سهم های بنیادی بلند مدت

«اثر بال‌پروانه‌ای سبب شد که بورس روز گذشته کاهش قیمت را تجربه کند. به‌عبارت‌دیگر ترسیدن معامله‌گران بازار پایه به دلیل تغییرات قوانین به کل بازار سرمایه انتقال پیدا کرد.»
عصراقتصاد، شهریور1398

تفسیر اشتباه نگاه بلند مدت در بورس

نگاه بلند مدت در بازار سرمایه به معنی، بی توجهی به سهم نیست و کسی که با این دیدگاه سبد سهام خود را می‌چیند، ممکن است دچار زیان شود.

بازار؛ گروه بورس: «بلند مدت سرمایه‌گذاری کنید.» نیکلاس طالب تحلیل‌گر ریسک بازار مالی در مورد این جمله می‌گوید: افرادی که می‌گویند ما داریم بلند مدت سرمایه‌گذاری می‌کنیم مفهوم آن، این است که دارند پول از دست می‌دهند.

این جمله زمانی در جامعه ایران زیاد مطرح شد که بورس دچار ریزش سنگین شد و تعداد زیادی از سهامداران که عمدتا تازه وارد بودن دچار زیان شدند. به نظر می‌رسد که این نگاه به عنوان یک راهکار جایگزین برای زیان سهامداران در بازار مطرح شده است.

در سرمایه‌گذاری بلند مدت بر روی سهام سهامدار باید ابتدا عامل بنیادی رشد سهام در یک سال پیش رو را بررسی کند، اگر در این مدت عامل بنیادی که بر رشد سهام تاثیر گذار نباشد اصرار و ایستادن در آن سهم با این نگاه که درآینده سهم رشد می‌کند برای سرمایه‌گذار خطرناک است

مدافعان نگاه بلند مدت در سرمایه گذاری نرخ تورم سالانه را دلیل این دیدگاه مطرح می‌کنند. در کشوری که سالانه به صورت میانگین ۲۵درصد تورم وجود دارد هر نوع سرمایه‌گذاری با نگاه بلند مدت می‌تواند سود ده باشد اما آیا از نظر اقتصادی آیا چنین درآمد سود محسوب می‌شود. در شرایط تورمی به طور معمول یک فرد در حال از دست دادن سرمایه خود است بنابراین سود دهی زمانی برای فرد مفهوم دارد که بیش از نرخ تورم در سال درآمد کسب کند.

در حسابداری، سرمایه‌ گذاری بلند مدت به سرمایه‌ گذاری‌هایی اطلاق می‌شود که زمان نقدشوندگی بیشتری نسبت به سایر سرمایه‌ گذاری‌ها مانند پول نقد یا دارایی مالی داشته باشد که در بیشتر منابع این زمان این زمان را یک سال عنوان کردند.

هدف از سرمایه‌گذاری بلند مدت افزایش ثروت و سرمایه‌گذاری کوتاه مدت حفظ ثروت تعریف شده است اما آیا منظور از سرمایه‌گذاری بلند مدت یعنی اصرار بر سرمایه در یک محصول و بازار است؟

"درخت" واژه‌ای است که به سرمایه‌گذارانی که با نگاه بلند مدت و بدون چرخش در بازارهای مالی به دنبال افزایش ثروت خود هستند، داده شده است، اما اقتصاددانان این نگاه را قبول ندارند و اعلام کردند منظور از سرمایه‌گذاری بلند مدت اصرار بر سرمایه‌گذاری در یک بازار و یا محصول در طی یکسال نیست بلکه حرکت بین بازارها و نحوی درک سیکل بازارها در کنار داشتن یک استراتژی درست تامین مالی است.

نباید نگاه بلند مدت فرد را متعصب کند
دکتر پیمان مولوی اقتصاددان می‌گوید: یک برداشت اشتباهی از واژه "بلند مدت" در سرمایه‌گذاری وجود دارد. کسانی که در بازار سهام با نگاه بلند مدت منتظرند تا سهمی که در آن ماندن رشد کند و با این تصور فرصت‌های زیادی را از دست می‌دهد.

او گفته که سهامداران فرصت‌های جابه جای از یک سهم ضعیف‌تر به یک سهم قوی‌تر یا حتی حرکت به بازار موازی دیگر با نگاه تعصبی و بلند مدت از دست می‌دهند.

یک اصل مهم در سرمایه‌گذاری در بورس وجود دارد که سهامداران مسئول رشد شرکت‌ها نیستند بلکه آن‌ها ابزار سرمایه‌گذاری ما در این بازار هستند. معمولا سهامدارانی که با نگاه بلند مدت در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند، سبدی از سهام‌های بنیادی درست می‌کند و با امید کاهش زیان و سوددهی آن را به مدت یک سال نگه می‌دارند.

چه ایرادی دارد سهامدار زمانی که سهم در حال ریزش است آن را بفروشد و اگر قرار است با نگاه بلند مدت در آن سهم بماند، در قیمت پایین تعداد بیشتری از همان سهم را خریداری کند. نگاه بلند مدت به این معنی نیست که در یک بازار در طول یکسال باشید بلکه اگر بازدهی بیشتر در بازار مالی دیگر وجود دارد به آن سمت حرکت کند

نگاه بلند مدت به معنی منتظر ماند نیست
در همین رابطه عبدالهی مدرس بازار مالی به بازار گفت: داشتن اطلاعات کافی در مورد صنعت و گروه‌های که در سبد سرمایه‌گذاری هستند بسیار اهمیت است، به عنوان مثال باید سرمایه‌گذار وضعیت صنعت در جهان، و ایران حداقل تا یک سال اینده بررسی کند.

او گفت: استراتژی سرمایه‌گذاری از زوایای مختلف از جمله زمان که به سه بازه کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت تبدیل می‌شود و از نظر شخصیتی که به سرمایه‌گذار ارزش محور، رشد محور و نوسانگیر تقسیم می‌شود در نتیجه در انتخاب نوع استراتژی باید هر دو نگاه را اریابی کرد.

این کارشناس نگاه بلند مدت بدون درک بازارهای موازی را بی نتیجه می‌داند و می‌گوید: هر کسی که در ایران، تنها در یک بازار فعال بوده، فرصت‌ سرمایه‌گذاری در بازار دیگر را به خاطر سیال بودن نقدینگی را دست می‌دهد. نگاه بلند مدت یعنی اینکه بدانیم در بازارهای دیگر چه اتفاقی می‌افتد نه اینکه تنها با گفتن یک جمله سرمایه خود را صرف سود آوری در یک بازار نگه داریم.

عبدالهی اضافه کرد: در سرمایه‌گذاری بلند مدت بر روی سهام سهامدار باید ابتدا عامل بنیادی رشد سهام در یک سال پیش رو را بررسی کند، اگر در این مدت عامل بنیادی که بر رشد سهام تاثیر گذار نباشد اصرار و ایستادن در آن سهم با این نگاه که درآینده سهم رشد می‌کند برای سرمایه‌گذار خطرناک است.

او چینش سبد سهام با نگاه بلند مدت را با طراحی چند سوال این گونه توضیح داد: اگر قرار است از صنایع مختلف در سبد خود با نگاه بلند مدت بچیندی این چند سوال را از خود بپرسید چرا این سهم ارزنده است؟ شرایط جامعه چه اینده‌ای را برای این سهم رقم خواهد زد؟ آیا از این نماد بهتر در گروه وجود دارد؟ قرار است چه میزان سود از این سبد کسب کنم؟. سهامدار یک هدف بیشتر از سبد ندارد و آن هم بازده‌ای بیشتر است.

