اهرم بیش از حد

ابزارهای مالی در معاملات اهرمی پیچیده‌تر هستند. این پیچیدگی مستلزم زمانِ مدیریت بیشتر است و خطرات مختلفی را شامل می‌شود. در واقع اهرم هم سود و هم زیان را افزایش می‌دهد. اگر سرمایه‌گذار از اهرم برای سرمایه‌گذاری استفاده نماید و سرمایه‌گذاری علیه او حرکت کند، ضرر آنها بسیار بیشتر از زمانی است که از اهرم استفاده نکرده باشند.

تاثیرات سرمایه گذاری بیش از حد، اهرم و نقدینگی سیستم مالی: یک رویکرد چالش برانگیز

فصلنامه رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری ، دوره: 3 ، شماره: 13

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 18 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله تاثیرات سرمایه گذاری بیش از حد، اهرم و نقدینگی سیستم مالی: یک رویکرد چالش برانگیز

سحر دادسرشت - دانش آموخته ی کارشناسی ارشد رشته حسابداری،موسسه آموزش عالی غیر دولتی غیرانتفاعی سمنگان،آمل،ایران

نگار خسروی پور - استادیارحسابداری،دانشکده اقتصاد و حسابداری،دانشگاه آزاداسلامی تهران مرکز،تهران،ایران

چکیده مقاله :

سرمایه گذاری بیش از حد بر اهرم مالی و نقدینگی سیستم مالی شرکت ها تاثیر گذار است. رابطه ای بین اهرم شرکت های بزرگ و سرمایه گذاری بیش از حد زمانی که نقدینگی سیستم مالی بالا است ایجاد می شود و این امر موجب تغییر در نقش اهرم مالی می شود.هدف از این تحقیق، بررسی تاثیر نقدشوندگی سیستم مالی و اهرم مالی شرکت در سرمایه گذاری بیش از حد شرکت است. باشناخت این تاثیرات میتوانیم از ایجاد نقدینگی بیش از حد که منجر به مشکل در سرمایه گذاری و همچنین ایجاد خلل در اهرم مالی شرکت ها می گردد، جلوگیری کنیم. در این پژوهش داده های 120 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی محدوده زمانی سال های 1391 لغایت 1396 را مورد بررسی قرار می دهد.برای بررسی این تاثیرات متغیرهای سرمایه گذاری بیش از حد ( OVERI ) ،اهرم مالی LEV ،نقدینگی DLIQ ،جریان نقدی آزاد شرکت (FCF ) ،تمرکزمالکیت ( OWN )،مالکیت خانوادگی ( FAM ) ونسبت جاری ( CR ) مورد ارزیابی قرار می یرند. در تحلیل داده ها ابتدا آزمون F-Limer (چاو) برآورد می شود تا مشخص شود که باید از رگرسیون تجمیعی (تلفیقی) استفاده شود یا از رگرسیونی داده های تابلویی، در گام بعد به انجام آزمون های جارک برا ( Jarque-Bera ) برای سنجش نرمال بودن خطاهای مدل،بروش گادفری ( Breusch-Godfrey ) به منظور انجام خودهمبستگی سریالی و بروش پاگان ( Breusch-Pagan ) برای کشف ناهمسانی واریانس در داده های ترکیبی استفاده می شود.در این پژوهش، از روش داده های ترکیبی برای برآورد مدل و آزمون فرضیه ها استفاده شده است و برای تعیین نوع الگوی مدل از آزمون چاو و هاسمن استفاده شد. با توجه به نتایج این آزمون ها، الگوی رگرسیونی تلفیقی مورداستفاده قرار گرفت. درنهایت، نتایج آزمون فرضیه تحقیق نشان داد که فرضیه اول و دوم پژوهش در سطح خطای 5 درصد تایید شده است.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا JR_AMA-3-13_013 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

دادسرشت، سحر و خسروی پور، نگار،1398،تاثیرات سرمایه گذاری بیش از حد، اهرم و نقدینگی سیستم مالی: یک رویکرد چالش برانگیز،https://civilica.com/doc/946383

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1398، دادسرشت، سحر؛ نگار خسروی پور )
برای بار دوم به بعد: ( 1398، دادسرشت؛ خسروی پور )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

لوریج (Leverage) یا معاملات اهرم چیست؟ استراتژی کسب سود با سرمایه کم

بازارهای مالی مثل فارکس و ارزهای دیجیتال پر از استراتژی‌های مختلفی است که هر کدام از آنها برای شرایط ویژه‌ای مناسب هستند و کاربردهای خاص خود را دارند. شما به عنوان فردی که در این بازار فعالیت می‌کند، باید با انواع آنها آشنا باشید و کاربرد درستشان را بدانید. یکی از استراتژی‌هایی که در این بازار بسیار استفاده می‌شود، معاملات لوریج (Leverage) یا اهرم است که در ادامه قصد داریم توضیح دهیم چیست، برای چه استفاده می‌شود و چه معایب و مزایایی دارد.

لوریج (Leverage) چیست؟

لوریج یا اهرم یکی از استراتژی‌های معاملاتی در بازار فارکس و سایر بازارهای مالی مثل رمزارز است. در واقع، معاملات اهرم نسبت موجودی مشتری به موجودی حساب است که برای باز کردن معامله استفاده می‌شود. به کمک لوریج شما می‌توانید با مقادیر بیشتری نسبت به موجودی خود در این بازار فعالیت کنید. اهرم، یک استراتژی سرمایه‌گذاری برای استفاده از پول قرض‌گرفته‌شده از بروکرها یا صرافی‌ها برای افزایش بازدهی بالقوۀ سرمایه‌گذاری است که باعث می‌شود بروکر نیز در معامله شریک شود. به جز این، معاملات لوریج می‌تواند به میزان بدهی که یک شرکت برای تأمین مالی دارایی‌های خود استفاده می‌کند نیز اشاره داشته باشد.

