوتاه اما تا به امروز توانسته میزبان معاملات 6 هزار میلیارد تومانی فرآورده‌های نفتی در رینگ‌های داخلی و بین الملل خود باشد و قدر مسلم با توجه به زیر ساخت‌های موجود در این بازار ، بطور حتم اشخاص حقوقی و سرمایه گذاران خارجی می‌توانند در این بازار شفاف سرمایه گذاری امنی را تجربه کنند.

نکاتی در موفقیت معامله گری در بازار سرمایه

در زیر به مجموعه قواعدی اشاره میکنم که پس از سالها معامله گری بدست آمده و تجربه شخصی معامله گران است. تک تک این توصیه ها با ضررهای فراوان بدست آمده. ما برای شما مینویسیم که شما ضرر ندهید. به امید پیروزی همه معامله گران ایرانی در بازاهای مالی.

۱-در بازارهای مالی فرصت ها مانند ایستگاه اتوبوس هستند، با رفتن یک اتوبوس اتوبوس بعدی خواهد رسید، و شاید شما کمی معطل شوید. لذا هرگز نگران موقعیت های از دست رفته نباشید.

۲-از پولی استفاده کنید که اگر از دست رفت فقیر و نیازمند نشوید و زندگی شما را مخاطره نکند. عزت نفس یک معامله گر ارتباط نزدیکی با خودنفسی و آرامش حین معامله دارد.

۳-تصور اینکه بتوانید سریع ثروتمند شوید و با وارن بافت سر یک میز غذا بخورید را از سر خود بیرون کنید، این کار باید با حوصله و آرامش جلو بره.

۴-وجود اهرم در بازارهای مالی می تواند گردن شما را به راحتی قطع کند طوری که حتی متوجه آن نشوید ولی وقتی دست در جیب خود میکنید می بینید پولی برای شما نمانده.

۵-در بازاهای مالی شما یک دونده ماراتن هستید نه یک دونده ی سرعت

۶-کلیه اپلیکیشن ها و ابزارهای معامله گری را در گوشی تلفن خود پاک کنید، و از معامله گری با تلفن همراه دوری کنید چون ذهن شما خارج از محیط معامله گری علاقه ی شدیدی به گرفتن پوزیشن های خانه مان سوز دارد.

۷-حد ضرر تنها ابزرا دفاعی شماست و نداشتن حد ضرر مثل نداشتن سنگر و استتار در میدان جنگ است.

۸-اولین وظیفه یک سرباز حفظ جان است سپس جنگیدن، لذا در بازاهای مالی اول حفظ سرمایه سپس کسب سود. شما در یک معامله سودی نکنید بهتر از این است که ضرر کنید.

۹-اگر در بازاهای مالی مرتب در حال شکست هستید نگران نباشید چون تنها یک بازنده ی فعال است که می تواند تبدیل به یک برنده ی فعال شود، لذا از شکست های خود درس بگیرید چون ماندگاری شرط سودآوری در مارکت است.

۱۰-از پشت چارت نشینی پرهیز کنید این کار شاید سودهایی هم برای شما به همراه داشته باشد ولی در نهایت به ضرر معاملات و سلامتی جسمی شماست. تحلیل کنید، پوزیشن بگیرید، حد ضرر و حد سود بگذارید و رها کنید (set & forget)

۱۱-بازاهای می توانند به راحتی و بدون هیچ دلیل خاصی پرشتاب به مسیر خود ادامه دهند یا از مسیر خود منحرف شوند این ذات بازار هست پس با بازار همراه باشید و تعصبی روی جهت آن نداشته باشید.

۱۲-ساعات ترید خود را محدود کنید نهایت به دو یا سه بار در روز اگر معامله گر روزانه هستید ولی بدانید بزرگان شاید هفته ای یک بار هم معامله نمی کنند، آنها به معامله ورود میکنند و چندهفته یا چند ماه بعد سود خود را برداشت می کنند و مثل آماتورهای نوک نمیزنند. ولی می دانم که این راحت نیست چون اگر روزی حداقل بیست باز پوزیشن نگیرید فسیل و بی حوصله می شوید.

۱۳-وقتی ضرر میکیند مایوس نشوید و وقتی هم سود میکنید به خود غره نشوید چون تنها یک بازدهی ۶ ماهه است که به شما نشان میدهد واقعا چه کاره هستید.

