بررسی مفهوم حجم معاملات

حسابداری بررسی رابطه متغیرهای حسابداری و حجم معاملات سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

دسته بندی: حسابداری تعداد مشاهده: 2140 مشاهده کد فایل:10996 انتشار در:۱۳۹۶/۵/۸ حجم فایل ها:200 اشتراک گذاری: حسابداری بررسی رابطه متغیرهای حسابداری و حجم معاملات سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی رابطه متغیرهای حسابداری و حجم معاملات سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دسته بندي : حسابداری جزئیات و دریافت گزارش فایل تحقیق حاضر با عنوان بررسی رابطه متغیرهای حسابداری و حجم معاملات سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از سری تحقیق های رشته حسابداری میباشد. این تحقیق در 100 صفحه با فرمت Word (قابل ویرایش) در مقطع کارشناسی ارشد نگارش شده است و همچنین این تحقیق آماده چاپ و پرینت جهت استفاده دانشجویان می باشد.===================================================================================تمامی فایل های سیستم، توسط کاربران آن آپلود می شود. اگر در فایلی تخلفی مشاهده کردید و یا مالک پروژه ای بودید که از وجود آن در سایت رضایت نداشتید با ما تماس بگیرید، در اسرع وقت به گزارش شما رسیدگی می شود[email protected] [email protected]===================================================================================قسمتهایی کوتاه از متن:چکیده تحقیق حاضرتحقیقی علمی وکاربردی در مورد ارتباط بین متغیرهای حسابداری (نسبت قیمت به سود، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازارسهام، نسبت Q توبین، نسبت بازده سرمایه گذاری و نسبت وجه نقدحاصل ازعملیات ) وحجم معاملات دربورس اوراق است.با این بیان دراین تحقیق جهت بررسی وآزمون رابطه بین متغیرهای فوق اطلاعات 5 ساله 80 شرکت پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1386 لغایت 1390، مورد بررسی قرارگرفته است. جهت تحلیل آماری با بهره گیری ازمدل داده های ترکیبی data panel و سایر روشهای مورد نیاز برای طبقه بندی وآزمون فرضیات براساس آزمونهای F و t استفاده شده است.از این رو پس ازتحلیل داده ها و نتایج تحقیق، ازفرضیه های 5گانه مورد بررسی 2 فرضیه تایید شده اندکه بیانگرآن هستندکه نسبت ارزش دفتری به ارزش بازارسهام (bv/mv)، نسبت Q توبین با حجم معاملات دارای رابطه معنی داری می باشند وهمچنین نتایج آزمون فرضیات نشان دهنده عدم ارتباط بین نسبت قیمت به سود(P/E)، نسبت بازده سرمایه گذاری و نسبت وجه نقدحاصل ازعملیات به سودحاصل ازعملیات باحجم معاملات سهام می باشد.مقدمه براساس استانداردهای حسابداری مالی، هدفهای گزارشگری مالی تا حد زیادی از نیازهای کسانی که این اطلاعات برای آنها تهیه می شود، نشات می گیرد و آنها هم به نوبه خود، به میزان زیادی بررسی مفهوم حجم معاملات به ماهیت فعالیتهای اقتصادی و تصمیماتی بستگی دارد که استفاده کنندگان از این اطلاعات درگیر آنها هستند. از این رو، برای تدوین استانداردها و ارائه اطلاعات باید محیط یا شرایط یا عوامل اقتصادی، قانونی، سیاسی و اجتماعی را درک کرد. حال آنکه، شرکت ها وبازارهای مالی با چندین تحول عمده در طول دو دهه گذشته مواجه بوده اند. جهانی شدن، حذف کنترل دولت و نوآوری های تکنولوژیک و عوامل دیگر، محیط پیرامون کسب و کارشرکت ها وبازارهای مالی وچگونگی ارزیابی تصمیمات سرمایه گذاری و عملکرد شرکتهارا تحت تاثیر قابل ملاحظه ای قرار داده است. از این رو، بسیاری از منتقدان و فعالان در بازارهای مالی و همچنین سرمایه گذاران نگرانی های جدی نسبت به توانایی وپویایی مدلهای فعلی گزارشگری مالی در پاسخ به تغییرات رخ داده در محیط کسب و کار دارند.در پاسخ به رشد انتقادات، مطالعات متعددی در بررسی چنین ادعا و بررسی تغییرات در تناسب ارزش مالی اطلاعات در طول چند دهه گذشته نموده اند. با این حال، این مطالعات، نتایج متناقضی را ارائه می نمایند. برخی ازمطالعات نتیجه گرفته اند که بر خلاف ادعاهای حرفه ای، اطلاعات مالی ارائه شده بیانگر ارتباط پایدار ارزشی در طول سال ها است، حال آنکه مطالعات دیگر نتیجه متفاوتی را نسبت به مطالعات قبلی نشان می دهند که بیانگر یک کاهش قابل توجهی در ارتباط ارزشی در طول زمان است.این مطالعه ها نشان میدهند که روشهای قیمت گذاری سهام در بازار و اندازه گیری بازده سهام به عنوان یک معیار برای ارزیابی ارتباط ارزشی مورد استفاده قرار می گیرند.برای اندازه گیری ارتباط اطلاعات حسابداری و حجم معاملات سهام و همچنین برای پی بردن به اهمیت و جهت تغییرات آن در طول زمان، بازار به طور معمول ازرگرسیون مبنی بر ارزشهای دفتری و درآمدهای هر سال و یک سری زمانی تجزیه و تحلیل آماری بین این متغیرها استفاده می کند. این رابطه بر این فرض استوار است که ارزیابی اطلاعات مالی می تواند زمینه ای را توضیح دهد که ارزش های اساسی شرکت، نمایانگر قیمت و بازده و حجم معاملات سهام است. حال آنکه سرمایه گذاران سهام فعال، به نوبه خود به تجزیه وتحلیل صورتهای مالی برای تعیین ارزش اساسی شرکت می پردازند. در واقع یکی از اهداف عمده در گزارشگری مالی این است که برای سرمایه گذاران اطلاعات مربوط به برآورد ارزش شرکت فراهم آید.