لوریج به حساب کسی واریز نمی‌شود و فقط بر میزان مارجین تأثیر می‌گذارد. مقدار اهرم می‌تواند در نسبت‌های مختلف از 1:1 تا 1:1000 متغیر باشد. سرمایه‌گذاران با استفاده از Leverage قدرت خرید خود را در بازار حتی تا چند برابر افزایش می‌‌دهند. شرکت‌ها هم از لوریج مالی برای تأمین دارایی‌های خود استفاده می‌کنند. بنابراین به نظر می‌رسد که همه می‌توانند از مزایای آن بهره‌مند شوند.

ویژگی‌های لوریج

لوریج استفاده از بدهی (سرمایه قرض گرفته شده) به منظور انجام سرمایه‌گذاری یا پروژه است. در نتیجه با استفاده از آن، بازدهی بالقوۀ یک پروژه تا چندین برابر افزایش می‌یابد. در واقع وقتی می‌گوییم یک شرکت، دارایی یا سرمایه‌گذاری با اهرم بالایی دارد، یعنی میزان بدهی یا وام آن بیشتر از دارایی است.

استراتژی لوریج هم توسط سرمایه‌گذاران و هم شرکت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. سرمایه‌گذاران به کمک استراتژی اهرم می‌توانند تا چندین برابر سرمایه اصلی خود را از صرافی‌ها یا بروکرها قرض بگیرند و با آن سرمایه‌گذاری کنند و در نتیجه بازدهی پروژۀ خود را افزایش دهند. شرکت‌ها هم می‌توانند به کمک معاملات اهرم، به جای انتشار سهام برای افزایش سرمایه، از منابع مالی قرض‌گرفته‌شده برای سرمایه‌گذاری در عملیات تجاری استفاده کنند تا ارزش سهامداران را افزایش دهند.

فرق معاملات لوریج و مارجین

اگرچه لوریج و مارجین به هم مرتبط هستند و هر دو به قرض گرفتن اشاره دارند، با این حال این دو اصطلاح یکسان نیستند. لوریج یا اهرم به گرفتن بدهی اشاره دارد، در حالی که مارجین بدهی یا پول قرض گرفته شده‌ای است که یک شرکت برای سرمایه‌گذاری در سایر ابزارهای مالی استفاده می‌کند. یک حساب مارجین به شما این امکان را می‌دهد که از یک صرافی یا بروکر با نرخ بهرۀ ثابت وام بگیرید تا رمزارز، اوراق بهادار، اختیار معامله یا قراردادهای آتی را خریداری و بتوانید بازدهی قابل توجهی دریافت کنید. به علاوه شما برای ایجاد اهرم باید از مارجین استفاده کنید.

مزایای Leverage

اهرم کردن مزایای زیادی در بازار دارد که بعضی از مهم‌ترین آنها به شرح زیر است:

دسترسی قدرتمند به سرمایه

با انجام معاملات لوریج، قدرت هر پولی که به کار می‌گیرید را چندین برابر می‌کند. اگر لوریج به صورت موفقیت‌آمیز استفاده شود، منابع مالی اهرمی به مراتب بسیار بیشتر از شرایط بدون اهرم، به بازدهی منجر می‌شوند. در واقع به کمک اهرم شما می‌توانید با سرمایه‌ی‌های بسیار اندک و با کمک قرض، کسب سرمایه کنید.

ایدئال برای خرید

به دلیل هزینه‌های اضافی و خطرات ناشی از افزایش بدهی، سرمایه‌گذاری اهرمی برای دوره‌های کوتاهی که مشاغل شما دارای اهداف پیشرفتی خاصی هستند، مانند خرید ارز دیجیتال، بازخرید سهام یا سود سهام یکباره، بسیار مناسب است.

معایب لوریج

هر استراتژی حتی موفق، جنبه‌های منفی هم دارد. در مورد استراتژی لوریج یا اهرم، باید به معایب زیر اشاره کرد:

اهرم شکل پرخطری از معاملات است

وام، منبع مالی است که می‌تواند به رشد سریع‌تر یک کسب‌وکار کمک کند. تأمین مالی اهرمی حتی قوی‌تر است، اما سطح بدهیِ بالاتر از حد معمول، مشکلاتی به همراه دارد و می‌تواند یک کسب‌وکار را در وضعیت اهرم بیش از حد بالا قرار دهد که باعث افزایش ریسک می‌شود. در واقع این خطر وجود دارد که شرکت بیش از حد از لوریج استفاده کند که به نوبه خود باعث می‌شود هیچ نفعی از استفاده از اهرم نبرد.

معاملات لوریج پرهزینه‌ است!

محصولات مالی اهرمی، مانند وام‌های دارای اهرم و اوراق قرضه با بازدهی بالا، نرخ سود بالاتری را پرداخت می‌کنند و در نتیجه سرمایه‌گذاران را در معرض ریسک بیشتر قرار می‌دهند.

اهرم پیچیده است

ابزارهای مالی در معاملات اهرمی پیچیده‌تر هستند. این پیچیدگی مستلزم زمانِ مدیریت بیشتر است و خطرات مختلفی را شامل می‌شود. در واقع اهرم هم سود و هم زیان را افزایش می‌دهد. اگر سرمایه‌گذار از اهرم برای سرمایه‌گذاری استفاده نماید و سرمایه‌گذاری علیه او حرکت کند، ضرر آنها بسیار بیشتر از زمانی است که از اهرم استفاده نکرده باشند.