عبدالهی افزود: چه ایرادی دارد، سهامدار زمانی که سهم در حال ریزش است آن را بفروشد و اگر قرار است با نگاه بلند مدت در آن سهم بماند، در قیمت پایین تعداد بیشتری از همان سهم را خریداری کند. نگاه بلند مدت به این معنی نیست که در یک بازار در طول یکسال باشید بلکه اگر بازدهی بیشتر در بازار مالی دیگر وجود دارد به آن سمت حرکت کند.

طرح نگاه بلند مدت در بازار سرمایه، بدون تشریح آن ممکن است نه تنها سود داشته باشد بلکه سبب ایجاد زیان برای سهامداران در بلند مدت هم شود. به گفته کارشناسان بازار سرمایه اگر سهامدارای قرار است با نگاه چندین ساله به سهم ورود پیدا کند، نیازی به جابه جای، افزایش یا کاهش میزان سهم نیست بلکه در بازه زمانی که مد نظر خود برای چندین ساله آینده در نظر گرفته، باید سهم خود را برداشت کند و نیازی نیست که در این مدت زمان هم اقدامی بر روی سهم داشته باشد.

آنچه در بالا گفته شد نگاه بلند مدت ۳۶۰ روزه و ۱۲۰ روزه است که سهامدار نباید بدون توجه به وضعیت بازار و روند بازارهای موازی خود به آن بی توجه باشد و صرفا بعد از پایان یافتن ۱۲۰ روز و یا ۳۶۰ روز سهم خود را نقد کند.

چه زمانی اصلاح بورس تمام می شود؟ / احتمال درجا زدن سهام های بزرگ تا ۲ ماه آینده

در هفته اخیر دوباره شاخص بورس عقب نشینی کرد و این موضوع نشان داد که هر برگشتی به سمت ۲ میلیون واحد در بازار کاملا موقتی بوده و بازار مجدداً وارد فاز نزولی شده و کف ۱/۶۰۰/۰۰۰ واحدی را رو به پایین خواهد شکست و احتمالا در محدوده ۱/۴۳۰/۰۰۰ واحد بعد از کف سازی هیجان بازار آرام خواهد گرفت و اصلاح کلی بازار تمام خواهد شد.

به گزارش خبرنگار خبرگزاری موج، در هفته اخیر بعد از یک بازگشت شاخص از یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد و رشد تا مرز یک میلیون و ۷۰۰ هزار واحد بار دیگر شاخص عقب نشینی کرد و این موضوع نشان داد که هر برگشتی در بازار کاملا موقتی بوده و بازار مجدداً وارد فاز نزولی شده و کف ۱/۶۰۰/۰۰۰ واحدی را رو به پایین خواهد شکست و احتمالا در محدوده ۱/۴۳۰/۰۰۰ واحد بعد از دست به دست شدن سهام ها و کف سازی مناسب و معتبر، هیجان بازار آرام خواهد گرفت و اصلاح کلی بازار تمام خواهد شد.

بنابراین در حال حاضر خرید در منفی های سهام در کل نه برای نوسان و کوتاه مدت بلکه برای میان مدت توجیه دارد و البته سهام های که از نظر بنیادی پتانسیل خوبی دارند و در شاخص مثبت، مدتی در حال درجا زدن بوده و در منفی ها با سهام بزرگ همراهی کردند و منفی شدند، در این مدت پتانسیل رشد دارند و در واقع این سهم ها درمنفی ترین روزهای بازار هم نقد پذیر بوده در حالی که سهام بزرگ در روزهای منفی امکان فروش نداشته و در روزهای مثبت امکان خرید ندارند. بنابراین این اصلاح برای منطقی شدن بازار نیاز است؛ یعنی اینکه سهام کوچک و متوسط بنیادی باید از سهام بزرگ بنیادی با p/e تحلیلی برابر در حرکت جلو باشند، برای نمونه در حال حاضر نمادهای پالایشی لیدر بازار هستند در حالی که به نسبت رشد باید لیدرهای بازار فلزات و پتروشیمی ها باشند؛ نکته دیگر اینکه از نظر بنیادی و تابلوخوانی بازار پتانسیل رشدهای خیلی سنگین دارد اما چارت تایم ۴ ساعته و روزانه حمایت های مهمی از دست داده که این حمایت‌های مهم الان برای نمادها تبدیل به سهم های بنیادی بلند مدت مقاومت مهم شده و در چارت تایم یک ساعته خیلی از سهام بازار دو سقف پایین تر از سقف قبلی ساخته اند و این یعنی تمایل بیشتر سهام بازار به قرار گرفتن در یک کانال نزولی کوتاه مدت است.

به عبارت دیگر اکثر سهام بازار در کوتاه مدت یک تا سه ماهه نزولی خواهند بود و شاید تا بعد از انتخابات آمریکا در بهترین حالت در حال نوسان دادن و درجا زدن در یک محدوده ثابت و در بدترین حالت در یک کانال نزولی کوتاه مدت قرار می گیرند، اما به دید میان مدت مطلقا هیچ بازار رقیبی به جذابی بورس نیست و در همین مدت خیلی از سهام بازار به ویژه آنهایی که از حرکت صعودی دو سال اخیر بازار عقب بوده اند نه تنها سقف‌های قبلی را می زنند بلکه رشد حداقل صد در صدی نسبت به نقطه سقف قبلشان خواهند داشت.

نسبت شاخص بورس به ارزش دلار

همچنین بر اساس دلار نیمایی ۱۸۰۰۰ تا ۲۰۰۰۰تومانی، کف ارزش بازار سرمایه محدود ۴/۵ میلیون میلیارد تومان خواهد بود. این عدد به این معناست که سرمایه گذاری در بازار سرمایه در مقاطعی که ارزش بازار پایین تر از این رقم باشد، موجب جذب نقدینگی به سمت بازار سرمایه می شود.

بنابراین در کلیت بازار هر برگشت مثبتی در بازار فعلا موقت خواهد بود و در نمادهای بزرگ بازار کاملا باید احتیاط کنید این بازار فعلا باید حسابی دست به دست شود و کف سازی مناسبی بکند و حمایت مناسبی بدست بیاورد تا آرامش به بازار برگردد. بنابراین توصیه می شود که سهامداران با احتیاط کامل خرید و فروش کنند خرید های هیجانی و بالا می‌توند ضررهای پی در پی به همراه داشته باشد از این رو باید فروشندگان هیجانی تخلیه شوند و از بازار خارج شوند. اکنون بازار به دست به دست شدن نیاز دارد، زیرا در حال حاضر ارزش‌ معاملات همچنان بسیار پایین است، برای نمونه بازار کنونی با عرضه‌ پی‌درپی صفوف همراه است که برآیند و کلیت بازار حاکی از ترس حقیقی ها از خریدهای پر قدرت و سنگین و جهت دار در بازار است، بنابراین در حال حاضر مدیریت حقوقی‌ها در عرضه‌ها می‌تواند به پایداری روند بازار کمک مثبتی بکند از این رو حقیقی ها و حقوقی ها باید به هم کمک کنند تا بار دیگر آرامش و اعتماد به بازار برگردد شاید یک پروسه چند ماه زمان احتیاج باشد و تا آن زمان نباید در قیمت های بالا خرید کرد.