بنابراین با عنایت به مباحث فوق این تحقیق به دنبال بررسی رابطه متغیرهای حسابداری برحجم معاملات سهام درشرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران.با این مقدمه، در این فصل کلیات تحقیق شامل تشریح موضوع تحقیق و بیان مسئله، ضرورت و اهمیت تحقیق، فرضیه ها و اهداف تحقیق و متغیرهای مورد بررسی، ارائه شده و نیز تعریف عملیاتی تعدادی از واژه های تخصصی استفاده شده در رساله به همراه چارجوب فصول آتی معرفی شده است.فهرست مطالبچکیده 1فصل اول: کلیات تحقیق1-1. مقدمه 32-1. تعریف مسأله 43-1. اهمیت وضرورت انجام تحقیق 74-1. اهداف تحقیق 85-1. فرضیه های تحقیق 96-1. قلمرو تحقیق 107-1. روش تحقیق 108-1 . روش جمع آوری اطلاعات 109- 1. جامعه آماری 1010-1. نمونه آماری… 1111-1. تعاریف عملیاتی مربوط به متغیرها … 11 1-11-1. حجم معاملات سهام 11 2-11-1. نسبت قيمت به سود (P/E) 11 3-11-1. نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام (BV/MV) 11 4-11-1. نسبت Q توبين(TQ) 12 5-11-1. نسبت بازده سرمايه گذاري( ROI) 12 6-11-1. نسبت وجه نقد حاصل از عملیات به سود حاصل از عملیات 1312-1. ساختارفصول آتی 13فصل دوم: ادبیات ، چارچوب نظری و پیشینه تحقیق1-2. مقدمه 152-2. ادبیات موضوعی 15 1-2-2. اهداف اطلاعات حسابداری وگزارشری مالی 151-1-2-2. مفهوم سوددرگزارشگری مالی 162-1-2-2. اهداف واهمیت سودبرای سرمایه گذاران 163-1-2-2. مفهوم عایدی هرسهم 174-1-2-2. نسبت قیمت به سود 17 5-1-2-2. مفهوم ارزش دفتری 18 6-1-2-2. مفهوم نرخ بازده سرمایه گذاری …… 18 7-1-2-2. مفهوم نسبت Qتوبین 18 8-1-2-2. مفهوم وجه نقدحاصل ازعملیات 22 2-2-2. اطلاعات بازار 23 1-2-2-2. حجم معاملات سهام 23 2-2-2-2. عوامل موثربرحجم معاملات سهام 23 3-2-2-2. نقدشوندگی 24 1-3-2-2-2. معیارهای متداول بخش نقدشوندگی 263-2-2. فرضیه کارایی بازار 28 1-3-2-2. انواع کارایی 29 2-3-2-2. سطوح مختلف کارایی 29 3-3-2-2. مفروضات بازارکامل سرمایه 303-2. متغیرهای مالی وتاثیرآنها برحجم معاملات شرکت ها 334-2. تفاوت تحقیق حاضربا سایرتحقیقات مشابه 345-2. پیشینه تحقیق 351-5-2. تحقیقات انجام شده درخارج 352-5-2. تحقیقات انجام شده درداخل کشور 406-2. خلاصه فصل 41فصل سوم: روش شناسی تحقیق1-3. مقدمه 452-3 . تعریف وتبیین جامعه 453-3. نمونه آماری وروش نمونه گیری 464-3. روش جمع آوری داده ها 46 1-4-3. روش کتابخانه ای 47 2-4-3. روش میدانی 47 5-3. معرفی متغیرها ونحوه محاسبه آنها 471-5-3. معرفی ونحوه اندازه گیری متغیرهای مستقل 47 2-5-3. معرفی ونحوه اندازه گیری متغیرهای بررسی مفهوم حجم معاملات وابسته 496-3. روش تجزیه تحلیل داده ها 50 1-6-3. تحلیل همبستگی 50 1-1-6-3. ضریب همبستگی (r) 50 2-1-6-3. ضریب تعیین(R2) 51 2-6-3. مدل های رگرسیونی دادهای ترکیبی 52 1-2-6-3. مزایای پانل دیتادرمقایسه باداده های مقطعی یاسری زمانی 547-3. فرضیه های تحقیق 558-3. روش آزمون فرضیه های تحقیق 55 1-8-3. مدل رگرسیون معمولی (OLS) 56 2-8-3. آزمون مانایی (استایی) متغیرها 56 1-2-8-3. آزمون ریشه واحد 56 2-2-8-3. آزمون دیکی – فولرتعمیم یافته(ADF) 579-3. مدلهای تحقیق 5710-3. محدودیتهای تحقیق 5811-3. خلاصه فصل 59فصل چهارم :تجزیه وتحلیل وآزمونهای داده ها1-4. مقدمه 612-4. تجزیه وتحلیل داده ها 61 1-2-4. تجزیه وتحلیل توصیفی 62 2-2-4. تجزیه وتحلیل مقایسه ای 62 3-2-4. تجزیه تحلیل علی 623-4. آمارتوصیفی 634-4. بررسی همبستگی متغیرها 645-4. آزمون مانایی(استایی) متغیرها 65 1-5-4. آزمون ریشه واحد(UnitRoot) 65 1-1-5-4. آزمون دیکی– فولر تعمیمیافته ( ADF ) 666-4. آزمون فرضیه های تحقیق 677-4 . خلاصه فصل 72فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها1-5. مقدمه 742-5 . خلاصه نتایج 741-2-5. خلاصه نتایج حاصل از ادبیات موضوعی 742-2-5 . خلاصه نتایج حاصل از تحقیق 75 3-2-5. مقایسه نتایج این پژوهش باپژوهش های قبلی 763-5. پیشنهادات 764-5. محدودیتهای تحقیق 775-5. خلاصه فصل پنجم 78منابع و مآخذالف- فهرست منابع فارسی 80ب- فهرست منابع غیر فارسی 81پیوستالف –نتایج آزمون آمار توصیفی 84ب- جدول نتایج آزمون همبستگی 84ج- جداول آزمون ریشه واحد 85ه- نتایج آزمون fلیمر 86د- نتایج آزمون هاسمن 89ر- نتایج آزمون فرضیات 91چکیده انگلیسی دسته بندی: حسابداری تعداد مشاهده: 2140 مشاهده کد فایل:10996 انتشار در:۱۳۹۶/۵/۸ حجم فایل ها:200 اشتراک گذاری: قیمت: 29,500 تومان پس از پرداخت، لینک دانلود فایل برای شما نشان داده می شود. پرداخت و دریافت فایل برچسب ها: مبانی نظری و پیشینه پژوهش حجم معاملات سهامتعریف حجم معاملات در بورسحجم معاملات در تحلیل تکنیکالمقاله در مورد بررسی مفهوم حجم معاملات حجم معاملات سهامبررسی رابطه متغیرهای حسابداری و حجم معاملات سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهراننگین فایل