۱۴-خدا معمولا کاری به بازاهای مالی ندارد پس اگر در ضرر هستید به جای دعاکردن برای اینکه معامله شما وارد سود شود، شکست را پذیرفته و به افزایش دانش و تجربه خود بپردازید. یاد خدا آرام بخش دلهاست پس از آن در جهت آرام کردن خود تمسک جویید نه دست آوریزی برای به سود رساندن معامله در ضرر خود و این فقط شمایید که مسوول ضرر و زیان خود هستید)

۱۵-هیچ قانون ثابتی برای بازاهای مالی وجود ندارد یا بهتر است بگوییم قانونی از جنس خودشان دارند. پس اگر کنترلی بر بازار نمی توانید داشته باشید بر خویشتن که می توانید!!

۱۶-از اندیکاتورها یا استفاده نکنید یا اگر استفاده میکنید از یکی دوتای آنها بهره ببرید و اجازه دهید چشمان شما روی چارت عریان قدم بزند این برای شما بهتر خواهد بود. توجه خود را به قله ها و دره ها بدوزید و شکست آنها از بالا یا پایین، تا کم کم با مفهوم روند آشنا شوید.

۱۷-اگز ازدواج کرده اید همسر و فرزندان شما بیشترین خوشبختی شما هستند پس آنها را در گیر معاملات خود نکنید. عده ای تا سود می کنند شروع به بذل و بخشش و رستوران بردن اعضای خانواده میکنند ولی خدا نکنه ضرر کنند زندگی را برای اهل دنیا سخت می کنند پس معتدل و میانه رو باشید.

۱۸-بازاهای مالی استاندارد معمولا دو روز در هفته تعطیل هستند پس در این دور روز مثل مار به خودتان نپیچید و از این فرصت برای مطالعه و تفریح و بالابردن دانش معامله گری خود استفاده کنید.

۱۹-تا می توانید از خرید و فروشهای سرخطی پرهیز کنید وکمی با مفهم خرید و فروشهای شرطی آشنا شوید. مثلا اگر این عدد را شکست من میخرم یا میفروشم. درک این مفهوم نیمی از هنر معامله گری است.

۲۰-وقتی معامله شما در ضرر فرو میرو از اضافه کردن و میانگیین گیری پرهیز کنید ولی اگر در سود رفت مجازید حجم اضافه کنید.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

سبدگردانی چیست؟ راهنمای جامع سبدگردانی

سبدگردانی چیست و چه مزایایی دارد؟ حداقل سرمایه برای سبدگردانی چقدر است؟ مزایا و معایب سبدگردانی چیست؟ پاسخ به تمامی این سوالات در این مطلب از sdbroker.

اگر به بازار سرمایه وارد شده‌اید و یا قصد دارید در سال 140۱ قدم در این راه بگذارید، احتمالا با واژه سبدگردان و سبدگردانی مواجه شده‌اید. اگر در این زمینه نیاز به اطلاعاتی دارید تا دانسته‌های خود در این مورد را کامل کنید، پیشنهاد می‌شود این مقاله از کارگذاری سرمایه و دانش را به‌خوبی مطالعه کنید تا بدانید سبدگردانی چیست؟ سبدگردان کیست؟ مزایا و معایب آن کدام است و سوالات دیگری که ممکن است برای شما پیش بیاید پاسخ داده شود.

سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی یا مدیریت پرتفو همان اصطلاح آشنای همه‌ی تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذار! است. در بازار سرمایه سبدگردانی به این معناست که تمام سرمایه را صرف خرید و سرمایه‌گذاری بر روی یک سهام خاص نکرده و درعوض سبدی از سهام‌های قابل اعتماد تشکیل دهیم تا ریسک سرمایه‌گذاری را به حداقل برسانیم.

به طور کلی و حرفه‌ای می‌توان گفت سبدگردانی فرآیندی است که طی آن افرادی حرفه‌ای و متخصص در این زمینه با توجه به میزان سرمایه و ریسک‌پذیری فرد سرمایه‌گذار، شروع به خرید و فروش گروهی از سهام‌ها می‌کند و به صورت مداوم بر آن نظارت و مدیریت دارد تا به حداکثر سود برسد.