به دلیل این معایب (و به ویژه احتمال ضرر بیشتر) سرمایه‌گذاران نباید در ابتدای کار از معاملات لوریج استفاده کنند و تا زمانی که تجربه کافی برای این کار را کسب نکرده‌اند، بهتر است از آن دوری کنند. در دنیای تجارت، یک شرکت می‌تواند از اهرم برای ایجاد ثروت سهامداران استفاده کند، اما در صورت عدم موفقیت، هزینه‌ سود و ریسک اعتبارِ پیش‌فرض، سودِ سهامداران را از بین می‌برد.

مثالی از معاملات اهرم

شرکتی با سرمایه‌گذاری 5 میلیون دلاری از سوی سرمایه‌گذاران تأسیس شده است که در آن حقوق صاحبان سهام 5 میلیون دلار است؛ این پولی است که شرکت می‌تواند برای فعالیت از آن استفاده کند. اگر شرکت از وام 20 میلیون دلاری استفاده کند، اکنون 25 میلیون دلار برای سرمایه‌گذاری در عملیات تجاری و فرصت بیشتر برای افزایش ارزش سهامداران دارد. به عنوان مثال، یک خودروساز می‌تواند برای ساخت کارخانۀ جدید خود وام بگیرد. کارخانۀ جدید این خودروساز را قادر می‌سازد که تعداد خودروهای تولیدی و در نتیجه سود خود را افزایش دهد. با این کار هم می‌تواند وام خود را پرداخت کند و هم می‌تواند سرمایۀ خود را افزایش دهد.

سخن پایانی

معاملات لوریج یا اهرم یک استراتژی اثبات‌شده و مفید برای فعالیت در بازار با سرمایه کم و کسب درآمد در بازار ارز دیجیتال است اما به شرط آنکه به درستی استفاده شود و افراد تجربه کافی برای استفاده از آن را داشته باشند. در غیر این صورت به یک شمشیر دو لبه تبدیل می‌شود و می‌تواند به همان اندازه شرکت یا سرمایه‌گذاران و تریدرها را دچار ضرر و بدهی‌های سنگین کند.

راه‌های جلوگیری از لیکوییدی و از دست دادن سرمایه

جلوگیری از لیکوییدی در بازارهای کریپتو، نقدینگی به زمانی اطلاق می‌شود که شما مجبور می‌شوید از موقعیتی خارج شوید تا از ارزش سهام منفی به دلیل زیان جزئی یا کلی جلوگیری کنید. زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر دیگر نمی‌تواند موقعیت خود را تامین مالی کند. در موقعیت‌های اهرمی، زیان‌ها می‌توانند حساب را وارد مانده‌های منفی کنند که حفظ آن را ناپایدار می‌کند و منجر به انحلال می‌شود. در کل، امکان انحلال، به اهرمی که معامله‌گر در اختیار دارد بستگی دارد.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

چگونگی جلوگیری از لیکوییدی

مهم‌ترین و موثرترین راه برای جلوگیری از لیکوییدی تعیین حد ضرر است. علاوه بر این، در میزان اهرم زیاده‌روی نکنید و از کراس مارجین نیز می‌توانید استفاده کنید. که تمامی موارد عبارتنداز:

1. حد ضرر (stop loss)

معامله‌گران می‌توانند دستورات توقف ضرر را اعمال کنند که به آنها امکان می‌دهد قیمتی را برای فروش به صورت خودکار تعیین کنند، در صورتی که قیمت دارایی به این قیمت از پیش تعیین‌شده یا فراتر از آن کاهش یابد. این ویژگی در تمامی پلتفرم‌های مبادلات آتی موجود است.
اگرچه ممکن است هنوز مقداری وجوه را از دست بدهید، ابزار توقف ضرر شما را از از دست دادن همه چیز در معامله و پرداخت هزینه انحلال محافظت می‌کند.

مواردی که هنگام تنظیم توقف ضرر، باید وارد کنید:

• قیمت توقف: قیمتی که دستور توقف ضرر اجرا می‌شود.
• قیمت فروش: قیمتی که قصد دارید یک دارایی رمزنگاری خاص را با آن بفروشید.
• اندازه: چه مقدار از یک دارایی خاص را می‌خواهید بفروشید.

هدف اصلی توقف ضرر، محدود کردن ضررهای احتمالی است. قرار دادن استاپ ضررها به درستی بسیار مهم است، و در حالی که هیچ قانون طلایی برای تعیین حد ضرر وجود ندارد، معمولاً اسپرد 2 تا 5 درصد از اندازه معامله شما توصیه می شود. از طرف دیگر، برخی معامله‌گران ترجیح می‌دهند استاپ ضرر را درست زیر پایین‌ترین نوسان اخیر قرار دهند (به شرطی که آنقدر پایین نباشد که بخواهید قبل از شروع آن نقد شوند).