پاورپوینت ایمنی ستون مهره های کمر دسته بندی: پزشکی تعداد مشاهده: 750 مشاهده کد فایل:38731 انتشار در:۱۳۹۹/۳/۲۶ حجم فایل ها:454.1 کیلوبایت قابلیت ویرایش: دارد تعداد صفحات: 50 فرمت فایل: پاورپوینت اشتراک گذاری: پزشکی پاورپوینت ایمنی ستون مهره های کمر دانلود…

روانشناسی و علوم تربیتی دسته بندی: روانشناسی و علوم تربیتی تعداد مشاهده: 111 مشاهده کد فایل:48690 انتشار در:۱۴۰۰/۸/۱۴ حجم فایل ها:975.5 کیلوبایت قابلیت ویرایش: دارد تعداد صفحات: 17 فرمت فایل: پاورپوینت اشتراک گذاری: روانشناسی و علوم تربیتی دانلود پاورپوینت مکتب…

پرستاری دسته بندی: پرستاری تعداد مشاهده: 62 مشاهده کد فایل:60395 انتشار در:۱۴۰۰/۱۲/۳ حجم فایل ها:1.9 مگابایت قابلیت ویرایش: دارد تعداد صفحات: 32 فرمت فایل: پاورپوینت اشتراک گذاری: پرستاری دانلود پاورپوینت واکسیناسیون دانلود دانلود پاورپوینت واکسیناسیون دسته بندي : پرستاری جزئیات…

پرسشنامه استاندارد بررسی ارزشه دسته بندی: روانشناسی و علوم تربیتی تعداد مشاهده: 379 مشاهده کد فایل:44406 انتشار در:۱۴۰۰/۲/۱۶ حجم فایل ها:428.5 کیلوبایت قابلیت ویرایش: دارد تعداد صفحات: 25 فرمت فایل: doc اشتراک گذاری: روانشناسی و علوم تربیتی پرسشنامه استاندارد بررسی…

دانلود رایگان پاورپوینت دستگاه گوارش انسان دسته بندی: پزشکی تعداد مشاهده: 348 مشاهده کد فایل:45094 انتشار در:۱۴۰۰/۴/۲۹ حجم فایل ها:1.2 مگابایت قابلیت ویرایش: دارد تعداد صفحات: 280 فرمت فایل: ppt اشتراک گذاری: پزشکی پاورپوینت آناتومی سیستم گوارش دانلود پاورپوینت آناتومی…

پاورپوینت تحقیق درباره آشنایی کامل با فناوری nfc در تلفنهای همراه دسته بندی: کامپیوتر و IT تعداد مشاهده: 302 مشاهده کد فایل:42182 انتشار در:۱۳۹۹/۱۱/۱۱ حجم فایل ها:385.9 کیلوبایت قابلیت ویرایش: دارد تعداد صفحات: 20 فرمت فایل: پاورپوینت اشتراک گذاری: کامپیوتر…

تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال چیست؟ | قسمت دوم

آشنایی با نمودارها در تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال

ممکن است در شروع کار، نگران این باشید که دقیقاً چطور باید تحلیل را انجام داد. اگر در حال حاضر به نمودارها و اشکال آن‌ها نگاه می‌کنید و چیزی متوجه نمی‌شوید، بهتر است خونسردی خود را حفظ کرده و نگران نباشید. این کار به آن سختی‌هایی که فکر می‌کنید نیز نمی‌باشد.

به طور کلی در تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال، با توجه به هدفی که تریدر دنبال می‌کند، سه نوع نمودار وجود دارد که از پرکاربردترین آن‌ها هستند. نمودارهای خطی، نمودارهای میله و نیز نمودارهای شمعی. اما پیش از اینکه به بررسی این سه نمودار بپردازیم، لازم است دو مفهوم دیگر را نیز مورد بررسی قرار دهیم. یکی نمودار OHLC و دیگری تایم‌فریم یا بازه زمانی. ابتدا ببینیم که منظور از نمودار OHLC در تحلیل تکنیکال چیست؟

نمودار OHLC

قابلیت و امکانی که نمودار OHLC در اختیار تریدر می‌گذارد این است که نوسانات قیمت را به شکل یک میله و یا اصطلاحاً شمع در دوره‌ای خاص نشان می‌دهد. چیزی که در نمودارهای خطی نمی‌توان آن‌ها را مشاهده کرد. عبارت OHLC مخفف شده این کلمات هستند: Open یا قیمت اولیه، High یا بالاترین قیمت معامله، Low یا پائین‌ترین قیمت و Close یا قیمت بسته شده. در ادامه هر کدام از این موارد را روی یک نمودار بررسی خواهیم کرد.