طبق تعریف ارائه شده از طرف سازمان اوراق بهادار سبدگردانی عبارت است از تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به‌منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار.

سبد گردان به چه کسی می‌گویند؟

سبدگردان‌ها افرادی حقوقی هستند که مدیرت سرمایه اشخاص حقیقی و یا حقوقی را برای کسب بیشترین سود، برعهده می‌گیرند. این افراد باید به وضعیت بازار کاملا مشرف بوده و توان پیش‌بینی شرایط آینده را نیز داشته باشند که در این زمینه می‌توانند از مشاوران و متخصصانی که مدرک تحلیل‌گری بورس را دارند، بهره بگیرند.

سبدگردان‌ها، کار خود را در قالب یک قرارداد آغاز می‌کنند که در آن کارمزد سبدگردان، میزان توانایی و دسترسی او به سرمایه‌ی سرمایه‌گذار و محدودیت‌های معاملاتی کاملا مشخص می‌شود.

سبدگردانی را می‌توان یک بازی برد برد به حساب آورد، زیرا در صورتی که سبدگردان، سرمایه‌گذار را به سود برساند، خودش هم به سود می‌رسد و هرچه میزان این سود بیش‌تر باشد، برای خود او هم می‌تواند بهتر و رضایت‌بخش‌تر باشد.

شرایط و قوانین سبدگردانی

تمام شرکت‌هایی که قصد مبادرت به سبدگردانی را دارند باید از سازمان اوراق بهادار مجوزهای لازم را اخذ کنند. این مجوزها به صورت دوره‌ای با توجه به بازدهی مناسب و عدم خطاهای قانونی سبدگردان، برخورداری از افراد متخصص، بهره‌مندی از امکانات نرم‌افزاری مناسب و سایر ملاک‌ها، توسط این سازمان تمدید می‌شود.

طبق قانون برای شرکت‌هایی که بدون مجوز اقدام به این عملیات کنند تنبیهاتی درنظر گرفته شده است. این شرکت‌ها سالانه مبلغی را به عنوان حق نظارت به سازمان اوراق بهادار می‌پردازند و بنابراین می‌توان گفت با توجه به نظارت سازمان و نیز لزوم ارائه بازدهی مناسب برای دریافت مجدد مجوز، این شرکت‌ها سعی خود را به حفظ و سودآور کردن سرمایه‌ی سرمایه‌گذار قرار می‌دهند.

شرایطی که بین سرمایه‌گذار و سبدگردان وجود دارد به صورت توافقی و طی یک قرارداد مشخص می‌شود تا میزان کارمزد، حداقل سودی که باید نصیب سرمایه‌گذار شود، اختیارات سبدگردان و سایر شرایط کاملا روشن و قابل استناد باشد.

مزایای سبدگردانی

می‌توان گفت سبدگردانی مزایای زیادی دارد چرا که روشی مطمئن و با حداقل ریسک بوده و نیاز به صرف وقت زیادی ندارد و همچنین در این روش لازم نیست دانش خاصی در زمینه بازار سرمایه داشت. چرا که روشی غیرمستقیم برای سرمایه‌گذاری است. از میان مزایای بسیار سبد گردانی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

در این روش خرید و فروش سهام و سرمایه‌گذاری به صورت اختصاصی برای هر سرمایه‌گذار و به میزان سرمایه و سطح ریسک‌پذیری او انجام می‌گیرد.

این روش از انعطاف‌پذیری بالایی برخوردار است به این گونه که شخص سرمایه‌گذار توانایی رصد روزانه و دسترسی کامل به سرمایه خود را دارد و نوع سرمایه‌گذاری طبق استراتژی او انجام می‌پذیرد.

سبد سرمایه‌گذار محدود به سهام نیست و می‌تواند ترکیبی از سایر اوراق بهادار، صندوق‌های طلا و گواهی کالا نیز باشد و به این طریق ریسک سرمایه‌گذاری به حداقل می‌رسد.

در این روش نیازی به داشتن وقت و نیز دانش خاصی نیست و هر فرد با هر مقدار دانشی که از بازار سرمایه دارد می‌تواند در این بازار وارد شود.

سبدگردانی بر پایه علم و دانش و نیز مهارت افرادی متخصص در این زمینه است که مدام در حال تحلیل بازار هستند، بنابراین درصد اطمینان در این روش بسیار بالاتر از روش سرمایه‌گذاری مستقیم است.