2. کنترل نسبت حاشیه برای جلوگیری از لیکوییدی

راه دیگر برای جلوگیری از لیکوییدی، نظارت بر نسبت حاشیه است. این شامل حصول اطمینان از اینکه حاشیه به 100٪ نمی رسد. هر زمان که حاشیه نزدیک به 100٪ باشد، با اضافه کردن مقدار بیشتری از آن، موقعیت را زنده نگه می دارید. این به شما امکان می دهد اهرم بیش از حد بدون خطر انحلال، تجارت را برای مدت طولانی ادامه دهید.
معامله‌گران می‌توانند با نزدیک‌تر شدن موقعیت به 100 درصد، مارجین بیشتری اعمال کنند. این شامل نظارت بر سپرده اولیه (حاشیه) آن‌ها و مقایسه آن با حرکت قیمت و اضافه کردن وجوه برای افزایش حاشیه است تا موقعیت به نقطه انحلال نرسد. انجام این کار به طور موثر اهرم گرفته شده را کاهش می‌دهد.
با انحلال در 100٪ سپرده اولیه معامله‌گر، معامله‌گران بسته به مارجینی که می‌گیرند، به نسبت‌های حاشیه خاصی تکیه می‌کنند.

3. استفاده مسئولانه از اهرم

موثرترین راه برای جلوگیری از لیکوییدی، استفاده مسئولانه از اهرم است. اهرم تاثیر قابل توجهی بر طول عمر معامله دارد. در حالی که ممکن است استفاده از مقادیر زیاد اهرم اغوا کننده باشد، مقادیر کمتر اهرم همیشه مسیر امن‌تری خواهد بود. استفاده زیاد از اهرم در واقع می‌تواند به پیروزی های بزرگ منجر شود. با این حال، می‌تواند ضررهای شما را نیز افزایش دهد. معامله با موقعیت اهرمی یک استراتژی پرریسک است و اگر بازار حرکتی به اندازه کافی در برابر موقعیت اهرمی شما انجام دهد، ممکن است کل وثیقه (حاشیه اولیه) خود را از دست بدهید.

4. معامله مارجین

وقتی نوبت به معامله مارجین می‌رسد، بدون شک مدیریت ریسک مهم‌ترین درس است. هدف اصلی شما باید حفظ ضرر در حداقل سطح حتی قبل از فکر کردن به سود باشد. هیچ مدل معاملاتی خطاناپذیر نیست. بنابراین، شما باید مکانیسم‌هایی را برای کمک به اهرم بیش از حد بقای خود در زمانی که بازار آنطور که انتظار می‌رود پیش نمی‌رود، مستقر کنید. جزئی یا کلی حاشیه اولیه معامله‌گر، موقعیت اهرمی معامله‌گر را به زور می‌بندد. زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر نتواند الزامات مارجین را برای یک موقعیت اهرمی برآورده کند (نتوانست وجوه کافی برای باز نگه داشتن معامله را داشته باشد.) انحلال در معاملات مارجین و آتی رخ می‌دهد.

5. اندازه معاملات به ریسک

شما باید اندازه معاملات خود و ریسک مرتبط را برای جلوگیری از لیکوییدی مدیریت کنید. هر چه اهرم شما بیشتر باشد، شانس شما برای انحلال بیشتر است. استفاده از اهرم بیش از حد مانند قرار دادن سرمایه شما در معرض ریسک غیرضروری است. علاوه بر این، برخی از صرافی‌ها انحلال‌ها را به شدت مدیریت می‌کنند.
با توجه به ریسک مرتبط با معاملات اهرمی، برخی از صرافی‌ها به سمت کاهش محدودیتی که معامله‌گران می‌توانند به آن دسترسی داشته باشند، حرکت کرده‌اند. هر دو بایننس و FTX از جمله صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال هستند که محدودیت‌های اهرمی را از 100 برابر به 20 برابر کاهش می‌دهند.

اهرم بیش از حد

آیا میدونید که نوع از معاملات ضررده عواملی است که باعث ناکامی معامله گران می شوند، خودشون تحمیل میکنند؟ بسیاری از معامله گران، معاملات خودشونو رو خرابکاری می کنند و حتی ممکن است آگاه نباشند که آنها این کار را انجام می دهند. وقتی حساب آنها به صفر می رود، آنها کسی را مقصر نمی دانند بلکه خودشان. اگرچه ممکن است برای این معامله گران خیلی دیر شود، خوشبختانه، برای شما خیلی دیر نشده است. ما می خواهیم اطمینان حاصل کنیم که شما از همان نقاط کور رنج نمی برید و امیدوارم که بتونید از این مطالب استفاده کنید.

سبقت ( معاملات انتقام جویانه )

غلبه بر اینکه شما بیش از حد معامله می کنید، معاملات بسیار بزرگی می کنید و یا خطرات محاسبه نشده را در پیش می گیرید. معامله گران موفق بسیار صبور هستند. تنظیمات با کیفیت برای تحقق زمان لازم است، بنابراین آنها صبور هستند و منتظر تأیید هستند. فرقی نمیکنه که تنظیمات دو ساعت یا دو هفته طول بکشد. آنچه مهم است محافظت از سرمایه آنها است، بنابراین آنها صبر می کنند تا قبل از ورود، شانس بیشتر به نفع آنها باشد. شما می دانید که آیا در حال غلبه هستید. اگر معاملات را برای ضرر و زیان ببندید، احساس می کنید نباید معاملات را انجام داده اید، پس از آن مقصر هستید. به عنوان مثال، هنگامی که قرار است از نمودار روزانه معامله کنید، آیا خودتون هم هنوز به دنبال بازه های زمانی پایین مانند نمودار 5 دقیقه ای و 'کشف' معاملات بهتر در آنجا هستید؟ آیا میتونید که ساعت ها به نمودارها خیره می شوید و سعی کنید معاملات را با یک مجموعه 'به اندازه کافی خوب' معامله کنید؟

معاملات انتقام جویانه

اگر اجازه دهید احساسات شما در مورد عملکردهای معاملاتی خود به شما برسد، خطرناک است. وقتی صحبت از معامله می شود، سر، نه قلب، باید مسئول باشه. هنگامی که شما در مدت زمان کوتاهی متحمل ضرر و زیان زیادی یا یک سری خسارت می شوید، ممکن است وسوسه شوید که معاملات انتقام جویی' را داشته باشید.