Time Frame یا بازه زمانی

در خصوص تحلیل تکنیکال و آشنایی با نمودارها لازم است با مفهوم تایم فریم یا بازه زمانی نیز آشنا شویم. تایم فریم در واقع به معنی یک دوره زمانی است که طول مشخصی دارد؛ یعنی از زمان مشخصی شروع شده و در نقطه‌ای از زمان پایان می‌یابد. هر تایم‌فریم یا توجه به نوعی از نمودار می‌تواند یک نقطه، کندل یا شمع و یا یک میله باشد. هر تایم‌فریم، کوچک‌ترین بخش از نمودار است که اطلاعاتی نظیر قیمت آغازین معامل، زمان بسته شدن، قیمت حداکثر و نیز نرخ حداقل آن را نشان می‌دهد. هرچند اطلاعات به دست آمده از هر بازه زمانی، به نوع نمودار نیز بستگی دارد. بنابراین لازم است به معرفی انواع نمودار بپردازیم.

نمودار خطی یا Line Chart در تحلیل تکنیکال

نمودارهایی که تحت عنوان Line Chart یا نمودار خطی شناخته می‌شوند، ساده‌ترین نوع نمودارها هستند که در تحلیل تکنیکال مورد استفاده واقع می‌شوند. این نمودارها، تنها قیمت بسته شدن معاملات را در هر تایم‌فریم نشان می‌دهد. مثلاً نمودارهای خطی در تایم‌فریم یا بازه زمانی یک روزه، در هر روز تنها یک نقطه را روی نمودار نشان خواهند داد. این نقطه، آخرین قیمت معامله شده در طول آن روز است. با اتصال نقاط به دست آمده در هر روز، می‌توان نمودار خطی در تایم‌فریم یک روزه را به دست آورد.

نقطه ضعف این نمودارها در این است تنها قیمت نهایی را ثبت می‌کنند. یعنی تمامی معاملاتی که در طول روز انجام شده، هیچ ارزشی نخواهند داشت و تنها آخرین قیمتی که در آن روز معامله شده است را ثبت می‌کند. بنابراین ممکن است در تشخیص و تحلیل تکنیکال این نمودارها، خطاهایی رخ دهد. هرچند اغلب تریدرها ترجیح می‌دهند برای تائید کردن شکست‌های حمایتی و مقاومتی، از قیمت بسته شدن استفاده کنند. برای همین نیز قیمت، اهمیتی بیشتر خواهد داشت.

نمودار میله‌ای یا Bar Chart

در نمودارهای موسوم به نمودار میله‌ای، هر تایم‌فریم روی یک میله یا Bar مشخص می‌شود که بالاترین و پائین‌ترین قیمت، قیمت اولیه یا آغازین و قیمت بسته شده را روی هر میله مشخص خواهد کرد. یعنی در نمودار میله‌ای، هر میله یا Bar می‌تواند نشان دهنده تغییرات قیمتی در یک بازه زمانی یک ساعته، یک روزه و یا یک هفته‌ای باشد. اینکه چه تایم‌فریمی را به عنوان معیار برای تحلیل خود قرار دهید،‌ بستگی به استراتژی‌ها و افق سرمایه‌گذاری یا معامله شما خواهد داشت.

هر میله از خطوط عمودی تشکیل شده که قیمت آغازین و بسته شدن در آن، با خطوطی تیره و افقی نشان داده می‌شود. دو سر میله، بالاترین و بررسی مفهوم حجم معاملات پائین‌ترین قیمت را مشخص می‌کنند. قیمت آغازین نیز با خطی تیره در سمت چپ و قیمت بسته شده نیز با خطی تیره در سمت راشت میله نمایش می‌گردد. میله‌ای که در آن، خط افقی سمت چپ بالاتر از خط افقی سمت راست باشد، یا قیمت آغازین بیشتر از قیمت بسته شده باشد، میله‌ای است که نشان از نزول بازار می‌دهد. برعکس این اتفاق، یعنی زمانی که خط تیره سمت چپ، پائین‌تر از خط تیره راست باشد، نشان از حرکتی صعودی در قیمت را نشان خواهد داد.

رنگ میله‌ها با توجه به صعودی یا نزولی بودن آن‌ها می‌تواند تغییر نماید. در تصویر فوق، میله سبز رنگ نشان از میله‌های صعودی و میله‌های قرمز رنگ، نشان دهنده حرکات نزولی در بازار هستند.

نمودار شمعی یا Candlestick Chart در تحلیل تکنیکال

نمودار شمعی نیز مثل نمودار میله‌ای، ویژگی‌های نمودارهای OHLC را دارد و تنها وجه تمایز آن با نمودارهای میله‌ای، نحوه نمایش دادن هر بازه زمانی یا Time Frame است. تریدرها برای راحتی و سهولت کار خود و تفسیر آسان‌تر، معمولاً از نمودارهای شمعی برای این کار استفاده می‌کنند.

در این نوع از نمودارها، در هر تایم‌فریم، یک شمع یا اصطلاحاً کندل استفاده می‌شود. درست مثل نمودارهای میله‌ای، هر تایم‌فریم می‌تواند نشان از یک دقیقه، ساعت، روز و یا حتی ماه باشد. همچنین روند نزولی یا صعودی بودن کندل‌ها را نیز می‌توان از رنگ‌ها تشخیص داد. کندل‌های صعودی یا Bullish به رنگ سبز و کندل‌های نزولی یا Bearish با رنگ قرمز نشان داده می‌شوند. هر کندل در نمودارهای شمعی، از دو بخش تشکیل شده است. یک بخش با عنوان بدنه شمع یا Body و بخش دیگر سایه یا Shadow که به آن فیتیله یا Wick نیز گفته می‌شود.

پیشنهاد می کنیم مقاله معرفی انواع تحلیل در بازار ارزهای دیجیتال را مطالعه نمایید.

مقیاس نمودارها و حجم معاملات در تحلیل تکنیکال

نمودارهای قیمتی در تحلیل تکنیکال، شامل محورهای افقی و عمودی هستند. محور افقی، محور زمان و محور عمودی مربوط به قیمت است. تاریخچه قیمتی که در نمودارها نشان داده می‌شود، خام و بدون تغییر هستند. مقیاسی که در نمودارهای خطی به صورت پیش‌فرض مورد استفاده قرار می‌گیرند، پیش‌فرض‌های خطی هستند.

