شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ

شاخص کل هم وزن بورس

شاخص کل هم وزن بورس در واقع معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آن‌ها، می‌توان وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه‌های مختلف، ارزیابی و حتی با کمک روش‌های نموداری روند آینده بورس را پیش‌بینی کرد . بنابراین طبیعتا با توجه به نقش بسیار مهمی که شاخص‌های بورس، در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا می‌کنند، نوسانات شاخص‌ها نیز برای سرمایه‌گذاران بسیار حائز اهمیت است. شاخص‌های بورس، انواع مختلفی دارند که هر کدام، وضعیت بورس را از جنبه‌ خاصی نشان می‌دهد، بنابراین سرمایه‌گذاران در تحلیل شاخص‌های بورس باید به کارکرد هر شاخص توجه کافی داشته باشند .

بارها دیده شده که معاملات بلوکی روی تابلو اصلی در سهام شاخص ساز منجر به جهت‌دهی شاخص کل شده است، از این جهت نمی‌توان با مشاهده وضعیت شاخص کل به وضعیت کلی بازار پی‌برد. به همین دلیل از سال ۱۳۹۳ شاخص هم وزن در اختیار فعالان بازار سرمایه قرار گرفته است، افراد می‌توانند با استفاده از آن با دقت بیشتری نسبت به ورود و خروج نقدینگی و وضعیت کلی بازار تصمیم گیری کنند. برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه اعتقاد دارند شاخص کل معیار مناسبی برای ارزیابی شرکت‌های بورسی و نشان دهندۀ برآیند عمومی تغییرات بازار سهام نیست. ب طوری که شاهد آن هستیم بازار سهام در وضعیت کاهشی است، اما با افزایش قیمت یک سهم بزرگ شاخص سبز می شود!

برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه کمپین "جایگزینی شاخص هم وزن به جای شاخص کل"را تشکیل داده‌اند و خواستار این هستند که اطلاعات تاریخی شاخص هم وزن به روزرسانی شود شاخص هم وزن نشانگر دقیق‌تری برای تغییرات بازار سهام است باید به عنوان شاخص اصلی بازار در نظر گرفته شود.

شاخص هم وزن

شاخص هم وزن از تاریخ 5 اسفند 93 توسط سایت مدیریت فناوری بورس در دسترس کاربران قرار گرفته است. این شاخص پس از درخواست فعالان بازار سرمایه مبنی بر واقعی نبودن شاخص کل طراحی و محاسبه شد. در این شاخص کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه شاخص کل سهیم هستند. در واقع 5 درصد نوسان مثبت یک شرکت کوچک به اندازه 5 درصد شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ نوسان مثبت بزرگترین شرکت بورس در این شاخص تاثیرگذار است.

در واقع در شاخص کل هم‌ وزن شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه شاخص کل سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این شاخص تاثیرگذار است.

شاخص قیمت TEPIX

شاخص قیمت نیز یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس است. این شاخص بیانگر روند عمومی تغییر قیمت سهام همه شرکت‌های پذیرفته در بورس اوراق بهادار است و برخلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها در این شاخص لحاظ نمی‌شود. مثلا اگر شاخص قیمت بورس در مدت یکسال ۲۰ درصد رشد داشته باشد، به این معنی است که سطح عمومی قیمت‌ها در بورس نسبت به یکسال گذشته به طور متوسط ۲۰درصد رشد داشته است. تفاوت عمده این شاخص با شاخص کل این است که در شاخص قیمت، فقط قیمت سهام شرکت‌های بورسی در فرمول شاخص مورد محاسبه قرار می‌گیرد، در صورتی که در شاخص کل علاوه بر قیمت، سود پرداختی سالیانه شرکت‌ها هم در محاسبه شاخص لحاظ می‌شود. در این شاخص نیز مثل شاخص کل، وزن شرکت‌ها در تاثیر آن‌ها بر شاخص قیمت اهمیت دارد، یعنی هرچه شرکت بزرگتر باشد، تاثیر آن بر شاخص قیمت نیز بیشتر است .