شما می خواهید 'به بازار برگردید'.

معاملات انتقام جویی زمانی است که بلافاصله پس از ضرر به معاملات جدید باز کنید، زیرا معتقدید که میتونید به سرعت ضرر را به سود خود برگردانید. وقتی فکر می کنید اینگونه فکر می کنید، وضعیت ذهن شما دیگر عینی نیست. شما بیشتر مستعد ابتلا به اشتباهات معاملاتی بیشتر می شوید، که منجر به از دست دادن پول بیشتر می شود.

چگونه از معاملات انتقام جویی جلوگیری می کنید؟

در هنگام معامله کاملاً حضور داشته و کاملاً متمرکز باشید. اطمینان حاصل کنید که از ذهن خوبی برخوردار هستید و در حال حاضر پر از احساسات منفی مانند اضطراب، بی تفاوتی، ترس، حرص و آز یا بی حوصلگی نیستید. یک برنامه معاملاتی داشته باشید و به آن بچسبید! همیشه با روشی متقاطع معامله کنید. در هنگام ورود به معامله، جایی برای بداهه نوازی تصادفی وجود ندارد.

اهرم معاملاتی بیش از حد

در معاملات فارکس، اهرم به این معنی که با داشتن مقدار کمی سرمایه در حساب خود، میتونید موقعیت معاملاتی بسیار بزرگتر را باز و کنترل کنید. به عنوان مثال، با 100 دلار، بروکر شما ممکن است به شما امکان دهد موقعیت 10000 دلاری را باز کنید. این اهرم 1:100 است. مزیت استفاده از اهرم اینکه شما میتونید با یک سرمایه محدود سود بزرگی کنید. ضرر اهرم این است که می توانید ضررهای خود را نیز بزرگنمایی کرده و به سرعت حساب خود را منفجر کنید! هنگام معامله با اهرم بیش از حد، نوسان قیمت اندک میتونه کل مانده حساب شما را از بین ببرد. هرچه سطح اهرم مورد استفاده بیشتر باشد، نوسانات سهام حساب شما بیشتر می شود. در نهایت با رفتن قیمت به یک سمت حساب شما صفر میشود. هنگامی که سرمایه حساب شما به دلیل موقعیت های با اهرم بالا شما در حال پرش است، موفق باشید که احساسات خود را کنترل کنید و اجازه ندهید که این امر بر تفکر شما تأثیر بگذارد. هنگام معامله با اهرم کم (یا خیر)، در واقع دارید با یک مدیریت سرمایه از سرمایه تون محافظت می کنید. به عنوان مثال، شما قادر خواهید بود ضمن محدود نگه داشتن ریسک خود، حد ضرر بیشتر را در معاملات تون قرار بدین. هرچه اهرم شما بیشتر باشه، خطر شما برای هر معامله بیشتر می شود، احتمالاً منجر به تصمیم گیری غیر منطقی می شود. دانستن پیوند بین اهرم و سرمایه حساب شما بسیار مهم است. در اینجا مطالعه ای است که توسط یک بروکر محبوب فارکس انجام شده است که نشان می دهد درصد معامله گران سودآور با متوسط ​​اهرم واقعی است. وقتی این اتفاق می افتد هیچ کس نمی خواهد در اطراف شما باشد. برای محاسبه اهرم واقعی یک معامله، اندازه معاملات خود را بر سرمایه حساب خود تقسیم کنید. به عنوان مثال، اگر یک حساب کاربری با 5000 دلار به عنوان سرمایه دارید، یک اهرم 1:10 به معنای باز کردن موقعیت های بزرگتر از 50000 دلار به طور همزمان است. هرچه اهرم پایین تر باشد، ایمن تر است. به عنوان مثال، یک اهرم 1:2 به معنای باز کردن موقعیت های بزرگتر از 10000 دلار در یک زمان است. اگر به طول عمر به عنوان یک معامله گر اهمیت دهید، هرچه اهرم کمتری استفاده کنید، بهتر است. دسترسی به اهرم بالا به این معنی نیست که شما باید از آن استفاده کنید! وقتی برای اولین بار حساب زنده خود را باز کردید، سعی کنید معامله را با اهرم صفر شروع کنید. به عنوان مثال ، اگر 5000 دلار در حساب معاملاتی خود دارید، به طور همزمان موقعیتی بزرگتر از 5000 دلار (یا 5 پوند میکرو) باز نکنید. با تجربه، شما یاد خواهید گرفت که بهتر است از اهرم استفاده کنید و چه مقدار اهرم برای استفاده، به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک می کند. هنگام استفاده از هر مقدار اهرم، معامله با احتیاط باید اولویت شما باشد. اهرم بیش از حد باعث می شود سودآوری به طور قابل توجهی کمتر باشد.

انجام معاملات مشابه

هنگامی که چندین موقعیت را در حساب معاملات خود باز کرده اید و هر موقعیت از یک جفت ارز متفاوت تشکیل شده است، همیشه مطمئن شوید که از قرار گرفتن در معرض خطر خود آگاه هستید. به عنوان مثال، در بیشتر موارد، معامله AUD/USD و NZD/USD اساساً مانند باز کردن دو معامله یکسان است زیرا معمولاً به روشی مشابه حرکت می کنند. حتی اگر در هر دو جفت دو مجموعه معاملاتی معتبر وجود داشته باشد، ممکن است بخواهید هر دو را بگیرید.