یک مثال برای درک بهتر مقیاس در نمودارها

برای اینکه بتوانید خطی بودن نمودار را بهتر متوجه گردید، فاصله بین قیمت‌های ۱۰۰ دلار تا هزار دلار (۹۰۰ دلار) در نمودارهای خطی، ۱۰ برابر فاصله بین ۱۰ تا ۱۰۰ دلار (۹۰ دلار) نشان داده خواهد شد. اما این مورد در نمودارهای لگاریتمی، به طرز دیگری نشان داده می‌شود. برای درک بهتر این مساله، نگاهی به نمودار زیر بیندازید.

این نمودار، نمودار قیمتی بیت کوین را از ژوئن سال ۲۰۱۶ به صورت خطی نشان می‌دهد. در این نمودار، تغییرات بین کمترین قیمت که ۵۷۰ دلار است و بیشترین قیمت که ۱۹۸۹۱ دلار است را در مقیاس خطی نشان داده می‌شود که با توجه به اختلاف قیمتی زیادی که بین این دو نقطه وجود دارد، نمایش تغییرات قیمت در نرخ‌های کمتر از هزار دلار با نمودار خطی مشکل خواهد بود.

این مشکل در نمودارهای لگاریتمی به شکلی بهتر حل شده است. با استفاده از نمودارهای لگاریتمی، می‌توان تغییر مقیاس محور عمودی را از خطی به لگاریتمی انجام داد تا بتوان تغییرات را به شکلی واضح‌تر از پیش مشاهده کرد. در نمودارهای لگاریتمی، از درصد تغییر بین قیمت‌ها به جای تغییر قیمت‌ها استفاده می‌شود. به این معنی که فاصله بین قیمت‌های ۱۰۰ دلار تا ۲۰۰ دلار با فاصله بین قیمت‌های ۵ تا ۱۰ دلار برابر است. چرا که هر دوی این تغییرات قیمت، به میزان دو برابر مقدار اولیه بوده‌اند. در یک نمودار لگاریتمی، اعداد ۰.۱، ۱، ۱۰، ۱۰۰ و ۱۰۰۰ و … نشان داده می‌شوند. واضح و مشخص است که با قائل شدن فاصله‌های مساوی بین اعداد ۱ و ۱۰ و نیز بین اعداد ۱۰۰۰ و ۱۰ هزار، تغییرات کوچکتر نیز قابل مشاهده خواهند بود.

نمودار فوق، نمودار تغییرات قیمتی بیت کوین از ژوئن سال ۲۰۱۶ بصورت لگاریتمی است. واضح است که تغییرات قیمت در بازه کمتر از ۱۰۰۰ دلار در این نمودار، بسیار بهتر از نمودارهای خطی قابل تشخیص خواهند بود.

حجم معاملات یا Trade Volume

حجم معاملات یا Trade Volume در واقع تعداد سهم‌ها یا ارزهای دیجیتال معامله شده را مشخص می‌کند که آن را می‌توان از بخش Indicators یا با فشار دادن دکمه / در TradingView به نمودارها افزود. هرچقدر حجم معاملات در یک بازه زمانی مشخص بیشتر باشد، طول میله‌ای که حجم را مشخص می‌کند نیز بیشتر خواهد بود. خط نارنجی که روی شکل زیر نشان داده شده است، در اصل میانگین متحرک حجم معاملات در بازه زمانی مشخص (معمولاً ۲۰ روزه) است. با این مفهوم «میانگین متحرک» در ادامه مقاله بیشتر آشنا خواهید شد. در تصویر زیر، نحوه افزودن حجم معاملات به نمودار را در TradingView مشاهده می‌کنید.

قیمت و حجم معاملات ارزهای دیجیتال، دو پارامتر مهم در تحلیل تکنیکال کریپتوکارنسی‌ها هستند که سیستم‌های معاملاتی، کاملاً بر اساس آن‌ها بوجود آمده‌اند. رنگ میله‌هایی که حجم معاملات بررسی مفهوم حجم معاملات را در هر بازه زمانی نشان می‌دهد، با توجه به اینکه آن شمع یا کندل به صورت نزولی است یا صعودی، به رنگ سبز یا قرمز خواهند بود. یکی از کاربردهای مهم حجم معاملات در تحلیل تکنیکال، تائید شکست‌های مقاومتی یا Breakout و یا حمایتی Breakdown است که در صورت مشاهده حجم بالای معالمات، جهت انجام روند مورد نظر از این تائید استفاده می‌شود.

حال ببینیم که چرا تائید روند با حجم معاملات در تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال از جایگاهی مهم برخوردار است؟

تائید روند شکست و حمایت با حجم معاملات

همانطور که اشاره کردیم، حجم معاملات و قیمت در تحلیل تکنیکال از اهمیت زیادی برخوردار هستند. حجم معاملات در واقع مقدار خرید و فروش (معاملات) را در بازار نشان می‌دهد که در قالب بازه‌های زمانی مشخص صورت می‌گیرد. حجم معاملات در قسمت پائینی نمودار به نمایش در می‌آید. رنگ قرمز و سبزی که در این قسمت نشان داده می‌شود، بیانگر این است که حجم معاملات به صورت صعودی بوده‌اند یا نزولی.

اهمیت حجم معاملات در تحلیل تکنیکال

گفتیم که از حجم معاملات بررسی مفهوم حجم معاملات در تحلیل تکنیکال به منظور تائید هنگام تغییر روندها و شکست‌های حمایتی یا مقاومتی استفاده می‌شود. از طرف دیگر، هر حرکتی که توسط قیمت‌ها انجام می‌گردد، قدرت آن را می‌توان به حجم معاملات اخیر آن نسبت داد. البته گاهاً نیز دلیل رشد یکباره و عجیب یک ارز دیجیتال با حجم پائین می‌تواند دستکاری شدن آن و یا دخالت نهنگ‌ها باشد. برای درک بهتر این موضوع، نگاهی به مثال زیر داشته باشید.