شاخص سهام آزاد شناور TEFIX

پیش از آنکه درباره «شاخص سهام آزاد شناور» توضیح دهیم، لازم است مفهوم «سهام شناور آزاد» را مرور کنیم. سهام شناور آزاد (Free float) بخشی از سهام یک شرکت سهامی اطلاق می‌شود که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن بخش از سهام هستند و انتظار می‌رود در آینده‌ای نزدیک قابل معامله باشد. مالکان سهام شناور آزاد قصد ندارند با حفظ آن در مدیریت شرکت مشارکت کنند. برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران، بررسی و سهامداران راهبردی را مشخص کرد. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند. به عنوان مثال سهام شناور آزاد شرکت‌های مخابرات ایران و فولاد مبارکه به ترتیب برابر با پنج درصد و ۲۴درصد است .

شائبه‌ای که همواره از دستوری شدن بازار و بهره برداری‌های خاص شاخص کل وجود شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ دارد این است که معاملات هماهنگ شده بلوکی در سهامی که بزرگ بوده و بیشترین تاثیر را در شاخص کل دارد باعث می‌شود تا کلیت بازار بصورت تصنعی مثبت گزارش شود به طوری که در شاخص هم وزن این امکان وجود ندارد تنها با معاملات مثبت تعدادی سهام انگشت شمار کلیت بازار مثبت ارزیابی می گردد.

با همه این موارد شاید پیشنهادی که بیشتر مورد توجه اهالی بازار بوده است قرار گرفتن شاخص هم وزن بعنوان شاخص اصلی ارزیابی بازار و شاخص کل بعنوان شاخص جانبی شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ باشد.

شاخص هم وزن پس از رونمایی با 10 هزار واحد در میانه‌ی اسفند 93 توانسته تا به امروز نزدیک به 77 درصد رشد داشته است و به رقم 17700 واحد برسد به طوری که در مدت مشابه همان سال شاخص کل تنها 29 درصد افزایش را ثبت کرده است.

به نظر می‌رسد با توجه به اینکه از رونمایی شاخص هم وزن بیش از دو سال و 6 ماه می‌گذرد، داده و اطلاعات کافی جهت تحلیل پذیر بودن این شاخص فراهم گردیده است با توجه به این موضوع فرصت مناسبی ایجاد شده تا سازمان بورس با این تغییر مختصر نسبت به تمامی حواشی پیرامون بلوک‌زنی و شاخص سازی پایان دهد. علاوه بر این نگاه بیرونی به بازار نیز واقعی‌تر شده و اینگونه استنباط نمی‌گردد که سرمایه‌گذاران در بورس همگام با شاخص کل بایستی بازدهی کسب کنند.

در این دو سال روزهای منفی فراوانی در بازار سرمایه تجربه و شاهد بوده‌ایم، حتی تا 70 درصد نماد‌ها معاملات منفی را سپری می‌کردند اما شاخص کل با نوسان مثبت به کار خود پایان داده بود و همچنین برعکس این موضوع نیز صادق است. به گونه‌ای که اکثر نمادهای بازار معاملات مثبت را تجربه کرده‌اند اما شاخص عددی منفی را نمایش می داد. این تناقضات از هر دو سو باعث تاثیرات روانی منفی بر ذهن معامله گران شده و خصوصاً در روزهای منفی بازار ناراحتی آنان را دوچندان می‌کند چه بسا منجر به عدم تمرکز و اخذ تصمیمات اشتباه در معاملات افراد گردد.

امیدوارم مسئولان ذی ربط در راستای استاندارد شدن قوانین بازار سرمایه رفتن به سوی پیاده سازی سازوکار بین المللی در نهاد های مالی این تغییرات نه چندان دشوار را به زودی اعمال کرده و گامی مثبت در جهت بهبود شرایط بازار سرمایه بردارند.

نقش پررنگ بزرگان بورسی در شاخص کل بورس

در حالی که بازیگران بازار سهام در طی هفته گذشته شاهد رشد مداوم شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ قیمت اکثر سهم‌ها بودند که امروز تنها سهم‌های بزرگ و شاخص ساز نقش پررنگی در عدم کاهش نماگر اصلی بازار سرمایه داشتند.

به گزارش ایسنا، امروز بار دیگر تعدادی از سهم‌های بزرگ و شاخص سازِ بازار نگذاشتند شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران افت کند، اما در نهایت سهم‌های کوچک تاثیر خود را در شاخص کل هم وزن گذاشتند و این موضوع باعث شد این نماگر بازار با افت مواجه شود.

در ۱۵ روز ابتدایی اردیبهشت ماه امسال قیمت‌های سهم‌ها با روند مداوم، کاهش را تجربه کردند که بخش زیادی از آن مربوط به ابهاماتی بود که در آینده برجام و شرایط غیر اقتصادی وجود داشت.