از دیگر مزایای روش سبدگردانی، معاف از مالیات بودن سود سرمایه‌گذار است که یک روش انگیزشی برای سوق دادن سرمایه به سمت بازار سرمایه از سوی دولت است.

در این روش سبدگردان و نیز سرمایه‌گذار، هردو به دنبال کسب سود هستند و همین دلیل نیز قابل اعتماد بودن این روش را بیش‌تر می‌کند.

معایب سبدگردانی

هر امری ممکن است در کنار مزایایی که دارد، معایبی نیز به‌همراه داشته باشد. در مورد سبدگردانی نیز این موضوع صادق است و سبدگردانی نیز معایبی دارد که بیان خواهد شد اما لازم است این نکته بیان شود که مزایای آن خصوصا با انتخاب سبدگردانانی مجرب و حرفه‌ای بسیار بیشتر از معایب آن است.

یکی از عیب هایی که در این روش وجود دارد آن است که ممکن است با انتخاب نادرست سبدگردان، ضرر زیادی شامل حال سرمایه‌گذار شود. بنابراین انتخاب درست و آگاهانه از شرایط موفقیت در این نوع از سرمایه‌گذاری است.

در روش سرمایه‌گذاری به روش سبدگردانی یک حداقل سرمایه مشخص می‌شود که معمولا رقم بالایی است و شاید دسترسی به این حد از سرمایه برای هرکسی مقدور نباشد.

حداقل سرمایه برای سبدگردانی

حداقل سرمایه برای سرمایه‌گذاری در سبدگردانی، توسط خود شرکت مشخص می‌شود و می‌تواند میزان مختلفی از 100 میلیون و حتی 1 میلیارد تومان باشد. با این حال برخی شرکت‌ها برای جذب مشتریان بیش‌تر دراین زمینه گاها تخفیف‌هایی در حداقل سرمایه قائل می‌شوند و این عدد را حتی تا حدود 50 میلیون و یا بیش‌تر کاهش می‌دهند. بنابراین حداقل سرمایه یک عدد مشخص و ثابت نیست و بنا به سیاست‌گذاری‌های شرکت معین می‌شود.

معیارهای انتخاب بهترین شرکت سبدگردان

با توجه به این که عیب عمده سبدگردانی زمانی است که سبدگردان به درستی انتخاب نشود، اهمیت این موضوع روشن می‌شود. بنابراین لازم است تا در زمان انتخاب سبدگردان معیارهایی را در نظر داشته باشید که مهم‌ترین آن‌ها می‌تواند به شرح ذیل باشد.

اولین قدم در انتخاب سبدگردان اطمینان حاصل کردن از دریافت تمام مجوزهای لازم از سازمان اوراق بهادار توسط شرکت است.

نگاهی به سابقه و خوش‌نامی شرکت در طول ادوار مختلف می‌تواند بسیار راه‌گشا باشد. طول سابقه شرکت حاکی از تجارب بالای آن است و همچنین اگر دراین دوران نام خوشی از خود به گوش‌ها رسانده باشد نیز نشانگر تخصص و بازدهی بالای شرکت سبدگردان خواهد بود.

سنجش میزان بازدهی شرکت در دوره‌های پیش، یک روش بسیار مطمئن برای انتخابی آگاهانه است، چراکه می‌تواند نشان‌دهنده خط مشی شرکت باشد. برای این منظور بهتر است عملکرد حداقل 5 سال شرکت مورد بررسی قرار بگیرد.

برخورداری شرکت از یک تیم متخصص و حرفه‌ای در امر سبدگردانی نشان‌دهنده درصد بالای موفقیت در آینده خواهد بود.

میزان شفافیت و در اختیار قراردادن اطلاعات نیز نشان‌دهنده حسن سابقه شرکت است.

نحوه سرمایه‌گذاری در شرکت‌های سبدگردانی

اولین قدم سرمایه‌گذاری در شرکت‌های سبدگردان، انتخاب یک شرکت سبدگردان توسط سرمایه‌گذار با توجه به حداقل سرمایه لازم برای شروع و تحقیق‌های او در این زمینه است. این انتخاب در میزان موفقیت سرمایه‌گذار بسیار تاثیرگذار خواهد بود بنابراین مهم‌ترین قدم، انتخابی آگاهانه است.