رویکرد خوشبینانه تحلیل بازار

رویکرد خوشبینانه تحلیل بازار حکایت از این دارد که در شرایط کنونی ارزش بازار سرمایه در حدود ۶ میلیون میلیارد تومان است که بخش عمده ای از این مازاد، ارزش نسبت به کف ارزش بازار سرمایه به دلیل عدم تقارن در افت برخی سهام بزرگ با مارکت فاصله تاثیرگذاری به نسبت سایر بخش های بازار به وجود آورده است. اما در هر صورت نسبت P/E بازار سرمایه با دلار ۱۸۰۰۰ تا ۲۰۰۰۰ تومانی، در سطح ۱۳ تا ۱۴ واحد است و این عدد نسبت به یکماه گذشته حدود ۵ واحد افت داشته و از محدوده ۱۸ تا ۲۰ واحد به محدوده ۱۳ واحدی رسیده است، بنابراین نمی توان گفت بازار سرمایه درحال حاضر گران است بلکه باید گفت بازار سرمایه نزدیک به محدوده های کف ارزش خود قرار دارد. این محاسبات برای سرمایه گذاران میان مدت و بلند مدت و همچنین نقدینگی های بزرگ بسیار با اهمیت و تاثیر گذار است. از این رو بنظر می رسد هرچه عدد شاخص به سمت ۱۶۰۰۰۰۰ الی ۱۶۵۰۰۰۰ واحد یا پایین تر حرکت کند ،جذابیت خرید سهام و بطور کلی بازار سرمایه به نسبت سایر بازارها بیشتر می شود.

در وضعیت متغیر های اثر گذار بر ارزش دلار تغییر مثبتی ایجاد نشده و حجم نقدینگی در ۵ ماهه سال ۱۳۹۹ به ۲/۵ میلیون میلیارد تومان رسیده که نرخ رشدی تقریبا مشابه با گذشته داشته است و رشد پایه پولی نسبت به سال گذشته تغییر چشمگیری که منجر به اثرات قابل توجه بر قیمت دلار شود را نشان نمی دهد، تورم و سطح درآمدهای ارزی دولت و شرایط سیاسی نیز تغییر محسوسی نداشته است. اما در بازارهای جهانی، وضعیتی کاملا متفاوت با کوارتر اول سال ۲۰۲۰ را شاهد هستیم. به طوری که قیمت مس به سمت ۷۳۰۰ دلار، فولاد به سمت ۵۰۰ دلار، روی به سمت ۳۰۰۰ دلار حرکت کرده اند و سهم های بنیادی بلند مدت با رشد ۵ الی ۸ دلاری نفت، حتی گروه پالایشی نیز تغییرات جدی را شاهد خواهند بود بنابراین اگر نخواهیم خوش بینی از قیمت های آتی را منعکس کنیم و از طرفی از نرخ های گذشته نگر هم استفاده نکنیم، با درنظر گرفتن نرخ رشد ۱۰ درصدی دلار در سامانه نیما و نرخ های کنونی در بازارهای جهانی، باید شاهد جهش حدود ۲۰٪ سود بازار سرمایه رخ دهد. به عبارتی جمع سود خالص بازار سرمایه بصورت آینده نگر، به راحتی تا سطح ۵۰۰۰۰۰ الی۵۳۰۰۰۰ میلیارد تومان افزایش خواهد یافت که این امر موجب می شود تا کف ارزش بازار ۵ الی ۵/۵ میلیون میلیارد تومانی بازار سرمایه به عنوان نقطه ایی قابل اتکا برای سرمایه گذاری تعیین شود. بنابراین منفی های این روزهای بازار، منفی هایی از جنس ترس است و نه منطق و بازار سرمایه هر روند غیر منطقی ای را به سرعت به نقطه تعادل باز خواهد گرداند. امروز قیمت سهام با وضعیت عملکردی بسیاری از شرکت ها واگرایی غیر منطقی ای ایجاد کرده است که این روند حداقل برای یک هفته الی ده روز گذشته ادامه داشته است. بنابراین، منفی های این روزها می تواند آن بخش از روند باشد که منطقی نیست و به سرعت بازخواهد گشت.

سهام بنیادی بورس ایران که باید حتما بخریم

سهام بنیادی بورس ایران را میشناسید؟ تا به حال به فکر سرمایه گذاری بلندمدت در بورس ایران بوده اید؟ اگر بخواهید به صورت بلندمدت در بازار بورس سرمایه گذاری کنید و سود مناسب به همراه ریسک بسیار پایین را برای سرمایه گذاری خود در نظر بگیرید، باید برای خرید سهام بنیادی بورس ایران اقدام کنید تا شرکت های معتبر و مناسب را برای خرید خود انتخاب کنید. در این مطلب در ابتدا به این خواهیم پرداخت که سهام بنیادی در بورس چیست و چطور شناسایی می شود و در انتها هم به معرفی چندین سهم از سهام های بنیادی بورس ایران خواهیم پرداخت که قطعا برای شما جذاب است، پس تا انتها همراه ما بمانید.

سهام بنیادی در بورس ایران

به منظور پیدا کردن و انتخاب یک سهم مناسب بایستی موارد حائز اهمیتی را مورد ارزیابی قرار دهید. سرمایه‌ گذارانی که در بازار بورس فعالیت دارند، باید سهام های مختلف را از دو جنبه تکنیکالی و بنیادی مورد بررسی قرار دهند تا بتوانند نتیجه گیری کنند که بر روی آن سهم سرمایه‌ گذاری کنند یا خیر. به زبان ساده سهامی که با تحلیل بنیادی برای سرمایه‌ گذاری انتخاب گردد را سهام بنیادی خواهیم گفت.

حتما برایتان جالب است : نحوه خرید سهام در صف خرید سنگین

در این مطلب قصد داریم تا به نحوه تشخیص سهام بنیادی بپردازیم که در شرایط فعلی بازار بورس ایران می تواند برای کاربران بسیار کاربردی باشد. به صورت معمول افرادی که جهت سرمایه‌ گذاری خود دید بلندمدت دارند، سهام بنیادی انتخاب می‌ کنند به این خاطر که این سهام ها در بلندمدت سوددهی قابل توجهی دارند و در عین حال ریسک زیادی نیز برای ما به همراه نخواهند داشت. جالب است بدانید که در انتخاب و تشخیص سهام بنیادی، این ارزش ذاتی سهم است که باید مورد ارزیابی قرار گیرد.

هر متغیری که بر ارزش ذاتی سهم موثر واقع شود را در تحلیل بنیادی بررسی می کنند. وضعیت صورت مالی شرکت، نوع مدیریت آن، میزان سوددهی، چشم‌ انداز، وضعیت صنعت و شرایط اقتصاد کشور از موارد مهم بر ارزش ذاتی یک سهم که در تشخیص سهام بنیادی به حساب می آیند که باید حتما آن ها را مد نظر قرار دهیم. در تحلیل سهم به روش بنیادی تلاش می کنیم که یک ارزش و قیمت ذاتی برای سهم کشف کنیم و در ادامه آن را با قیمت فعلی مورد قیاس قرار دهیم.

چنانچه قیمتی که برای یک سهم به دست می آید، از ارزش فعلی آن بیشتر بود، آن را به چشم یک فرصت نگاه کرده و برای خرید آن سهم اقدام خواهیم کرد، ولی چنانچه مطابق با اصول تحلیل بنیادی به قیمتی کم تر از قیمت فعلی دست یابید، بدین معنی است که این سهم بالاتر از ارزش واقعی در حال خرید و فروش است و ارزش ذاتی آن کم تر ارزش روز سهم می باشد.

لذا می بایست برای فروش آن سهم اقدام نمایید. تحلیلگران بنیادی حرفه ای بر این باورند که هر افرایش یا کاهش قیمت سهم به دلیل تغییر در وضعیت سوددهی آن شرکت است. تحلیل فاندامنتال تنها مطالعه و بررسی رقم‌ های ترازنامه یک شرکت را شامل نمی شود، بلکه یک تحلیلگر حرفه‌ ای می بایست فراتر از آن را در نظر بگیرد. در ادامه بیشتر در خصوص این که سهام بنیادی چیست و چه ویژگی هایی دارد صحبت خواهیم کرد و در انتها نیز سهام بنیادی بورس ایران را معرفی خواهیم کرد تا دید خوبی نسبت به سهم های بنیادی حال حاضر بورس پیدا کنید، پس تا پایان همراه ما بمانید.