اما در نهایت با خروج ترامپ از برجام ابهامات تا حدودی برطرف شد و بازار نسبت به روزهای گذشته‌اش روند پایدارتری را تجربه کرد. تا دو روز پیش نیز بازار سهام توانست با رشد مداوم و آرامی رو به رو باشد، اما دیروز و امروز سهم های بزرگ و شاخص ساز بودند که نماگر بازار را در سطح بالاتری نگه داشتند.

در عین حال با نزدیک شدن به فصل مجامع شرکت‌ها، احتمال دارد سرمایه‌گذاران بورسی شاهد تعدیل هایی در صورت های مالی شرکت ها باشند و این موضوع در وضعیت بازار تاثیر مستقیم بگذارد.

امروز شاخص کل بازده نقدی و قیمتی بورس اوراق بهادار تهران از ابتدای باز شدن شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ معاملات روند رشد را تجربه کرد، اما در نیمه ساعات معاملات با افت مواجه شد و در نهایت نسبت به روز گذشته ۲.۴۸ واحد رشد کرد و در تراز ۹۵ هزار و ۲۲۹.۹۳ واحدی ماند. در عین حال شاخص کل هم وزن با ۲۱.۳۳ واحد افت رقم ۱۷ هزار و ۲۷۴.۸ را تجربه کرد.

شاخص آزاد شناور نیز امروز پس از حدود یک هفته با افت ۵۹ واحدی همراه شد و تا رقم ۱۰۱ هزار و ۶۷۸ پایین آمد. علاوه بر این شاخص بازار اول ۵۰ واحد افت کرد و به رقم ۶۷ هزار و ۷۷۳ رسید، اما شاخص بازار دوم با رشد ۲۸۸ واحدی مواجه شد و تا رقم ۲۰۲ هزار و ۱۲۶ پایین آمد.

پالایش نفت اصفهان، پالایش نفت تبریز و ملی صنایع مس ایران هر یک به ترتیب ۳۷، ۲۴ و ۲۲ واحد تاثیر کاهنده روی دماسنج بازار سرمایه داشتند، اما فولاد مبارکه اصفهان، معدنی و صنعتی گلگهر و پتروشیمی جم هر یک به ترتیب با ۳۶، ۲۶ و ۲۰ واحد تاثیر سعی کردند نگذارند شاخص‌های بازار بیش از این افت کند.

امروز در گروه محصولات شیمیایی روند قیمتی تعداد زیادی از سهم‌ها کاهشی بود هر چند که تعدادی نیز توانستند بیش از دو درصد رشد قیمت را تجربه کنند، اما در گروه فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای شاهد افت قیمت‌ها بودیم.

فلزات اساسی نیز به جز در معدود نمادهایی روند کاهشی قیمت را تجربه کردند، اما در استخراج کانه‌های فلزی نیمی از سهم‌ها توانستند روند رشد قیمت خود را ادامه دهند.

در گروه خودرو و ساخت قطعات نیز تعداد زیادی از سهم‌ها با کاهش قیمت مواجه شدند. حجم معاملات این گروه به ۱۱۸ میلیون سهم و اوراق مالی رسید و ارزش معاملات آن رقم ۱۵ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان را رد کرد.

ارزش معاملات بورس تهران به رقم ۱۴۸ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات تا عدد ۶۴۴ میلیون سهم و اوراق مالی بالا رفت.

آیفکس نیز با چهار واحد کاهش تا رقم ۱۱۰۲ واحدی پایین رفت. ارزش معاملات فرابورس ایران به رقم ۱۲۵ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات رقم ۱۷۳ میلیون سهم و اوراق مالی را تجربه کرد.

صف‌های طولانی فروش سهام پشت نمادهای بزرگ و از دست دادن کانال 1.5 میلیونی شاخص کل/ بازار سهام در انتظار صعود دوباره در آخرین روز معاملاتی هفته

گزارش بازار/ ‌سه‌شنبه نهم شهریور 1400 بازارهای سهام تهران امروز هم به جریان روند منفی معاملات روز گذشته ادامه داد و صف‌های طولانی فروش سهام به‌ویژه در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز، در یک ساعت نخست بازار، بیش از 40 هزار واحد از ارتفاع شاخص کل کاست اما در نیمه دوم بازار، از هیجان فروش کاسته شد و در نهایت، شاخص کل با ثبت منفی 27 هزار و 810 واحدی دوباره به کانال 1.4 میلیونی عقب‌نشینی کرد. ریزش 7466 واحدی شاخص کل هم‌وزن نیز این شاخص را به نقطه 446 هزار و 892 واحد نزول داد. شاخص کل فرابورس هم با 151 واحد اُفت کانال 22 هزار واحدی را از دست داد و به رقم 21 هزار و 960 واحد رسید.