پس از انتخاب شرکت سبدگردان باید به شعبه‌ی آن در شهر خود با در دست داشتن مدارک شناسایی مانند شناسنامه و کارت ملی هوشمند، مراجعه کرده و پرونده سبدگردانی تشکیل داد. در این مرحله فرم‌های لازم توسط سرمایه‌گذار تکمیل می‌شود و پیشنهاد ما این است که تمام بندها به دقت مطالعه شود تا با تمام مراحل و قوانین آشنایی کامل صورت پذیرد.

پس از ثبت نام سرمایه‌گذار، سبدگردان میزان سرمایه و نیز سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار را طی یک جلسه می‌سنجد. تمام فرآیند سرمایه‌گذاری با توجه به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار صورت می‌گیرد.

در مرحله بعد سرمایه لازم به حساب شرکت سبدگردان واریز می‌شود.

بعد از واریز سرمایه توسط سرمایه‌گذار، شرکت با ارسال مدارک به شروط موفقیت در بورس سازمان بورس و اوراق بهادار یک کد سبد برای سرمایه‌گذار دریافت کرده و شروع به تشکیل سبد اختصاصی او می‌کند و باید تمام تخصص خود را به کار بگیرد تا بهترین نتیجه را حاصل کند.

در مرحله آخر باید اقدام به تنظیم قرارداد متمم کنید. قرارداد متمم قراردادی است که تمامی شرایط فسخ، برداشت، واریز و نیز تمام آنچه که در قرارداد اصلی ذکر نشده و شما لازم می‌دانید که آن‌ها را نیز به قرارداد اضافه کنید، در آن قابل بیان است.

درصد سود سبدگردانی

سود سبدگردانی نمی‌تواند میزان معین و مشخصی باشد و این مبلغ از قبل پیش‌بینی شده نیست، چراکه بازار سرمایه بازاری قابل پیش‌بینی نبوده و امکان تعیین سود مشخص وجود ندارد. اما با این حال برای اطمینان سرمایه‌گذار، سبدگردان حداقل سودی را تعیین می‌کند و تا پیش از کسب آن برای خود حق سودی تعیین نمی‌کند و فقط کارمزد مدیریتش را کسر می‌کند.

به عنوان نمونه قرار بر این می‌شود که اگر شروط موفقیت در بورس سود سرمایه‌گذار به 30 درصد نرسد، سبدگردان فقط کارمزد مدیریت را کسر کند که معمولا درصد اندکی مثل یک تا دو درصد است، و اگر سود سرمایه‌گذار به 30 درصد و بیش‌تر برسد، حق سود شرکت 20 درصد آن 30 درصد، یعنی سود حاصله، باشد.

کارمزد سبدگردانی

میزان کارمزد سبدگردانی نیز طبق مصوبات شرکت تعیین می‌شود و معمولا از دو بخش کارمزد مدیریت که درصدی ثابت است و با هرمیزان سود کسر می‌شود و نیز کارمزد عملیات که طبق میزان سودی مشخص کسر خواهد شد، تشکیل می‌شود. برای روشن شدن این قضیه به مثال زیر توجه کنید:

به عنوان مثال شما یک میلیارد سرمایه شروط موفقیت در بورس در اختیار سبدگردان قرار داده‌اید. برای این عملیات سودی ثابت و به عنوان مثال 2 درصد تعیین می‌شود که همان کارمزد مدیریت است و مقرر می‌شود که اگر و تنها درصورتی که سودی بالغ بر 40 درصد و بیش‌تر کسب شود، 30 درصد آن علاوه بر کارمزد مدیریت به عنوان کارمزد عملیات کسر شود. به این صورت سبدگردان و نیز سرمایه‌گذار در یک راستا و هم‌هدف هستند و شرکت سبدگردان برای کسب سود بیش‌تر، بیش‌ترین تلاش خود را می‌کند.