چارچوب تحلیل و شناسایی سهم بصورت بنیادی

در راستای انتخاب سهمی که از لحاظ بنیادی شرایط مناسبی دارد، سرمایه گذار در ابتدای امر باید اقتصاد کشور و اقتصاد جهانی را مورد بررسی قرار دهد تا بتواند زمان مناسب ورود را شناسایی کند و در ادامه به تحلیل صنایع مختلی که در بورس ایران حضور دارند بپردازد تا متوجه شود که در آن زمان، کدام بخش از چشم اندازهای مناسبی برای سرمایه گذاری برخوردار است و در مرحله پایانی چنانچه شخص به این نتیجه دست پیدا کند که زمان ورود مناسب است و صنایع مناسبی در اقتصاد فعالیت دارند، به تحلیل شرکت های مربوط خواهد پرداخت.

تحلیل اساسی در راستای انتخاب سهم فاندامنتالی مناسب در سطح یک شرکت شامل تحلیل عوامل اصلی مالی مثل سوددهی شرکت برای تعیین ارزش ذاتی است. این متغیرها شامل فروش، استهلاک، حاشیه سود، منابع مالی، نرخ مالیات، گردش دارایی ها می باشد. مرحله بعدی برای انتخاب سهم فاندامنتال می تواند شامل سنجش جایگاه رقابتی شرکت در صنعت مربوطه، سطح تکنولوژی، کیفیت مدیریت، رقابت خارجی و موارد این چنینی باشد. تعدادی از این عوامل تحت کنترل خود شرکت است که بایستی در انتخاب سهم بنیادی به آن ها توجه کنید رو در ادامه برای شما معرفی کرده ایم و یک به یک توضیح داده ایم تا دید بسیار خوبی به دست آورید؛

سودآوری شرکت : چه فاکتوری را می توان برای شناسایی سهام های بنیادی و مناسب برای خرید پیدا کرد که مهم تر از سوددآوری سهم در بورس باشد؟ سوددهی شرکت از نظر درآمد، بر اساس فروش، بر اساس دارایی و بر اساس حقوق صاحبان سهام از فاکتورهای حائز اهمیتی است که در خصوص سوددهی شرکت و سهم باید حتما آن ها را مد نظر قرار دهید. در واقع هر اندازه سوددهی یک شرکت بیشتر باشد، مطمئنا می تواند گزینه به مراتب مناسب تری برای خرید سهامداران به حساب آید.

ثبات سوددهی شرکت : توجه به سود شرکت در یک سال، الزاما تنها عامل تاثیرگذار و حائز اهمتین نیست، به این خاطر که امکان دارد سود ادامه دار نباشد، لذا باید در انتخاب سهام بنیادی به معیار ثبات سوددهی شرکت در طول سالیان متمادی توجه بسیاری نمایید.

نسبت سود تقسیمی به ازای هر سهم : باید در نظر داشته باشید که این نسبت نباید در کوتاه مدت فقط سهم های بنیادی بلند مدت بررسی شود و بهتر است در بلندمدت مورد بررسی قرار گیرد و روند بلندمدت آن آیتم حائز اهمیتی در انتخاب سهام بنیادی خواهد بود.

قدرت نقدشوندگی سهم : یکی از دیگر معیارهای حائز اهمیت در راستای شناسایی سهام بنیادی این است که سهم از قدرت نقدشوندگی بالایی برخوردار باشد و بتوان در کوتاه‌ ترین زمان آن را در بازار بورس نقد کرد. در واقع هر چقدر نقدشوندگی یک سهم بیشتر باشد، آن سهم را با سرعت بیشتری می توانید هر زمان که قصد داشتید به فروش برسانید و در صف های فروش سهم گیر نخواهید کرد. قدرت نقدشوندگی به صورت معمول در مواقع ریزش بازار بسیار مهم تر خواهند شد، بدین شکل که چنانچه نقدشوندگی یک سهم بالا باشد، با ریزش بازار و رسیدن سهم‌ ها به حد ضررشان خیلی راحت و سریع بتوان آن را به فروش رساند.

میزان تخصیص سود سالیانه به سهامدار : می توان این طور گفت سود تقسیمی بین سهامداران یکی از مهم ترین معیار های انتخاب یک سهم بنیادی محسوب می شود. در حقیقت شرکت ها با توجه به میزان سهم عرضه شده و درآمد پیشین خود یک عددی را به عنوان سود سهام سالیانه ارائه خواهند کرد که هر چی این عدد به نسبت قیمت بالاتر باشد، برای سرمایه گذاران گزینه به مراتب مناسب تری خواهد بود.

حتما برایتان جالب است : آموزش تحلیل بنیادی بورس به زبان ساده

ارزش ویژه هر سهم : ارزش ویژه هر سهم به نسبت ارزش اسمی مورد ارزیابی قرار می گیرد و هر چقدر ارزش ویژه از ارزش اسمی بیشتر باشد، سهام آن شرکت از وضعیت بهتری برخوردار خواهد بود، لذا تفاوت ارزش ویژه نسبت به اسمی بالاتر امتیاز مثبت در انتخاب سهام بنیادی می باشد.

ساختار تامین مالی شرکت : باید در نظر داشت که ساختار تامین مالی شرکت که شامل بدهی ها، حقوق صاحبان سهام است تاثیر زیادی در عملکرد و روند سودآوری شرکت دارد، بنابراین باید به ساختار تامین مالی و ترکیب بندی آن در انتخاب سهام بنیادی توجه کافی داشته باشید.

درصد سهام شناور آزاد : سهام شناور آزاد به میزان سهامی می گویند که در اختیار سهامداران خرد قرار دارد و در بازار مورد معامله قرار می گیرد و مطمئنا هرچقدر سهام شناور آزاد سهمی کم تر باشد، ترکیب سهامداران عمده و اعضای هیئت مدیره بیشتر اهمیت خواهد یافت.

تاریخ پرداخت سود سهام : هر چقدر سود نقدی هر سهم با سرعت بیشتری پرداخت شود، برای سهامداران آن سهم مفید تر خواهد بود، بنابراین سهمی با بازه پرداخت سود کوتاه تر، همواره باید در اولویت خرید سهامداران بازار بورس قرار بگیرد.

انتشار مستمر اطلاعات و اخبار : هرچقد شرکت از اطلاعات شفاف تری برخوردار باشد، افراد با داشتن اطلاعات کافی قادر خواهند بود به سادگی تصمیم بگیرند، لذا شرکت های شفاف تر از سهام بنیادی تری برخوردار است.

حداقل زمان برای پرداخت سود سالیانه : ذکر این نکته الزامی است که شرکت ها تا 8 ماه زمان در اختیار دارند تا نسبت به پرداخت سود سهام به سهامداران خود اقدام نمایند و هر چقدر سود نقدی هر سهم سریع تر پرداخت شود، برای سهامداران بهتر است و در نهایت سهمی که زودتر این سود را بین سهامداران خود تقسیم کند، در نظر معامله گران به عنوان یک نکته خوب برای تحلیل بنیادی آن شرکت محسوب می شود.