پیش‌بینی صعود شاخص در آخرین روز معاملاتی هفته

به گزارش بااقتصاد، امروز سه‌شنبه 9 شهریورماه، معاملات یکپارچه منفی در بورس‎های تهران حاکم بود و تمامی شاخص‌ها ریزش کردند. برخی از تحلیلگران بورس، پیش‌بینی می‌کنند که از فردا، چهارشنبه وضعیت بازارهای سهام به روال عادی و صعودی بازخواهد گشت و بسیاری از سهم‌های ارزنده که طی دو روز اخیر با کاهش قیمت مواجه شده‌اند، شاهد حجم زیاد تقاضا خواهند بود.

تاثیر منفی 6700 واحدی فارس، شستا و پارسان بر شاخص کل

با ادامه افزایش عرضه در معاملات امروز بازارهای سهام، نمادهای بزرگ بورس تهران با پیشتازی فارس، شستا و پارسان که بیش از 6700 واحد بر شاخص تاثیر منفی گذاشتند، کاهش قیمت پایانی بیش از 4 درصدی را ثبت کردند. فولاد، فملی و شپنا از دیگر نمادهای بزرگ این بازار بودند که بیش‌ترین اثرگذاری منفی را بر شاخص کل تحمیل کردند. میدکو، تنها نماد سبز در میان این سرخپوشان بزرگ بود که 1452 واحد مثبت بر شاخص کل تاثیر گذاشت.

معاملات متعادل در بازار اول و دوم فرابورس

اُفت 151 واحدی شاخص کل فرابورس هم امروز با بیش‌ترین منفی‌سازی در نمادهای بزرگ وسپهر، شگویا، صبا، آریا و مارون رقم خورد و دو نماد هرمز و غصینو، مثبت‌سازان اصلی شاخص فرابورس بودند که تا حدودی از ریزش بیش‌تر این شاخص ممانعت کردند. به‌این‌ترتیب معاملات بازار اول و دوم فرابورس، متعادل‌تر از سایر بورس‌ها بود.

شبندر، تنها نماد بورسی با تراکنش معاملاتی مثبت در جمع بزرگان

بیش‌ترین میزان تراکنش‌های معاملاتی در بورس تهران برای نمادهای شبندر، سپید، شستا، شپنا، شتران، فولاد و فملی به ثبت رسید که بجز شبندر، سایر تراکنش‌ها منفی بودند. نمادهای وهامون، دی، کرمان، فرابورس، ذوب، شصدف و گدنا، بالاترین میزان تراکنش معاملاتی در بازار فرابورس را به خود شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ اختصاص دادند و بجز دی، کرمان و شصدف، بقیه نقل‌وانتقال مثبت را پشت سر گذاشتند.

دادوستد مثبت و منفی سهام در 607 نماد

معامله‌گران سهام امروز در 607 نماد شرکتی نقل و انتقال سهام انجام دادند که برای 102 نماد رشد قیمت پایانی بیش از 3 درصد و برای 315 نماد، کاهش قیمت بیش از 3 درصدی رقم خورد.

جزییات آماری از معاملات بازارهای سهام تهران

نماگرهای تابلو سرخ بورس تهران امروز اُفت 1.8 درصدی شاخص را با بیش‌ترین جابجایی منفی سهام در 338 نماد شرکتی ثبت کردند. در این بازار، برای 76 سهم، معادل 22 درصد، قیمت پایانی مثبت و برای 260 سهم، معادل 77 درصد، قیمت نهایی منفی ثبت شد که البته نسبت به معاملات دیروز، کمی بهبود نشان داد. خریداران بورسی امروز در صف‌ خرید 33 نماد به ارزش 407 میلیارد تومان ایستادند. درمقابل، فروشندگان این بازار 82 نماد را در صف فروش 151 میلیارد تومانی گذاشتند که نسبت به دیروز بیش از 1100 میلیارد تومان کاهش داشت. این روند کاهش الرزش صف‌های فروش می‌تواند نقطه اتکای معاملات مثبت در روز چهارشنبه (فردا) باشد.