درعوض، ممکن است معقول تر باشد که یکی از این دو مجموعه را انتخاب کنید. ممکن است باور داشته باشید که با معامله در جفت های مختلف، ریسک خود را بیشتر کرده، اما بسیاری از جفت ارزها تمایل دارند در همان جهت حرکت کنند. بنابراین به جای کاهش خطر، خطر خود را بزرگ می کنید! ناآگاهانه، شما در واقع خود را در معرض خطر بیشتری قرار می دهید. این به عنوان بیش از حد در معرض قرار می گیرد. مگر اینکه قصد داشته باشید فقط یک جفت ارز را به طور همزمان معامله کنید، بسیار مهم است که بدانید که جفت های ارز مختلف در رابطه با یکدیگر چگونه حرکت می کنند. شما باید مفهوم همبستگی ارز را درک کنید.

توقفهای مهم

ضرر و زیان متوقف شده در انتظار سفارشاتی است که انجام می شوید و در صورت ضرر و زیان به قیمت از پیش تعیین شده، موقعیت (های) معاملاتی خود را به طور مؤثر می بندید. ممکن است از نظر روانشناختی برای شما دشوار باشد که تصدیق کنید اشتباه است، اما بله غرور شما می تواند شما را در بازی طولانی تر نگه دارد. آیا شما سختی ذهنی و کنترل خود را دارید که به توقف های خود بپیوندید؟ در گرمای نبرد ، آنچه اغلب برندگان بلند مدت را از بازندگان جدا می کند این است که آیا آنها می توانند به طور عینی برنامه های از پیش تعیین شده خود را دنبال کنند یا خیر. معامله گران، به ویژه افراد بی تجربه تر، غالباً خود را زیر سوال می برند و هنگام درد از دست دادن لگد ، آن عینیت را از دست می دهند. افکار منفی مانند ، 'من در حال حاضر بسیار پایین هستم. همچنین ممکن است نگه داشته شود. شاید بازار در اینجا روشن شود. ' اشتباه! اگر بازار به توقف شما رسیده باشد ، دلیل شما برای تجارت دیگر معتبر نیست و وقت آن است که آن را ببندید. توقف خود را گسترده نکنید. حتی از این بدتر ، توقف خود را نادیده نگیرید و از آن خارج شوید و 'بگذارید سوار شوید!' افزایش توقف فقط خطر شما و مبلغی را که از دست خواهید داد افزایش می دهد! اگر بازار به توقف برنامه ریزی شده شما برخورد کند ، تجارت شما انجام می شود. ضربه را بگیرید و به فرصت بعدی بروید. گسترش توقف شما اساساً مانند این است که به هیچ وجه متوقف نشوید و هیچ معنایی برای انجام آن ندارد!

اهرم یا لوریج (Leverage) در فارکس چیست؟

بازار تبادل خارجی یا فارکس (FOREX) یک بازار برای تبادل ارز و خرید و فروش است. چه یک معامله‌گر تازه کار در بازار فارکس باشید یا یک فرد با تجربه، احتمالا از قبل با مفهوم اهرم در فارکس یا لوریج مواجه شده‌اید. اگر تازه در حال افزایش اطلاعات خود و آشنایی با فارکس هستید، ممکن است از خودتان بپرسید که این اصطلاح دقیقا به چه معنی است. از آنجایی که کارگزاران برجسته در سراسر دنیا نسبت‌های مختلفی از اهرم در فارکس را ارائه می‌دهند، در اینجا ما نکات اصلی معامله با استفاده از این ابزار مالی را بررسی می‌کنیم و به این سوال پاسخ خواهیم داد که، یک نسبت اهرم خوب چه میزان است. ابتدا اجازه دهید مفهوم اصلی اهرم را توضیح دهیم.

فهرست عناوین مقاله

اهرم در فارکس چیست؟

اهرم در فارکس یا لوریج (Leverage) مقدار وجه معاملاتی است که کارگزار یا بروکر مایل است، بر اساس نسبت میزان سرمایه به میزان اعتبارات، به عنوان وام به شما قرض بدهد. مقدار کل لوریج ارائه شده توسط کارگزاری ثابت نیست. معمولا کارگزاران نرخ‌های خود را تعیین می‌کنند که در برخی موارد ممکن است به 1:100 یا حتی بیشتر نیز برسد. اهرم در فارکس بیشتر به صورت نسبت بیان می‌شود. در این مثال، به این معنی است که با هر 1 دلار می‌توانید تا 100 دلار خرید انجام دهید. برای روشن شدن موضوع یک مثال ساده‌تر خواهیم زد.

فرض کنید شما در مجموع 2 هزار دلار دارید و قصد دارید یک خانه 200 هزار دلاری بخرید. اگر اهرم فارکس را در مورد وام بانک هم در نظر بگیرید، به این صورت می‌شود که بانک محلی به شما باقی 198 هزار دلار دیگر را وام می‌دهد تا بتوانید خانه خود را بخرید. اما جذابیت این اهرم آنجا است که بیایم و فرض کنیم که خانه خریداری شده شما در هفته بعد بخاطر یک طرح عمرانی، 400 هزار دلار قیمت گذاری می‌شود.

شما 2 هزار دلار داشتید و اکنون با پس دادن وام 198 هزار دلاری، 202 هزار دلار دارید. هرچند علاوه بر جذابیت، اهرم در فارکس کمی احتیاط هم لازم دارد. اگر خانه شما ناگهان خراب شود، فقط این پول شما است که از بین خواهد رفت، و وام امن باقی می‌ماند.