حتما برایتان جالب است : سهام بلند مدت یا کوتاه مدت بخریم؟

عمر شرکت و میزان استهلاک : هر چقدر استهلاک ماشین آلات بیشتر باشد، مطمئنا سوددهی شرکت کاهش خواهد یافت، لذا از امتیاز سهام بنیادی شرکت نیز کسر خواهد شد. باید این نکته را در خاطر داشته باشید که در روش­ های تحلیلی 80 درصد اقتصاد بازار مبتنی بر حالات روانی افراد و 20 درصد بر پایه منطق است و این در حالی است که تحلیل فاندامنتال وزن منطق را بالاتر در نظر خواهد گرفت، اما از اهمیت حالات روانی نمی توان صرف نظر کرد و همواره باید این را در نظر داشت که تحلیل سهم بیش از آنکه یک علم باشد یک هنر است و لازم است به صورت تخصصی برای یادگیری آن اقدام کنید.

نسبت E/P و P/E به ازای هر سهم : در واقع این نسبت ها مبلغ سود به ازای ارزش اسمی سهام را به نمایش می گذارد که برای مقایسه شرکت ها با یکدیگر رقم سود نسبت به قیمت بازار قابل بررسی است و میزان پایین تر به عنوان یک امتیاز برای انتخاب سهام بنیادی در نظر گرفته خواهد شد.

معرفی سهام بنیادی بورس ایران

در بورس ایران سهام های بنیادی کم نیست ولی در این بخش قصد داریم 10 مورد از معروف ترین و مهم ترین سهام های بنیادی بورس ایران در حال حاضر را به شما معرفی کنیم و این معرفی به هیچ عنوان به معنی سیگنال خرید و فروش نیست، بلکه قرار است شما این 10 سهام را با توجه به فاکتورهایی که پیش تر گفتیم مورد بررسی قرار دهید و بهترین آن ها را برای سرمایه گذاری بلندمدت خود انتخاب کنید، بنابراین این لیست 10 تایی تنها قصد دارد دید مناسبی برای بررسی سهامی های بنیادی بورس به شما بدهد؛

1. 1) شستا : شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی
2. 2) فولاد : شرکت فولاد مبارکه اصفهان
3. 3) فملی : شرکت ملی صنایع مس ایران
4. 4) شپنا : شرکت پالایش نفت اصفهان
5. 5) شبندر : شرکت پالایش نفت بندر عباس
6. 6) اخابر : شرکت مخابرات ایران
7. 7) وغدیر : شرکت سرمایه گذاری غدیر
8. 8) پارس : شرکت پتروشیمی پارس
9. 9) فارس : شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس
10. 10) رمپنا : شرکت گروه مپنا

نکته : البته سهام هایی مثل شپنا، شبریز، کگل، وبصادر، وبملت، وتجارت، ومعادل، پارسان، تاپیکو، حکشتی، کچاد و … نیز می توانند در سهم های بنیادی بلند مدت این لیست قرار داشته باشند ولی 10 سهم بالا از لحاظ بنیادی بسیار قدرتمند هستند.

نتیجه گیری و کلام پایانی

خرید سهام سودده و مناسب الزاما با بررسی عوامل تکنیکالی قابل انجام نیست و باید عوامل بنیادی که در این مطلب بیان کردیم را نیز در این خصوص مورد بررسی قرار دهید تا سهم مناسب تری را با ریسک پایین تری خریداری کنید. این عوامل بنیادی تعیین کننده ارزش ذاتی یک شرکت سهامی است و سهامداران با توجه به وضعیت شرکت ارزش آن را تعیین خواهند کرد.

می توان امیدوار بود که در شرایط بد بازار سهام هم قیمت آن سهم از ارزش ذاتی آن کمتر نشود و اگرهم بازار سهام وضعیت مناسبی داشته باشد، حتما آن شرکت هایی که بنیاد قوی تری دارند، درصد سود به مراتب بیشتری برای سهامداران به ارمغان می آورند و اگر این طور هم نباشد، سود منطقی و با ثباتی برای سهامداران خود به همراه خواهند داشت.

همان طور که ابتدای مقاله به شما قول دادیم، در این مطلب به اینکه سهام بنیادی چیست و چه ویژگی هایی دارد و معرفی سهام بنیادی بورس ایران پرداختیم.

اگر به بازار بورس و سرمایه گذاری در آن علاقه مندید، مطلب سهام های مناسب برای نوسان گیری نیز حتما برای شما جذاب است.

اگر باز هم سوالی در مورد تحلیل بنیادی و سهام های بنیادی بورس دارید، در بخش دیدگاه ها بنویسید تا پاسخ دهیم.

آیا به دنبال گزینه‌ای امن برای کسب بازدهی از بورس هستید ؟

در طی چهارسال گذشته شاخص کل بورس ۱۵۳۳٪ بازدهی داشته است، این در حالی است که در بین بازارهای موازی ارز حدود ۳۳۲٪ ، مسکن ۴۵۸٪ و طلا نیز ۵۶۴٪ بازدهی داشته‌اند. از طرفی بازار سرمایه ایران میزبان حجم بزرگی از اوراق بهادار بسیار ارزشمند بوده که در بلندمدت بازدهی بسیار مناسبی را نصیب سهام‌داران خود کرده اند.

صندوق انار با هدف کسب بازدهی از صنایع برتر بورس تاسیس شده است. عمده تمرکز انار بر تحلیل گسترده بازار و سهام بنیادی بورسی است.

در طی چهارسال گذشته شاخص کل بورس ۱۵۳۳٪ بازدهی داشته است، این در حالی است که در بین بازارهای موازی ارز حدود ۳۳۲٪ ، مسکن ۴۵۸٪ و طلا نیز ۵۶۴٪ بازدهی داشته‌اند. از طرفی بازار سرمایه ایران میزبان حجم بزرگی از اوراق بهادار بسیار ارزشمند بوده که در بلندمدت بازدهی بسیار مناسبی را نصیب سهام‌داران خود کرده اند.

صندوق انار با هدف کسب بازدهی از صنایع برتر بورس تاسیس شده است. عمده تمرکز انار بر تحلیل گسترده بازار و سهام بنیادی بورسی است.

پورتفوی انار متشکل از 7 صنعت با بالاترین بازدهی در بازار سرمایه است.

پورتفوی انار متشکل از 7 صنعت با بالاترین بازدهی در بازار سرمایه است.

ویژگی‌های صندوق سهامی انار

• ترکیب بهینه از سهام بنیادی بازار
• حفظ و افزایش ارزش سرمایه‌های ریالی
• بهره‌مندی از تیم تحلیل گسترده به منظور پوشش تمامی صنایع موجود در بازار

• مشارکت در فعالیت‌های اقتصادی بزرگ
• بهره‌مندی از بازدهی سهم‌های شاخص‌ساز بازار
• استقرار سیستم فعال مدیریت ریسک بر روی پورتفوی انار

ویژگی‌های صندوق سهامی انار

• ترکیب بهینه از سهام بنیادی بازار
• حفظ و افزایش ارزش سرمایه‌های ریالی
• تیم تحلیل گسترده , پوشش ۱۶ صنعت بورسی

• مشارکت در فعالیت‌های اقتصادی بزرگ
• بهره‌مندی از بازدهی سهم‌های شاخص‌ساز بازار
• استقرار سیستم فعال مدیریت ریسک بر روی پورتفوی انار

سوالات متداول

سوالات متداول

شما می‌توانید با جستجوی نماد “ انار ” و سفارش گذاری از طریق پنل آنلاین کارگزاری خود، واحد‌های انار را خریداری کنید.

حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری در انار ۵۰۰ هزار تومان است و سرمایه‌گذاران در خرید واحدهای صندوق سقف نامحدود دارند.

تمامی نتایج سرمایه‌گذاری‌های صندوق انار در NAV آن خلاصه می‌شود. در صورتیکه صندوق، در سرمایه‌گذاری‌های خود سود نماید، ارزش خالص دارایی‌های آن افزایش می‌یابد و در نتیجه قیمت هر واحد آن رشد می‌کند.