تفاوت سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری

در روش سرمایه‌گذاری در صندوق، سرمایه‌گذار میزان مشخصی از سرمایه را دراختیار صندوق قرار می‌دهد و آن‌ها با جمع این سرمایه‌ها به فعالیت در بازارهای مالی می‌پردازند. روش سرمایه‌گذاری در صندوق و سبدگردانی با وجود شباهت‌هایی که دارد، تفاوت هایی نیز با هم دارند که به ذکر آن‌ها می‌پردازیم:

اولین تفاوت موجود، تفاوت در مالکیت است. در روش سبدگردانی، سرمایه‌گذار مالکیت مستقیم سهام را دارد و سبدگردان از طرف او مبادرت به فعالیت می‌کند و تمام دارایی‌ها به نام شخص سرمایه‌گذار است. در روش صندوق سرمایه‌گذاری کاملا برعکس است و صندوق مالک مستقیم بوده و سرمایه‌گذار مالک غیرمستقیم.

تفاوت بعدی در میزان کارمزد و هزینه‌های دریافتی توسط شرکت‌هاست،که در مورد سبدگردانی به علت تخصصی بودن سبد این هزینه بیش‌تر بوده و با افزایش سود باز هم بیش‌تر می‌شود.

حجم سرمایه‌گذاری نیز در این دو مدل سرمایه‌گذاری متفاوت است. به این صورت که در سبدگردانی معمولا حداقل سرمایه‌ی بالایی درنظر گرفته می‌شود، اما در صندوق‌ها با توجه به جمع شدن سرمایه‌های مختلف این عدد بسیار پایین تر بوده و شاید با یک میلیون تومان و کمتر هم بتوان وارد صندوق سرمایه‌گذاری شد.

در روش سبدگردانی، سرمایه‌گذار نظارت مستقیم بر دارایی خود دارد و دقیقا می‌داند چه چیزی خرید و فروش می‌شود اما در روش صندوق با اجماع سرمایه، مبادرت به خرید و فروش می‌شود و عملا این امکان وجود ندارد.

تفاوت دیگر و مهم این دو، میزان تنوع در سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک سرمایه‌گذار است که این موضوع با اختصاصی بودن سبد و توانایی بالا در ایجاد تنوع، در مورد سبد بیش‌تر وجود دارد. علاوه بر این که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری میزان زیادی از سرمایه صرف یک نوع از سرمایه‌گذاری می‌شود و همین موضوع احتمال ضرردهی را بالاتر می‌برد.

تفاوت دیگری که وجود دارد برخورداری سبدگردان‌ها از افراد متخصص و ماهر در این زمینه است که به صورت اختصاصی بر روی یک سرمایه کار می‌کنند و در شرایط پیچیده بازار سرمایه، این نوع سرمایه‌گذاری قابل اطمینان‌تر است.

نکات مهم در سبدگردانی

تا به این جا سعی شد تمام نکات مهم و کاربردی در مورد سبدگردانی ذکر شود که اگر بخواهیم به طور خلاصه به آن‌ها اشاره کنیم، موارد زیر از مهم‌ترین نکات است:

سبدگردانی به منطور سپردن سرمایه به شخصی متخصص برای سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف است.

روش سبدگردانی ریسک و ضرر را به حداقل خود می‌رساند.

این روش به دانش و علم خاصی نیاز ندارد و با صرف کم‌ترین وقت، بهترین سرمایه‌گذاری را ممکن می‌سازد.

در این روش انتخاب سبدگردان بسیار حائز اهمیت و سرنوشت‌ساز است.

سود، کارمزد و حداقل سرمایه مقدار معینی نیست و از مصوبات خاص هر شرکت به حساب می‌آید.

این روش شباهت‌های زیادی به روش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارد اما با این حال تفاوت‌هایی نیز دارد.

در حالت رو به رشد و قابل‎اطمینان بودن بازار صندوق‌های سرمایه‌گذاری با کارمزدی کم‌تر، سودآورتر است.

در شرایط پیچیده و نوسانی بازار، سبدگردانی بهترین روش سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود.

در این مقاله با روش سبدگردانی و هرآنچه در این زمینه لازم است بدانید آشنا شدید. اگر با وجود مطالعه این مقاله هنوز هم سوالاتی در این خصوص برای شما باقی مانده است و یا قصد یک سرمایه‌گذاری مطمئن و سودآور در سال 140۱ را دارید، می‌توانید با اطمینان و استفاده از خدمات شرکت کارگزاری سرمایه و دانش به بیش‌ترین بازده برسید و قدم اول در موفقیت را بردارید.