تصویر فوق، نمودار حجم معاملات بیت کوین را در ۱۲ آوریل سال ۲۰۱۸ میلادی نشان می‌دهد.

خط روند نزولی قیمت بیت کوین در تاریخ ۸ آوریل شکسته شد و پس از آن در طی یک Pullback، قیمت آن دوباره با خط روند نزولی خود تماس داشته است. اعلام تغییر در روند در این نقطه با قطعیت بالا و به دلیل حجم پائین نمی‌تواند امکان‌پذیر باشد. در صورتی که چهار روز بعد از آن و در تاریخ ۱۲ آوریل، پس از مشاهده شدن حجم بالای معاملات، می‌توان روند صعودی را تائید نمود. برخی از تریدرها نیز پس از پول‌بک به خط روند نزولی، وارد موقعیت خرید می‌شوند که نسبت به دسته قبلی تریدرها، با به جان خریدن ریسک بیشتر، سودی بالاتر را از آن خود خواهند کرد.

کابرد دیگر حجم معاملات

کاربرد دیگری که حجم معاملات دارند، تشخیص قدرت روند در جریان است. به عنوان مثال، هنگامی که نمودار در حال رقم زدن سقف‌های بالاتر در حجم‌های پائین بررسی مفهوم حجم معاملات است، می‌توان این نکته را دریافت کرد که قدرت روند صعودی در حال کاهش می‌باشد و به زودی، باید انتظار تغییر روند را داشته باشیم. برای نمونه، مجدداً به نمودار بیت کوین در بازه زمانی مشابه (۱۲ آوریل ۲۰۱۸) نگاه کنید. واگرایی میان سقف‌های بالاتر یا Higher Highs و کاهش حجم معاملات، نشان از کاهش قدرت بررسی مفهوم حجم معاملات و تصمیم خریداران و روی کار آمدن فروشندگان و عرضه‌کنندگان دارد.

این مورد می‌تواند به شما در تشخیص دادن نقاط خروج از معاملات کمک زیادی کند تا برای اتخاذ کردن موضع فروش، خود را آماده کنید. از طرف دیگر، حجم معاملات می‌تواند در تائید شکست‌هایی که پس از شکل‌گیری الگوها اتفاق می‌افتند نیز استفاده نمود. برای مثال، در نموداری که در زیر مشاهده می‌کنید، پس از شکل‌گیری الگوری سر و شانه یا Head and Shoulders، شکست مقاومتی اتفاق افتاده و برای تائید کردن این موضوع بایستی از حجم معاملات در کندل مشخص شده استفاده نمود.

ابتدا حجم و سپس قیمت!

نکته آخر که در حجم معاملات ارزهای دیجیتال باید در نظر داشت، این است که در اغلب موارد، حجم معاملات پیش از تغییر کردن قیمت، سیگنال‌هایی را در خصوص تغییر روند به شما خواهند داد.

کاری که بسیاری از تریدرها انجام می‌دهند این است که با دنبال کردن حجم معاملات، بازگشت روند یا Reversal Trend را شناسایی می‌نمایند. به عنوان نمونه، همانطور که عرض کردیم، در یک روند صعودی، هنگامی که حجم معاملات رقم خورده در یک سقف، کمتر و کمتر می‌گردد، از نزدیک شدن به پایان آن روند صعودی خبر می‌دهد.

در این قسمت از تحلیل تکنیکال با نمودار ها،مقیاس نمودارها و حجم معاملات در تحلیل تکنیکال آشنا شدیم در پست بعدی به شناسایی الگو ها در تحلیل تکنیکال میپردازیم.

این نوشته در تحلیل رمزارزها، سرمایه‌گذاری بررسی مفهوم حجم معاملات و خرید و فروش ارسال شده است. این لینک مستقیم به این نوشته است.

تکنیک خواندن حجم معاملات پاکت آپشن

تکنیک خواندن حجم معاملات پاکت آپشن : خواندن حجم معاملاتی سهام می‌تواند سخت باشد زیرا شرکت‌کنندگان بازار به معامله در ابتدا و انتهای روز معاملاتی تمایل بیشتری دارند و حجم معاملات در ساعت ناهار کاهش یافته و دوباره در اواخر بعد از ظهر افزایش پیدا می‌کند.

بازاری که در ابتدای روز بسیار حجم بالا و پررونق به نظر می‌رسد، در ادامه ممکن است خلوت شده و معامله‌گرانی که بر مبنای معاملات کوتاه مدت فعالیت می‌کنند و از این داده تکنیکی برای دستیابی به سیگنال‌های خرید و فروش استفاده می‌کنند را در دام بیاندازد.

تخمین‌ زده شده است که 70 تا 75 درصد از تمام حجم معاملات انجام شده در اولین و آخرین ساعت روز معاملاتی انجام می‌گیرد (تکنیک خواندن حجم معاملات پاکت آپشن).

آخرین ساعت نیز توجه بسیاری را جلب می‌کند زیرا حسن ختامی برای پایان روز بوده و همینطور شاهد بسته شدن بسیاری از معاملات هستیم که برای دریافت سود از معاملات باز شده، انجام می‌گیرد.

چندین تکنیک تحلیل وجود دارد که به معامله‌گران اجازه می‌دهد سطح تعداد شرکت‌کنندگان را اندازه‌ گرفته و حجم زمان بسته شدن را اغلب با دقتی سوپرایزکننده ارائه می‌دهند.

این روش‌ها به سرعت در پایان ساعت اول معاملاتی در روز، اطلاعات کاربردی فراهم می‌کنند و زمان بسیاری برای شما وجود دارد تا استراتژی خود را بر اساس سطح احساسی بالای بازار در زمانی که حجم معاملاتی 2، 3 یا 4 برابر میانگین پیش‌بینی شده است، بسازید.