بله، در هر زمان که معاملات بازار بورس انجام می‌شود، شما می‌توانید واحدهای صندوق انار را به قیمت بازار بفروشید.

سبدهای اختصاصی به طور ویژه برای هر سرمایه‌گذار و با نام او تشکیل می‌شوند. معاملات در سبدهای اختصاصی با توجه به ویژگی ها و اهداف شخصی سرمایه گذار انجام می شوند و یک خدمت ویژه به حساب می‌آید. مالکیت در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به صورت مشاع است و هر سرمایه‌گذار با توجه به آورده خود در صندوق، مالکیت کسب می‌کند. حداقل وجه لازم برای ورود به صندوق‌ها معادل قیمت خرید یک واحد از صندوق مورد نظر است.

تا پیش از این افراد با مراجعه به مدیر صندوق، اقدام به واریز وجه به حساب مدیر کرده و واحدهای صندوق را خریداری می‌کردند. در این روش، سرمایه‌گذار ناآشنا به بورس، ممکن بود در گام اول اطمینان کاملی به مدیر صندوق نداشته باشد. اما در ETFها، از آنجا که معاملات آن در بورس انجام می‌شود، سازمان بورس کنترل‌های لازم جهت ورود صندوق به بورس را انجام داده است و لذا بخش بزرگی از مشکل اعتماد افراد ناآشنا به بورس در این باره حل شده است.

مدیر صندوق، مسئول اجرایی صندوق محسوب می‌شود که متخصص در بازار سرمایه و دارای دانش کافی در امر مدیریت سبدهای سرمایه‌گذاری صندوق است. طبق اساسنامه صندوق، مدیر صندوق موظف است گزارش پیش‌بینی شده و اطلاعات قابل ارائه را تهیه و تنظیم نموده، در اختیار متولی صندوق، حسابرس و سازمان بورس اوراق بهادار قرار دهد. مدیریت صندوق “انار” را ترنج برعهده دارد.

شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ترنج (سهامی خاص) در سال ۱۳۹۳ مجوز رسمی فعالیت خود را در زمینه مشاوره سرمایه‌گذاری و سبدگردانی از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران اخذ نمود. سازوکار و فرآیندهای این شرکت، به منظور جذب سرمایه‌های پاک از منابع داخلی و بین المللی توسعه یافته است. (در چارچوب قوانین ضد پولشویی و تعیین صلاحیت سرمایه‌گذاران) رویکرد ترنج به موضوع سرمایه‌گذاری بر اساس شناخت عمیق بازارهای بین المللی و بازار سرمایه ایران شکل گرفته است. این رویکرد بطور مشخص مبتنی بر بکارگیری فرآیندهای ساختار یافته در مدیریت سرمایه‌گذاری، تحلیل بنیادی و انجام تحقیقات دست اول در داخل شرکت، حاکمیت شرکتی، پیاده‌سازی امور انطباق شرکتی، مدیریت ریسک، مدیریت جامع سرمایه انسانی، برنامه‌ریزی بحران و سایر تدابیر در این حوزه می‌باشد. مجموع این عناصر مزیت نسبی ارزشمندی را برای این شرکت فراهم ساخته که ضامن ارایه خدمات در بالاترین سطح کیفی می‌باشد.

شرکت ترنج مدیریت بزرگ‌ترین و فعال‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری خارجی را در ایران داراست و به عنوان فعال‌ترین شرکت مشاور سرمایه‌گذاری در سال 97 از طرف کانون کارگزاران انتخاب شده است.

اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس | ⭐بهترین سهام برای طولانی مدت⭐

اصول سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس ایران هنگامی‌که با توجه به اصول و قواعد آن انجام شود می‌تواند سود کلانی برای فرد به همراه داشته باشد. شاید این سؤال برای شما پیش آید که با توجه به نوسانات ارزی دنیای امروز، بهترین سهام برای مدت در ایران کدام است که می‌تواند سود بیشتری داشته باشد. اگر شما به اصول سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس آگاه باشید می‌توانید در طولانی مدت سود مناسبی را کسب نمایید.
این قواعد نه مربوط به افرادی می‌شود که اولین روزهای تجربه خود را در بازار بورس سپری می‌کنند و نه محدود به سرمایه گذاری در بازار بورس ایران می‌شود. این موارد قوانینی جهان شمول هستند که رعایت کردن آن‌ها در عین ساده بودن تا حد بسیاری زیادی اصل پول شما و سود حاصل از سرمایه گذاری آن در بازار بورس را تضمین می‌کنند.

سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس

سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس بسته به مدت زمان سرمایه‌گذاری، وضعیت بازار در زمان سرمایه‌گذاری، وضعیت سوددهی بازار، نوسانات ارزی، اقتصاد کشور و … دارد. اما شما می‌توانید بر خلاف سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت که ممکن است برای شما سود منفی و یا ناچیزی داشته باشند، با شناخت اصول سرمایه‌گذاری بلند مدت و داشتن استراتژی سرمایه‌گذاری بلند مدت بهترین سهام بلند مدت بورس را خریداری نمایید.

اکنون ما در این مقاله قصد داریم ۶ مورد از این قوانین را برای شما بازگو کنیم. این اصول به‌صورت فهرست‌وار شامل موارد زیر می‌شوند:

۱. سهم های بازنده را بفروشید، فقط سهم های برنده را نگه دارید

همین جمله ساده یکی از اصلی‌ترین و ابتدایی‌ترین اصولی است که باید در مورد سرمایه گذاری در بازار بورس مورد توجه قرار دهید. هرگز نباید سهمی را در سبد سهام خود نگه دارید که یک بار از آن متضرر شده‌اید و اغلب شاخص‌های تابلوی تالار بورس و شواهد و قرائن نشان می‌دهند که این سهم بازنده است.
بسیاری از سرمایه گذاران وقتی از یک سهم متضرر می‌شوند تنها به امید این‌که در آینده در آن سهام رشدی ببینید تا آنچه ضرر کرده‌اند تا حدی جبران شود، آن را نگه می‌دارند. این بدترین تصمیمی است که شما می‌توانید به‌عنوان سرمایه‌گذار بورس در مورد سهام بازنده خود بگیرید. اگر به بهبود وضعیت یک سهم تنها امید دارید حتی اگر از آن متضرر شده‌اید بهتر است هرچه سریع‌تر آن را بفروشید.

۲. به خبرهای داغ اما بی پایه و اساس در مورد سهام شرکت ها اعتنایی نکنید

یکی از عوامل تأثیر‌گذار بر بازار بورس، اوضاع اقتصادی و سیاسی کشور است. هرگاه اوضاع سیاسی در یک کشور اثرات مثبت و منفی بر روی بازار بورس بگذارد موجب می‌شود تا برخی سهم‌ها بیشترین تأثیر را از تغییر اوضاع بگیرند که دارای ارزش کمتری هستند. در این فرصت فردی که قصد سرمایه‌گذاری بلند مدت داشته باشد سهم‌هایی را که دارای ارزش ذاتی بیشتر است را انتخاب می‌کند تا با تغییر شرایط و افت‌وخیز‌های به وجود آمده کمترین نگرانی را به همراه داشته باشد.
پس تنها به توصیه کارشناسان خبره و کارگزاران باتجربه گوش دهید و بر اساس اخبار داغ روز سهامی را نخرید یا نفروشید.

به خبرهایی که دهان‌به‌دهان بین سرمایه‌گذاران حاضر در تالار بورس ردوبدل می‌شود بی‌اعتنا باشید و سیاست درست را در خریدوفروش سهام پیش بگیرید. اغلب این اخبار بنیان درستی نداشته و تنها ناشی از برداشت و استدلالات شخصی افراد از اتفاقات روز است.