در بازارهای اول و دوم فرابورس نیز امروز دادوستدها بیش‌تر به سمت منفی گرایش داشت و با افت 0.7 درصدی شاخص همراه بود. در این بازار از 140 نماد دادوستد شده 38 سهم، معادل 27 درصد، به قیمت پایانی مثبت رسیدند و 102 سهم، معادل 73 درصد نیز قیمت پایانی منفی را تجربه کردند. در این بازار برای 16 نماد صف خرید 225 میلیارد تومانی تشکیل شد و 35 نماد هم در صف فروش 75 میلیارد تومانی ایستادند.

وضعیت معاملات در بازار پایه اما امروز، نسبت به سایر بورس‌ها روند منفی‌تری به‌خود گرفت و 74 درصد تابلو معاملات سرخپوش بود. در این بازار 130 نماد مورد معامله قرار گرفت و طی آن، 30 سهم، معادل 23 درصد در مدار مثبت و 96 سهم، معادل 74 درصد نیز در دامنه منفی به کار خود پایان دادند. برای 25 نماد هم صف خرید 65 میلیارد تومانی شکل گرفت و 75 نماد نیز در صف فروش 476 میلیارد تومانی ایستادند.

نمای پایانی معاملات بازارهای سهام تهران، سه‌‌‌شنبه نهم شهریور 1400

مجموع ارزش دادوستدهای سهام در بورس و فرابورس امروز با جابجایی حدود 17600 میلیارد تومان برگ سهم به بیش از 19 هزار میلیارد تومان رسید. سهم ارزش معاملات بورس تهران از این میزان با نقل‌وانتقال 14200 میلیارد تومان برگ سهم، 12 هزار میلیارد تومان و سهم فرابورس نیز با حجم 5200 میلیارد تومان برگ سهم، 7 هزار میلیارد تومان بود.

ارزش کل معاملات خُرد در این بازارها با محاسبه سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی به بیش از 12 هزار 170 میلیارد تومان رسید که نسبت به روز گذشته یک‌هزار میلیارد تومان افزایش یافت. طی این دادوستدهای خُرد، حدود 695 میلیارد تومان تغییر خالص مالکیت از سهامداران حقیقی به حقوقی‌ها انجام شد. در جریان این نقل‌وانتقالات منفی سهام، حقیقی‌ها امروز بیش‌ترین میزان خرید خود را به نمادهای شبندر، تایرا و سمگا اختصاص دادند و حقوقی‌ها نیز برنامه خریدشان را بیش‌تر روی نمادهای شپنا، شتران و شستا متمرکز کردند.

بیش‎‌ترین ارزش و حجم معاملات امروز سهام به گروه‌های فراورده‌های نفتی، خودرو و محصولات شیمیایی به ترتیب با 1412.5 ، 960 و 795 میلیارد تومان تخصیص یافت و این شرکت‌ها برترین صنایع بازار شناخته شدند.

شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ

شناسه خبر : 71116 | تاریخ انتشار : 22 مرداد 1401 - 16:10 | 4 بازدید | تعداد دیدگاه : ۰ | ارسال توسط : news

« امیرحمزه مالمیر» در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا درباره عدم نمایانگری کافی شاخص کل بورس از وضعیت بازار سهام اظهار کرد: این مساله به عنوان دغدغه اصلی فعالان بازار سرمایه تلقی می‌شود و به نظر می‌رسد باید با روایت عوامل تشکیل‌دهنده شاخص‌های مختلف پیشنهادی مبتنی بر دغدغه‌های مطروحه ارائه کرد. وی با طرح این پرسش که […]

« امیرحمزه مالمیر» در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا درباره عدم نمایانگری کافی شاخص کل بورس از وضعیت بازار سهام اظهار کرد: این مساله به عنوان دغدغه اصلی فعالان بازار سرمایه تلقی می‌شود و به نظر می‌رسد باید با روایت عوامل تشکیل‌دهنده شاخص‌های مختلف پیشنهادی مبتنی بر دغدغه‌های مطروحه ارائه کرد.