میزان حجم معاملاتی فعلی در مقابل میزان حجم میانگین روزانه

یکی از موثرترین تکنیک‌ها در این زمینه، مقایسه‌ی حجم روزانه فعلی با یک میانگین متحرک انتخاب شده‌ بررسی مفهوم حجم معاملات از قبل مربوط به حجم می‌باشد (تکنیک خواندن حجم معاملات پاکت آپشن).

تکنسین‌ها می‌توانند یک میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Average) را به جای یک میانگین متحرک ساده پیاده‌سازی نمایند اما این موردنیاز نیست زیرا خروجی برای ایجاد یک تخمین کلی از شرکت‌کنندگان بازار استفاده می‌شود نه یک سطح عددی دقیق.

این همینطور بیشتر از یک مفهوم علمی یک مفهوم هنری است زیرا میانگین حجم به صورتی طبیعی در طول یک سال معاملاتی تغییر می‌کند و در سه‌ماهه‌ی اول و آخر سال شاهد حجم معاملاتی بیشتری هستیم.

تاثیر حجم معاملات و زمان در تحلیل تکنیکال

حجم، عبارت است از تعداد معاملات خرید و فروشی که در یک بازه زمانی (مثلا یک روز کاری) انجام می شود. به دلیل اینکه ممکن است گاهی حتی الگوهای معتبر و قابل اطمینان نیز به درستی عمل ننمایند، حجم معاملات می تواند به عنوان ابزار دیگری برای تشخیص و تایید آنچه که در بازار و به صورت ویژه در الگوی مورد نظر اتفاق می افتد، بکار گرفته شود؛ به عبارت دیگر از حجم معاملات می توان جهت تصدیق و یا مردود دانستن الگوهای مختلف بازار استفاده نمود (شکل).

شکل 1. در این نمودار با بررسی رفتار حجم تشکیل الگوی سر و شانه تأیید شده است.

اعتقاد بر این است که حجم می بایست در جهت قیمت افزایش پیدا کند. اگر روند غالب قیمت به طرف بالاست، حجم می بایست در حرکات مثبت سنگین تر (بیشتر) و در حرکات منفی سبک تر (کمتر) باشد و بالعکس در روند نزولی حجم می بایست در ریزش سنگین تر (بيشتر) و در رویش سبک تر (کمتر) باشد.

شکل 2: در یک روند صعودی حجم در هنگام رویش افزایش و در هنگام ریزش کاهش می یابد.

این قضیه از نگاه عقل و منطق نیز صحیح به نظر می رسد چون در روند صعودی، تعداد خریداران می بایست بیشتر از تعداد فروشندگان و در روند نزولی، تعداد فروشندگان بیشتر از تعداد خریداران باشد. اما اگر حجم در جهت قیمت افزایش نیابد این می تواند اخطاری باشد مبنی بر اینکه روند، قوت و رمق خود را از دست داده و ممکن است به زودی تثبیت قیمت یا شاید یک بازگشت قیمت اتفاق بیافتد. برای مثال اگر در یک روند صعودی همزمان با افزایش قیمت، حجم معاملات شروع به کم شدن کند لیكن در انتهای موضعی قیمت حجم افزایش یابد (در مقایسه با حجم معاملات در زمان افزایش قیمت ) می توان این موضوع را زنگ خطری مبنی بر کمرنگ شدن قدرت خریداران و قوی تر شدن جناح فروشندگان دانست؛ یعنی اخطار تضعیف روند و یا حتی بازگشت آن.

عکس این حالت نیز در روند نزولی قیمت درست است. اگر حجم معاملات در هنگام نزول قیمت (که در اثر فروش های عمده به وجود می آیند) شروع به کم شدن کند و معاملات بیشتری روی رالی ها اتفاق بیافتد، نشانگر این است که روند قیمت مورد تردید واقع شده و خریداران شروع به مطرح کردن نقش خود کرده اند. در جدول زیر حالات مختلف رفتار قیمت و حجم را مشاهده می نمایید:

حالات مختلف رفتار قیمت و حجم

به طور کلی حالتی که نشانگرهای تکنیکال مانند حجم معاملات در جهت عکس قیمت حرکت می کند، واگرایی نامیده می شود (شکل 3). این موضوع یکی از دلایلی است که حجم در زمان تردید و بی تصمیمی بازار تمایل به کم شدن دارد. در زمان حرکات فرعی بازار، اغلب معامله گران از خرید و فروش خودداری می کنند و ترجیح می دهند منتظر بمانند تا در صورت تشخیص یک روند نزولی در آینده سهم، هر چه زودتر با فروش، از آن موقعیت فرار کنند. به غیر از این موضوع که در مواقع بی تصمیمی بازار معمولا حجم معاملات کم می شود، بررسی حجم معاملات در دوران بی تصمیمی می تواند نشانه هایی از روند آتی قیمت باشد؛ به این صورت که با مقایسه قدرت خریداران و فروشندگان می توان غلبه یک گروه بر دیگری را حدس زد. مشاهده اینکه آیا در روزهای مثبت حجم سنگین تری وجود دارد یا در روزهای منفی، می تواند برای موضع گیری در دوره حرکت نوسانی قیمت (و یا حتی شکل گیری الگوی آینده) مناسب باشد. منظور این است که اگر حجم معاملات بیشتری در روزهای مثبت وجود داشته بررسی مفهوم حجم معاملات باشد (نسبت به روزهای منفی)، احتمالا خریداران جدی تر هستند و وضعیت محتمل برای آینده بازار یک صعود به سمت بالا است. عکس این موضوع نیز درست است. اگر حجم در روزهای منفی سنگین تر است، بازار با احتمال بیشتری به سمت پایین سقوط می کند.

شکل 3: واگرایی بین قیمت و حجم موجب شکست خط روند شده است.