۳. از شکست سهم‌های خرد و کوچک ناراحت و ناامید نشوید

این موضوع بارها و بارها در مقالات گذشته وبینارها و محصولات آموزشی مطرح‌شده است که سرمایه گذاری در بازار بورس تنها زمانی موفقیت‌آمیز خواهد بود که دید سرمایه‌گذار در آن یک دید طولانی مدت باشد. در واقع یکی از مهم‌ترین اصول موفقیت در سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس ناامید نشدن و ماندن در بازار به دنبال کاهش قیمت نهایی سهم خریداری شده و کاسته شدن ارزش آن است. به این معنی که اگر با اولین شکست در یک سهم کوچک نا امید شوید و بخواهید سرمایه خود را از بورس بیرون بکشید و این نه تنها موجب متضرر شدن شما می‌شود بلکه بدترین ضربه را به بازار بورس وارد می‌کند. بنابراین دید خود را بازتر کنید و به تصویر بزرگ‌تری از آینده سرمایه‌گذاری در این بازار نگاه کنید. رفتار خود را تحلیل نمایید و با یک استراتژی سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس از تنش‌های ناشی از کاهش ارزش سهام دوری کنید. به‌این‌ترتیب با اولین شکست یا متضرر شدن یک سهم خرد ناامید و پشیمان نخواهید شد.

۴. هرگز تمام پول خود را روی یک سهم سرمایه گذاری نکنید

بسیاری از افرادی که به محض ورود به بازار بورس از آن متضرر شده و با ناامیدی و سرخوردگی از آن بیرون می‌روند یک اشتباه یکسان را مرتکب شده‌اند. آن‌ها با هیجاناتی که به دلایل مختلف مانند تغییرات گسترده در وضعیت اقتصادی است وارد بازار بورس می‌شوند و به‌سرعت با تمام دارایی خود بهترین سهام موجود را خریداری می‌کنند.

اما تأثیرپذیری بورس از وضعیت اقتصادی و سیاسی هر کشور باعث می‌شود محاسبات اولیه با آنچه روی تابلوی تالار بورس رخ می‌دهد هماهنگ نباشد و سهم خریداری‌شده ضرر کرده یا به‌اندازه کافی سود نکند. به همین دلیل است که توصیه می‌شود حتی در بهترین شرایط یک سهم بازهم همه پول خود را روی آن سرمایه گذاری نکنید و به‌جای یک سهم، سبد سهام داشته باشید. برای آگاهی از نحوه جبران ضرر در بورس، مطلب مرتبط را مطالعه نمایید.

۵. برای سرمایه گذاری موفق یک استراتژی خریدوفروش داشته باشید

افراد مختلف از روش‌های گوناگونی برای سرمایه گذاری در بازار بورس استفاده می‌کنند و هرکدام سیاست و استراتژی خاص خود را دارند. استراتژی‌های مختلفی برای خریدوفروش سهام وجود دارد و هیچ موردی به ذات خود از دیگری بهتر و برتر نیست. بااین‌حال وقتی بعد از مدتی که از حضورتان در بازار بورس گذشت و روش خود را برای سرمایه گذاری پیدا کردید روی آن مداومت داشته باشید. البته این استراتژی به‌مرورزمان و با کسب تجربه بهتر شده و رشد پیدا می‌کند. فراموش نکنید که داشتن استراتژی ناصحیح و ناقص برای خریدوفروش سهام بهتر از انجام معامله به‌صورت باری به هر جهت است.

۶. چشم‌انداز درازمدت داشته باشید

این موضوع آن‌قدر مهم است که چندین بار در این مطلب و سایر مطالب همین وب‌سایت به آن اشاره‌شده است. البته مفهوم آن این نیست که اصلاً و تحت هیچ شرایطی نمی‌توان در مدت کوتاه حضور در بازار بورس از آن کسب سود کرد. اما ماهیت این نوع سرمایه گذاری در آن است که افق‌های دورتری را روشن می‌کند و باید برای رسیدن به‌روزهای خوب و پرسود در آن به‌اندازه کافی صبور و باحوصله بود.

۷. توجه به مالیات سازمان و کسری کارگزاران

افرادی که در بازار بورس مشغول خرید و فروش سهم‌ها هستند می‌دانند که در هر معامله مبلغی را به عنوان مالیات سازمان و کارگزار کسر می‌شود. در صورتی که افراد تمایل به سرمایه‌گذاری کوتاه مدت داشته باشند و این تصور را دارند که سود بیشتری برای آن‌ها ایجاد می‌شوند، می‌توانند تعداد معامله‌های انجام شده و درصد‌های پرداختی را با هم جمع نموده و شرایط نگه داری سهم در بلند مدت را بررسی نمایید و با یکدیگر مقایسه کنید.
به همین علت یکی از مزیت‌های سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس در امان ماندن از پرداخت هزینه‌های مالیاتی و کارمزد است. قطعاً در طول یک سال این هزینه‌ها یک رقم چشمگیری خواهد شد.

گاهی اوقات اقدامی نکنید و فقط تماشاگر باشید

سه اقدام اصلی برای سرمایه‌گذاری در بورس وجود دارد؛ خرید، فروش، تماشاگر بودن. گاهی اوقات باید آرامش خود را حفظ کنید و فقط تماشاگر میدان باشید. بسیاری معتقدند در اغلب موارد سازنده‌ترین اقدام در سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس، کاری نکردن است. با دور ماندن از یک بازار بی‌ثبات می‌توانید سرمایه خود را از خطر سقوط ناشی از تصمیمات احساسی حفظ کنید. نشانه یک معامله‌گر خوب این است که بدانید چه زمانی باید بیرون بمانید و بدون توجه به خریدوفروش‌های احساسی به تماشای بازار بنشینید. گاهی صبور بودن بدون منطق نه‌تنها به شما کمکی نمی‌کند بلکه وقت و سرمایه شما را هدر می‌دهد. در نظر داشته باشید که صبر یکی اصول سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس است، نه راه‌حل همیشگی، صبر زمانی کارساز است که شما با دانش و علم کامل به نحوه سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس صبر پیشه کنید.

مطالعه و تحقیقات را فراموش نکنید

کتاب‌های زیادی را در مورد رفتار بازار بخوانید. در مورد شرکت‌ها و بخش‌هایی که به آن‌ها علاقه دارید تحقیقات کافی انجام دهید و برنامه‌ها و اسناد مالی بروز شده آن‌ها را بخوانید. برای دانستن چگونگی شروع، از کارشناسان مالی و سرمایه‌گذاران باتجربه کمک بگیرید.

برای موفق شدن در فرآیند مطالعه به‌عنوان ادامه تحصیل به آن نگاه کنید. در نقش یک تاجر باید هرروز بر یادگیری بیشتر متمرکز شوید. لازم به یادآوری است که درک بازارها، سهام بلندمدت، استراتژی بلندمدت در بورس و پیچیدگی‌های آن‌ها، یک روند مستمر است. تحقیقات وسیع به شما اجازه می‌دهد حقایق را درک کنید. شما باید بتوانید معنای گزارش‌های مختلف اقتصادی، سیاسی، اجتماعی و غیره را متوجه شوید و نکات ظریف موجود در این نوشته‌ها را استخراج کنید. سیاست‌های جهانی، رویدادهای خبری، روندهای اقتصادی و حتی آب‌و‌هوا همه بر بازار تأثیر دارند. هرچقدر شما بازارهای گذشته و فعلی را بیشتر درک کنید، آمادگی بیشتری برای رویارویی با آینده دارید.