وی با طرح این پرسش که شاخص‌ها با چه عواملی، ساختارهای متفاوتی می‌گیرند؟ افزود: نخستین عامل «انتخاب سهام» است؛ به این معنا که شاخص‌ها عمدتاً در برگیرنده بخشی از سهام هستند که به روش بازارها، صنعت‌ها، شرکت‌های رشدی و ارزشی و شاخص‌های انتخابی (Selective) تفکیک می‌شود که مبانی شاخص‌های انتخابی برای گزینش سهامی که در شاخص لحاظ می‌شوند، متنوع است.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، «وزن‌دهی شاخص» عامل دوم شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ در این زمینه است که مواردی مانند وزن‌دهی بر اساس ارزش بازار (ارزش بازار بالاتر تاثیر در شاخص بیشتر)؛ وزن‌دهی بر اساس قیمت (قیمت هر سهم بالاتر تاثیر در شاخص بیشتر) و بدون وزن یا هم‌وزن (تاثیر درصد نوسانات قیمت تمامی سهام فارغ از سایز یا قیمت همسان است) را در بر می‌گیرد.

وی «شاخص کل یا شاخص قیمت» را به عنوان عامل سوم عنوان کرد و گفت: شاخص کل؛ سود نقدی شرکت‌ها را نیز در بازده سهام لحاظ می‌کند و به همین دلیل انباشتگی سودی در عدد شاخص دارد که با گذشت زمان از مبدأ تاثیر پذیری شاخص از نوسانات قیمت کاهش می‌یابد. از سوی دیگر مبنای شاخص قیمت؛ فقط نوسانات قیمت است.

مالمیر افزود: سودهای نقدی تقسیمی از رند تعیین شاخص خارج می‌شود؛ به همین دلیل این شاخص پس از تقسیم سود شرکت‌ها افت می‌کند؛ علی‌رغم این‌که بازده کل سهم تغییر نکرده است.

معاون اسبق ناشران سازمان بورس با بیان اینکه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس به دلایلی دارای نواقص در روایتگری متوازن، قابلیت اتکا و تعمیم به کل بازار است، تصریح کرد: در ابتدا وزن شاخص کل بر اساس ارزش بازار تغییر می‌کند و با توجه به اختلاف ارزش بازار شرکت‌ها، نوسانات قیمتی ۳۰ سهم بزرگ می‌تواند ۸۰ درصد شاخص را متاثر سازد و نزدیک به ۴۰۰ سهم دیگر، ۲۵ درصد ۳۰ سهم بزرگ، تاثیر گذارند.

وی اظهار داشت: همچنین شاخص کل بوری، سودهای نقدی را در رقم خود نهفته دارد که عمدتاً متاثر از سهام شرکت‌های بزرگ با سود نقدی بالاست و با توجه به ترکیب شدن با عامل وزنی ارزش بازار، شاخص را در سطح بالایی نگه می‌دارد و نوسانات قیمت سهام کوچک‌تر یا بدون سود نقدی را کمتر نشان می‌دهد.

مالمیر تاکید کرد: نسبت سهام بزرگ به ارزش و حجم معاملات پایین است؛ بنابراین شاخص را این سهام‌ها هدایت می‌کنند؛ از این رو تمرکز فعالان بازار در بخشی از بازار است که نمایش متناسبی در شاخص ندارد.

مدیر اسبق نظارت بر ناشران سازمان بورس بین کرد: بر اساس این سه گزاره به نظر می‌رسد تمرکز روی شاخص قیمت نسبت به شاخص کل (حذف سود نقدی) وزن‌دهی بر اساس نقدشوندگی (سهام شناور آزاد و میانگین معاملات) به‌جای ارزش بازار می‌تواند شاخصی کاراتری را به بازار معرفی کند.

معرفی انواع شاخص‌ های بورس به زبان ساده

اگر با بورس و بازار سرمایه آشنایی داشته باشید، احتمالا بارها و بارها از اخبار، دوستان و آشنایان واژه‌ی شاخص‌‌‌های بورس را شنیده‌اید. این شاخص‌ها معیاری برای اندازه‌گیری وضعیت بورس و میزان رشد یا افت بازار هستند؛ بنابراین برای اینکه بتوانید نوسانات بازار را به خوبی اندازه‌گیری کنید و تحلیل درستی از بازار سرمایه و بورس داشته باشید، باید همیشه شاخص های بورس را در نظر بگیرید. چون شاخص بورس، نشان‌دهنده تغییرات قیمت سهام شرکت‌هاست. شاخص‌ها انواع مختلفی دارند که ما در این مطلب از بلاگ لندو ،آن‌ها را معرفی و بررسی کرده‌ایم.