با توجه به مطالب بالا، حجم در اغلب اوقات می تواند نشانه واضحی از بازگشت های بالقوه را فراهم سازد، مخصوصا زمانی که به عنوان یکی از محاسبات نواحی حمایت و مقاومت در نظر گرفته شود. مهم ترین مفهوم حجم در نواحی بازگشتی این است که به دنبال یک حداکثر آن باشیم. زمانی که یک میله حجمی بسیار بزرگ را مشاهده کردیم، چه در هنگام صعود قیمت و چه در هنگام نزول قیمت، بایستی فرض کنیم که قیمت دچار خستگی و بی رمقی شده است. البته به این نکته توجه کنید که بازگشت نیز بایستی در نزدیکی این نقطه خستگی رخ دهد. گرچه تشکیل یک میله حجمی بلند در ناحیه بازگشتی، همیشه موجب بازگشت نمی شود لیکن وجودش در این ناحیه، احتمال تغییر روند را افزایش می دهد. در نتیجه آگاهی در مورد چنین پدیده ای از اهمیت ویژه ای برخوردار است چرا که آن مهم ترین و جدی ترین نشانه بازگشت قیمت محسوب می شود.

نقش مؤلفه زمان در تحلیل تکنیکال

بسیاری از مفاهیم تحلیل تکنیکال روی تغییرات قیمت نسبت به زمان تمرکز دارند. به تأثیر زمان در نمودار های زیر توجه کنید: هر کدام از این دو نمودار افزایش قیمت سهم از ۲۵ تا حدود ۴۵ دلار را نشان می دهد. شکل نخست افزایش پیوسته قیمت سهام شرکت Merck در یک دوره ۱۲ ماهه را نشان می دهد. این نمودار نشان می دهد که سهامداران دائما از حرکت صعودی ارزش سهم اطمینان داشته اند.

سهام شرکت Disney

همان گونه که در شکل دوم مشاهده می کنید قیمت سهام شرکت Disney هم از حدود ۲۵ تا ۴۵ دلار حرکت کرده است، ولی این رشد در دو مرحله اتفاق افتاده است. این نشان می دهد که در دو وضعیت ویژه، سرمایه گذارها باور کرده اند که قیمت سهم باید به بالا حرکت کند. ولی به دنبال رشد اول، یک بازه زمانی باید بگذرد تا سرمایه گذارها قیمت جدید را باور کنند و آنگاه سهم آماده حرکت صعودی بعدی شود.

توقف موقتی بعد از رشد سریع اول در قیمت Disney یک اتفاق عادی محسوب می شود، چرا که مردم با پذیرش آنی قیمت جدید مشکل دارند، ولی پس از گذشت زمان آن را می پذیرند. سهمی که روزی گران قیمت به نظر می رسید، امکان دارد یک روز به واسطه تغییرات تدریجی در انتظارات سهامداران، ارزان به نظر بیاید . یکی از مزیت های جالب نمودارهای نقطه و رقم نیز همین مطلب است، زیرا این نمودارها گذر زمان را به طور کلی نادیده می گیرند و فقط تغییر در قیمت را نشان می دهند.

منبع: کتاب مرجع کامل تحلیل تکنیکال در بازارهای سرمایه نوشته دکتر علی محمدی

آموزش تحلیل تکنیکال – قسمت سوم

در ادامه ی آموزش تحلیل تکنیکال بعد از آشنایی با نمودارها، باید با دو مفهوم دیگر آشنا شوید. «حجم معاملات» و «روند» این دو مفهوم مهم هستند.

حجم معاملات

در نمودارهای قیمتی ارزهای دیجیتال بخشی وجود دارد که مربوز به حجم معاملات است. در سایت coinmarketcap این نمودار خود فعال است. در سایت تریدینگ وبو نیاز است تا این بخش فعال گردد.

حجم معاملات (که در نمودار بالا با میله های توسی رنگ نشان داده شده است)، میزان ارز معامله شده دربازه ی زمانی مشخص است. هرچه این میزان بیشتر باشد، طول نمودار بلندتر است. اطلاع از حجم معاملات می تواند برای یک تحلیلگر بسیار مهم باشد. چرا که اساسا قیمت گذاری ارزهای دیجیتال بر اساس عرضه و تقاضا و به تبع حجم معاملات است.

جدای از حجم معاملات، روند نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. بررسی روندهای ارزهای دیجیتال به تحلیلگر کمک زیادی می کند تا بتواند از آینده ی بازار آگاه شود. گاهی روند به شکل زیر است:

این روندها به شکل مشخصی رو به بالا و یا رو به پایین هستند. اما گاهی در بعضی روندها مثل نمودار اول، مشخص شدن شکل روند کار سخت تری است.

باید توجه کنید که بررسی روند صعودی یا نزولی در یک بازه زمانی مشخص معنا دار است. ممکن است در مقیاس زمانی مثلا یک هفته ای روند یک ارز رو به بالا باشد. اما در بازه ی بزرگ تر این روند رو به پایین باشد.

برای درست متوجه شدن روند، ساده ترین کار رسم یک خط از نقطه ی آغازین بازه به نقطه ی پایانی است. شکل به دست آمده سه حالت خواهد داشت.

یک- روند صعودی است. یعنی شیب خط مثبت است. به عبارت بهتر سمت راست خط بالاتر از سمت چپ است.

دو- روند نزولی است. یعنی شیب خط منفی است. سمت راست آن از سمت چپ آن پایین تر است.

سه- روند خنثی است. یعنی تقریبا خط شیبی به سمت بالا یا پایین ندارد.

نکته ی مهم این است که هیچ گاه نباید از روی قیافه ی روند، ادامه ی روند را حدس بزنید. مثلا با دیدن شیب رو به بالا برای یک ارز، پیش بینی کنید که این ارز رشد می کند و یا بر عکس. اما درک صحیح روند به ما کمک زیادی خواهد کرد.

برای مثال می توان گفت که وقتی قیمت یک ارز به پایان روند صعودی می رسد، قیمت فروش و زمانی که ارز به پایان روند نزولی می رسد، زمان خرید است. اما این زمان چگونه تعیین می شود موضوعی است که در باره ی آن صحبت خواهد شد.