شما باید بتوانید مفهوم گزارش‌های مختلف اقتصادی، سیاسی، اجتماعی و غیره را متوجه شوید و نکات ظریف موجود در این نوشته‌ها را استخراج کنید.

به شرکت‌های کوچک و نوپا امیدوار باشید

اگر به سرمایه‌گذاری بلند‌مدت در بورس فکر می‌کنید، باید درک کنید که هرچند بسیاری از سرمایه‌گذاری‌های خوب متناسب با نام‌های بزرگ انجام می‌شود ولی برخی شرکت‌های کوچک هم پتانسیل زیادی برای تبدیل‌شدن به شرکت‌های بزرگ در آینده دارند. در حالت کلی شما با سرمایه‌گذاری در بورس به شرکت‌های کوچک‌تر کمک می‌کنید تا به رشد خود ادامه دهند در مقابل این نوع شرکت‌ها سعی می‌کنند تا از طریق سود حاصل از سرمایه‌گذاری و ارائه خدمات و کالای مورد توجه مشتری، سهامداران بیشتری را به سمت خود جذب نمایند. اما این بدان معنا نیست که شما باید همه سرمایه خود را در سهام شرکت‌های کوچک سرمایه‌گذاری کنید.
بهتر است قبل از انجام هر اقدامی شرکتی را برای سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنید که با تکیه بر داشته‌های مالی خود سعی در جلب رضایت مشتری داشته باشد، تنها در این صورت است که سرمایه‌گذاری بلند مدت بر شرکت‌های کوچک معنای واقعی به خود می‌گیرد. هر چند ریسک انتخاب این نوع شرکت‌ها بسیار بالا است اما بااین‌وجود، این شرکت‌ها ممکن است نیاز جدیدی را در بازار هدف قرار داده باشند و بازار از این لحاظ اشباع نشده باشد و همین امر می‌تواند دلیلی برای افزایش ارزش سهام در آینده و رشد سریع شرکت باشد. پس به‌منظور انتخاب بهترین سهام برای طولانی‌مدت شرکت‌های کوچک را دست‌کم نگیرید.

در سمینارها و رویدادهای مرتبط با سهام ‌بلندمدت شرکت کنید

با احتیاط کامل، سمینارها و دوره‌های استراتژی بلندمدت در بورس را جست‌وجو کنید. سمینارها و کلاس‌ها می‌توانند بینشی ارزشمند در مورد انواع سرمایه‌گذاری در بازار و انتخاب بهترین سهام برای طولانی‌مدت فراهم کنند. بیشتر سمینارها بر یک جنبه خاص از بازار و اینکه چگونه سخنران با استفاده از استراتژی بلندمدت در بورس طی سال‌ها موفقیت کسب کرده است، تمرکز دارند. نیازی نیست برای همه سمینارها هزینه پرداخت کنید. برخی از سمینارها رایگان ارائه می‌شوند، که می‌تواند یک تجربه مفید برای شما باشد. احتیاط کنید و در انتخاب کلاس‌ها، دوره‌ها و رویدادهای پولی کاملاً مراقب باشید.

گاهی شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری، با وعده معرفی سهم‌های مناسب برای بلندمدت، صرفاً درصدد کسب درآمد برای خودشان هستند. آن‌ها با برگزاری دوره‌های مشاوره‌ای شما را به خود جذب می‌کنند، پول شما را می‌گیرند و در طول برگزاری دوره‌ها شما را هیجان‌زده می‌کنند، سپس شما را با نوعی از استراتژی بلندمدت در بورس روبرو می‌کنند که در طول سال‌های گذشته هرگز سودآور نبوده است.

اثر پروانه‌ای در بورس را باور دارید؟!

باید بدانید که تمام سهم های بنیادی بلند مدت مواردی که در این مقاله برای بهبود شناخت شما از اصول سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس ذکر شد، زمانی نتیجه‌بخش خواهد بود که تصمیمات شما برای سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس تحت تأثیر تغییرات طولانی‌مدت و شدید منطقه‌ای و جهانی مانند همه‌گیری ویروس کرونا قرار نگیرد. اما اگر قصد دارید با دید سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس وارد بازار شوید، تا حدی نگرانی شما از جهت آشفتگی‌های کوتاه‌مدت رایج کاهش می‌یابد.

بد نیست بدانید در علم ریاضیات، سیستم‌های معاملاتی به‌عنوان سیستم‌های آشوبناک در نظر گرفته می‌شوند، یعنی ممکن است در اثر تغییرات جزئی که در سیستم اعمال می‌شود، خروجی آن کاملاً متفاوت باشد. برای مثال انتشار یک خبر کم‌اهمیت می‌تواند خرید‌وفروش یک سهم را مدت‌ها تحت تأثیر قرار دهد. در سال ۱۹۷۲ ادوارد لورنز ریاضیدان آمریکایی مقاله‌ای با این عنوان ارائه داد که: «آیا بال زدن پروانه‌ای در برزیل می‌تواند باعث ایجاد تندباد در تگزاس شود؟». دانشمندان این نوع ایجاد آشوب در سیستم، در اثر یک تغییر جزئی، را اثر پروانه‌ای می‌نامند.

«اثر بال‌پروانه‌ای سبب شد که بورس روز گذشته کاهش قیمت را تجربه کند. به‌عبارت‌دیگر ترسیدن معامله‌گران بازار پایه به دلیل تغییرات قوانین به کل بازار سرمایه انتقال پیدا کرد.»
عصراقتصاد، شهریور1398

بهترین سهام برای طولانی مدت

شاید این سؤال هم برای شما مطرح شود که پس از یادگیری و توجه به تمام اصول سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس، بهترین سهم‌های بلند مدت بورس کدامند؟ وچه سهم‌هایی قابلیت سرمایه‌گذاری بهتر و سوددهی بیشتری دارند؟ برای پاسخ به این سؤال باید نکات زیر را مد نظر قرار دهید:
⦁ بررسی قیمت سهام از لحاظ منطقی بودن
⦁ توانایی شرکت منتخب شما برای سرمایه‌گذاری در بازگرداندن سرمایه
⦁ رضایت سهام‌گذار از قیمت سهم در بازار بورس
⦁ بررسی شیوه درآمدزایی شرکت بورس
⦁ عدم تأثیر‌پذیری سهام از نوسانات موجود در بازار مانند وضعیت سیاسی، اقتصادی، نرخ دلار و ارز و …
⦁ خریداری سهام شرکتی که برای خرید شما ارزش قائل شوند

جمع‌بندی
همان طور که گفته شد، سرمایه‌ گذاری بلند مدت در بورس علاوه بر اینکه نیازمند به داشتن صبر و حوصله است نیاز دارد تا افراد ضمن شناخت اصول و قوانین این نوع سرمایه‌گذاری بتوانند بهترین سهام را خریداری نمایند. این نوع سرمایه‌گذاری برای افرادی مناسب است که به قسمتی از سرمایه و پول خود نیاز مبرمی ندارند. داشتن دید بلند مدت در سرمایه‌گذاری بورس ایران، اولین و مهم‌ترین نکته برای سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود. داشتن استراتژی سرمایه‌گذاری بلند مدت، تنوع و سبد دارایی می‌تواند در میزان سوددهی و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری‌ها مؤثر باشد.

درباره مهرناز سلطانی

نویسنده کتاب: ثروت نهفته در بورس ایران ،مدرس و مربی دوره های بورس و هوش مالی مقدماتی و پیشرفته ،بنیان گذار مجموعه همیار سرمایه ،تحلیگر و معامله گر بورس اوراق بهادار ،نویسنده روزنامه همشهری در حوزه بورس کارشناس رادیو اقتصاد سیما سخنران در سمینارها و همایش های مالی نگارنده بیش از 150 مقاله آموزشی در بازارهای مالی