۳ مورد از شاخص‌ های مهم بورس دنیا کدامند؟

برای سرمایه‌گذاری موفق در هر کجای این جهان (به ویژه سرمایه‌گذاری در بورس)، نیازمند اطلاعات مختلفی هستیم تا با این داده‌ها، به نتیجه‌ مطلوبی دست پیدا کنیم. یکی از این داده‌های پر اهمیت در بورس، اندازه‌گیری شاخص های بورس است. شما می‌توانید درباره ۳ مورد از معروف‌ترین شاخص‌های بورس جهانی در این بخش بخوانید و سطح آگاهی خود را افزایش دهید.

شاخص نزدک (Nasdaq)

این شاخص یکی از مهمترین شاخص‌‌های کشور آمریکا و معیاری برای سنجش ارزش سهام‌های موجود در بازار نزدک است. به صورت وزنی محاسبه می‌شود و بزرگترین شاخص بازار الکترونیک جهانی است. این شاخص از لحاظ سطح سرمایه‌گذاری به سه سطح سرمایه، جهانی و منتخب جهانی تقسیم می‌شود. همچنین جالب است بدانید که بیشترین سهام فروخته شده در روز بین تمام بازارهای بورس جهانی، متعلق به نزدک است. پس می‌توان گفت رقیبی ندارد.

شاخص داوجونز (Dow Jones)

داو جونز یکی از شاخص های بورس آمریکاست. سهام شرکت‌های معروف آمریکا که در زمینه‌های امور مالی، نفت و گاز، خدمات عمومی، کالاهای مصرفی، فناوری و مخابرات و مراقبت‌های پوستی فعالیت می‌کنند، شاخص داو جونز را تشکیل می‌دهند. جالب است بدانید که شرکت‌هایی مثل گوگل، آمازون و فیسبوک به علت گردش مالی زیاد، نمی‌توانند در تشکیل این شاخص نقش و حضور داشته باشند.

شاخص اس اند پی ۵۰۰ (S&P 500)

این شاخص از ۵۰۰ سهام شرکت‌های برتر بورس نیویورک و نزدک تشکیل شده است که قیمت سهام شرکت‌های بزرگ آمریکا را دنبال می‌کند. شرکت‌های حاضر در این شاخص، به عنوان نماینده هر صنعت عمده انتخاب می‌شوند و مجموع شرکت‌ها سازنده نام دارند. این شاخص هم مثل شاخص‌های فوق، برای اندازه‌گیری و درک عملکرد بازار بورس، قابل استفاده است.

علاوه بر مطالب فوق، شاخص‌های جهانی دیگری هم وجود دارد که ما ۳ مورد از مهم‌ترین‌ها را بررسی کرده‌ایم. همچنین در ایران هم ۸ شاخص وجود دارد که برای تحلیل‌گران، سرمایه گذاران و… اهمیت زیادی دارد. ضمن اینکه لازم است علاقه‌مندان بورس و بازار سرمایه به‌طور کامل با آن‌ها آشنا شوند. ما این شاخص‌ها را مفصل تشریح کرده‌ایم و درباره هریک صحبت کرده‌ایم. شما با کدام یک از این شاخص‌ها آشنایی داشتید و دارید؟ ممنون می‌شویم نظر خود را در کامنت‌های همین مطلب، با سایرین به اشتراک بگذارید.

انواع شاخص‌ های بورس ایران کدامند؟

فعالان حوزه اقتصادی در کشور با بررسی شاخص های بورس، روند بازار سرمایه را نسبت به گذشته و همچنین برای آینده پیش‌بینی می‌کنند. هر کدام از این شاخص‌ها ویژگی‌ها و روش اندازه‌گیری مربوط به خود را دارند. برای آشنایی با شاخص‌ های بورس ایران، خواندن این مطلب را از دست ندهید.

• شاخص کل بورس : این شاخص از وزن دهی و ارزش سهام‌های فعال در بازار بورس به دست می‌آید. ضمن اینکه تغییرات آن، نشانه تغییر در میانگین وزنی ارزش این شرکت‌هاست.
• شاخص فرابورس: این شاخص دقیقا مثل شاخص بورس است، با این تفاوت که با وزن‌دهی و ارزش شرکت‌های فرابورسی محاسبه می‌شود.

بهتر است با جزئیات بازار فرابورس بیشتر آشنا شوید و درباره این موضوع اطلاعات جامع و کاملی به دست آورید. پس همین حالا با ورود به صفحه فرابورس چیست؟ از تمامی ویژگی‌ها و شرایط فرابورس مطلع شوید.