چه نسبت اهرمی برای یک مبتدی خوب است

بیاید بفهمیم بهترین سطح اهرم برای یک مبتدی چیست. بسیاری از افراد تازه وارد، با استراتژی کسب درآمد به وسیله اهرم جذب بازار سرمایه می‌شوند، زیرا می‌خواهند در مدت زمان کوتاهی درآمد بیشتری کسب کنند. با این حال، به یاد داشته باشید که اهرم در فارکس با ریسک‌های خاصی همراه است. شما باید حداقل، مفاهیمی را که مستقیما با مدیریت سرمایه در معاملات اهرمی در ارتباط هستند درک کنید. مانند:

• مانده و تراز حساب شما
• مارجین
• فری مارجین یا مارجین آزاد
• سطح حساب
• کال مارجین و استاپ اوت

اگر هرکدام از این مفاهیم برای شما ناشناخته است حتما تا انتهای مقاله همراه ما باشید، تا شرح مفصلی همراه با مثال‌های واضح از این موضوعات بخوانید.

مزایای استفاده از اهرم در فارکس

ابتدا بیاید نگاهی به مزایای استفاده از اهرم در فارکس برای یک سرمایه‌گذار تازه کار بیندازیم:

احتمال کسب سود فوق‌العاده زیاد

استفاده از اهرم در فارکس به معامله‌گران این فرصت را می‌دهد تا سرمایه گذاری اولیه خود را به مبلغ بیشتری انجام دهند. حال با یک مثال می‌خواهیم بهترین نسبت اهرم را توضیح دهیم. فرض کنید یک سرمایه گذار که فقط هزار دلار در حساب خود دارد، این سرمایه گذار می‌تواند از 50 هزار دلار با اهرم 1 به 50 استفاده کند. یا مثلا فردی با استفاده از اهرم 1:100 می‌تواند از 100 هزار دلار برای سرمایه گذاری استفاده کند و در بازار فارکس معامله گری کند.

به عبارت ساده‌تر این سرمایه گذار هزار دلار ریسک می‌کند، اما اگر سرمایه گذاری موفق باشد، او اگر در یک جایگاه با حاشیه سود 100 موقعیت باز کند و از اهرم 1:100 استفاده کرده باشد، 100 هزار دلار سود دریافت می‌کند.

افزایش بهره‌وری سرمایه

به عنوان مثال، اگر موجودی حساب شما هزار دلار باشد و از اهرم 1:100 استفاده کنید، در واقع 100 هزار دلار برای سرمایه‌گذاری خواهید داشت. این بدان معنا است که شما با استفاده از اهرم در فارکس این فرصت را دارید که معاملات بیشتری را در ابزارهای مختلف تجاری باز کنید، و برای حفاظت از سرمایه، از تکنیک‌های مختلف جلوگیری از ضرر استفاده کنید.

همچنین بخوانید: مارتینگل چیست

در بازار سرمایه به سفارش خرید باز کردن موقعیت یا جایگاه می‌گویند و در این مقاله از همین واژه استفاده خواهد شد. این روش به شما اجازه می‌دهد تا پرتفو سهام یا سبد خرید خود را متنوع کنید، و خطرات ناشی از ریزش قیمت را کنترل کنید.

سطح پایین ورود

بیاید با استفاده از مثال قبلی این مزیت را بررسی کنیم که شما هزار دلار در حساب خود داشتید، و فرض کنیم شما از اهرم در فارکس استفاده نمی‌کنید. یعنی تنها با نسبت 1 به 1 معامله می‌کنید. در این شرایط، در بهترین حالت، شما می‌توانید یک موقعیت با حداقل مقدار یا لات (Lot) 0.01 باز کنید، که آن هم در جفت ارزی یورو/دلار (EUR/USD) نمی‌تواند باشد. دلیل این امر این است که در فارکس، یک لات معمولا 100 هزار از آن واحد پول است.

به عبارت ساده‌تر، در بازار فارکس و مبادله EUR/USD شما به 1,174.70 دلار نیاز دارید. با داشتن تنها هزار دلار در حساب و استفاده نکردن از اهرم فارکس، فرصت باز کردن حتی یک موقعیت کوچک را نخواهید داشت. با این وجود، به لطف نسبت‌های بزرگ اهرم در فارکس، حتی افرادی که سپرده اندکی بین 50 تا 100 دلار دارند نیز، می‌توانند به تجارت در جمع بزرگان این بازار دست پیدا کنند و سودهای خوبی کسب کنند.

شرایط مالی مطلوب

پیش از اینکه کارگزاران اقدام به ارائه لوریج در فارکس کنند، تنها فرصت تجارت با اهرم، وام گرفتن بسیار محدود از بانک با نرخ بازپرداخت بالا، وثیقه‌های زیاد و امضا ضمانت‌نامه‌ها بود. اما هنگامی که کارگزاری‌ها بیشتر شدند، برای رقابت با دیگران، با ارائه اهرم‌های بزرگ‌تر و نرخ کارمزد پایین‌تر، اقدام به جذب مشتری‌هایی که مبلغ سپرده کمی دارند کردند.

اگر شما روزانه معامله کنید، استفاده از اهرم رایگان خواهد بود، اما برای استفاده از اهرم در معاملات شبانه باید کارمزد ( سوآپ ) پرداخت کنید. رشد سپرده سرمایه گذاران که از ریسک بالایی استفاده می‌کنند، می‌تواند به راحتی تا 300-500 % سودآوری در ماه برسد، که از هر بانک و موسسه‌ای بالاتر است.