• شاخص کل هم وزن: این شاخص از وزن یکسان تمام شرکت‌های بورسی تشکیل شده است. یعنی بزرگی و کوچکی شرکت در نظر گرفته نمی‌شود. فقط تغییرات قیمتی این شرکت‌ها باعث بالا و پایین شدن شاخص کل هم وزن می‌شود.
• شاخص قیمت و بازده نقدی: این شاخص، بازدهی کل بازار بورس اوراق بهادار را بیان می‌کند. از آن‌جایی که بازدهی در بورس از دو بخش بازدهی نقدی (سود نقدی پرداخت شده توسط شرکت‌ها) و بازدهی قیمتی ( ناشی از تغییرات قیمت) حاصل می‌شود، شاخص قیمت و بازده نقدی کل این بازدهی را به‌صورت یک‌جا نشان می‌دهد.
• شاخص بازده نقدی: یکی از شاخص های بورس، شاخص بازده نقدی است که صرفا بازدهی ناشی از پرداخت سود شرکت‌ها را محاسبه می‌کند و نشان می‌دهد.
• شاخص صنعت: هر شرکتی که در بورس فعالیت می‌کند، با توجه به نوع فعالیت تولیدی یا خدماتی خود در یک صنعت مشخص، مثلا پتروشیمی، بانکی، فولادی و یا … قرار می‌گیرد. پس برای هر صنعت به‌صورت میانگین یک شاخص جدا محاسبه می‌شود که نمایش‌دهنده عملکرد کلی آن صنعت است.
• شاخص سهام آزاد شناور: یکی دیگر از شاخص های بورس، شاخص سهام آزاد شناور است. در این شاخص، بخشی از کل سهام شرکت‌ها در اختیار عموم مردم قرار دارد و به‌صورت روزانه معامله می‌شود. همچنین صاحبان شرکت روی آن بخش هیچ‌گونه کنترلی ندارند. هر شرکت در بورس موظف است درصدی از کل سهام خود را شناور کند؛ بنابراین روش محاسبه این شاخص، مثل شاخص کل است. هدف اصلی این شاخص، پیگیری آن قسمت از بازار است که قدرت نقدشوندگی بیشتری دارد.
• شاخص ۵۰ شرکت برتر: روش محاسبه این شاخص مانند شاخص کل است. اما روی ۵۰ شرکت برتر بورس اعمال می‌شود و نشان‌دهنده تغییرات وزنی ارزشی در این شرکت‌هاست.
• شاخص ۳۰ شرکت بزرگ: روش محاسبه این شاخص مثل شاخص کل است. اما روی ۳۰ شرکت بزرگ بورس ‌اعمال می‌شود و نشان‌دهنده تغییرات وزنی ارزشی در این شرکت‌هاست.

حالا که با انواع شاخص‌ های بورس در ایران آشنا شدید، بهتر است با یکی از نکات حائز اهمیت در این حوزه هم آشنا شوید؛ حتما به دردتان می‌خورد.

نکات مهم درباره شاخص های بورس

با وجود اینکه شاخص بورس یک نمای کلی از وضعیت بورس را نشان می‌دهد، اما مثبت یا منفی بودن شاخص همیشه نشان‌‌دهنده مثبت و منفی بودن کل بورس نیست. چرا که شرکت‌های بزرگ تاثیر زیادی در وضعیت بورس دارند و می‌توانند وضعیت شاخص را به شاخص کل و تاثیر سهام بزرگ سمت منفی و مثبت حرکت دهند. در چنین شرایطی وضعیت کل بورس مثبت یا منفی نیست، بلکه شاخص بورس، تحت تاثیر این شرکت‌های بزرگ مثبت یا منفی شده است.

حتما حواستان باشد که شاخص هم‌وزن قیمت و شاخص کل هم‌وزن نمای بهتر و کامل‌تری از کل بازار ارائه می‌دهند. چون در شاخص هم‌وزن تمام شرکت‌های بورسی به صورت یکسان درنظر گرفته می‌شوند و شرکت‌های بزرگ به تنهایی کل بازار را تحت تاثیر قرار نمی‌دهند.

در نهایت اگر به سرمایه‌گذاری علاقه زیادی دارید اما ترجیح می‌دهید وارد حوزه‌های کم ریسک‌تری از سرمایه‌گذاری شوید، همچنین از بورس و بازار سرمایه گریزان هستید، می‌توانید به خرید طلا، سکه، مسکن، دریافت وام و… فکر کنید. شما از چه طریقی سرمایه خود را افزایش می‌دهید؟ لطفا نظر خود را برای مخاطبان ما به اشتراک بگذارید.