راحتی در استفاده از لوریج در فارکس

درک این نکته مهم است که درآمد اصلی یک کارگزار مناسب، از کارمزدهای باز کردن موقعیت یا معامله، سوآپ‌ها و بازدهی اهرم در فارکس حاصل می‌شود. بنابراین برای یک کارگزار بسیار مهم است که هر مشتری تا حد ممکن از خدمات آن کارگزار استفاده کند و دست به معامله بزند، و این معامله‌ها موفق باشد. هرچه یک سرمایه گذار موفق‌تر باشد و سود بیشتری کسب کند، اصل پولش بیشتر می‌شود و با پول بیشتر هنگام معامله، کارمزد کارگزار هم بالاتر خواهد بود. اگر شما ضرر کنید قطعا پول خود را خارج می‌کنید.

از این بحث می‌توان نتیجه گرفت که در این فضای رقابتی بین کارگزاری‌ها، اکثرا سعی می‌کنند تا انتخاب انواع مختلفی از اهرم در فارکس با نرخ کارمزد پایین‌تر برای مشتری راحت باشد و این اهرم‌ها با تعرفه پایین‌تری در اختیار او قرار گیرد. اغلب کارگزاران معتبر حتی خدمات مشاوره شخصی نیز ارائه می‌دهند. مشاور سعی می‌کند تا شما همه جوانب را در نظر بگیرید و بیشترین سود را کسب کنید.

امنیت

احتمالا درباره کال مارجین (Margin Call) شنیده باشید. بسیاری از تریدرها از این کلمه به اهرم بیش از حد حد مرگ وحشت دارند، اما در واقع این عملکرد برای محافظت از سپرده شما طراحی شده است. متاسفانه اغلب اتفاق می‌افتد که سرمایه گذار تازه کار از ریسک خرید خود خبر ندارد، و یا تحلیل اشتباهی کرده‌ است، وقتی برای کارگزار آشکار شود که احتمال از دست رفتن وامی که توسط اهرم در فارکس به شما داده بسیار زیاد است، با تماس یا پیام خودکار در مورد پر کردن موجودی حساب، برای پوشش خطرات خریدی که انجام داده‌اید اقدام می‌کند.

گاهی اوقات این معامله گران سهل انگار، اهرم در فارکس و تعهدات مرتبط با آن را فراموش می‌کنند، و در نتیجه با معاملات غیرمعقول به شرکت کارگزاری بدهکار می‌شوند. برای جلوگیری از این کار، از خدمات کارگزاری استفاده کنید تا زمانی که سرمایه گذاری موفق نبود میزان اعتبار را صفر کند. به لطف این ویژگی، شما هرگز بیشتر از سرمایه اول خود ضرر نخواهید کرد.

معایب استفاده از اهرم در فارکس

با وجود مزایایی که در بالا ذکر شد، اهرم در فارکس معایبی نیز دارد. مبتدیان نباید در دام مزایا گرفتار شوند و توجه به معایب اهرم فارکس نیز بسیار مهم است. بیایید درباره آن‌ها توضیح دهیم:

خطر بالای از دست رفتن سپرده

این ریسک یک دام روانشناختی است که افرادی که مدیریت سرمایه ، و سرمایه گذاری منظم را بلند نیستند در دام آن گرفتار خواهند شد. هنگام استفاده از اهرم در فارکس و گرفتن نسبت بسیار بالا، حسی به شما دست می‌دهد که انگار پول خیلی زیادی به صورت مجانی گیرتان آمده و باید آن را خرج کنید و در جایی سرمایه گذاری کنید.

برای هر مبتدی بسیار مهم است که به یاد داشته باشد، اهرم فارکس علاوه بر فرصت‌هایی که می‌دهد، تعهداتی را نیز ایجاد می‌کند. مهم‌ترین این تعهدات، قبول کردن قانونی است که شما را مجاب می‌کند، در صورت از دست رفتن اعتبار اولیه، و جلوگیری از ضرر و زیان و همچنین استاپ اوت شدن، مبلغ اولیه را دوباره به حساب واریز کنید.

از آنجا که با استفاده از اهرم در فارکس می‌توانید صدها برابر بیشتر از وجوه اولیه خود سرمایه گذاری کنید، ریسک ضرر کردن شما نیز بالاتر است. برای مثال اگر شما در کل هزار دلار داشته باشید، ضرر 5 درصدی آن می‌شود 50 دلار، اما وقتی از اهرم 1:100 استفاده کنید و پول شما 100 هزار دلار شود، ضرر 5 درصدی می‌شود 5 هزار دلار، در واقع شما در هر 100 هزار دلار، با یک ضرر 1 درصدی پولتان تمام می‌شود.

جبران ضرر سپرده بسیار سخت است

همانطور که گفتیم ضرر کردن با استفاده از لوریج در فارکس می‌تواند بسیار آسان باشد. اما جبران این ضرر خیلی سخت‌تر است. همیشه به یاد داشته باشید که برای جبران ضرر و زیاد، سودآوری باید چندین برابر شود. با یک مثال ساده بخواهیم بگوییم، اگر 100 دلار داشته باشید و 50 درصد ضرر کنید نصف پول شما رفته است، و برای جبران آن 50 دلار ضرر با باقی مانده پول باید 100 درصد سود کنید تا به پول اولیه خود برسید. در زیر جدول محاسبه درصد سود برای بازگشت به نقطه اولیه آورده شده است. اگر تازه کار هستید آن را چاپ کنید و همیشه هنگام خرید جلوی چشم داشته باشید.