ریزش بورسهای جهانی با آغاز تحقیقات برای استیضاح ترامپ
پس از آن که رئیس مجلس نمایندگان آمریکا ترامپ را به نقض قانون متهم کرد، بورسهای جهانی ریزشی شدند.
به گزارش «خبرنامه دانشجویان ایران» به نقل از اسوشیتدپرس، روند معاملات روز چهار شنبه بازارهای بورس جهانی تحت تاثیر اخبار مربوط به آغاز رسیدگی به اتهامات دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا در مجلس نمایندگان این کشورقرار گرفت. نانسی پلوسی، رئیس مجلس آمریکا گفته است که ترامپ از یک کشور خارجی خواسته است در امور داخلی آمریکا مداخله کند و این نقض فاحش قانون است. برخی منابع مدعی شده اند ترامپ در تماس تلفنی با رئیس‌جمهور اوکراین خواهان تحقیق در خصوص فساد جو بایدن، رقیب انتخباتی خود و پسرش در یک شرکت گاز اوکراینی شده است.
در معاملات بازارهای بورس در اروپا، شاخص " فوتسی ۱۰۰" بورس لندن با ۰.۴۷ درصد کاهش تا ۷۲۹۱.۴۳ واحد پایین رفت، شاخص " کک ۴۰" بورس پاریس با ریزش ۰.۰۴ درصدی در سطح ۵۶۲۸.۳۳ واحد بسته شد و شاخص " دکس ۳۰" بورس فرانکفورت در آلمان با ریزش ۰.۲۸ درصدی و ایستادن در سطح ۱۲ هزار و ۳۰۷.۱۵ واحدی به کار خود خاتمه داد. در مادرید شاخص " ایبکس ۳۵" حدود ۰.۲۷ درصد بالا رفت و به ۹۱۱۸.۲ واحد رسید.
ویلی دلویچ، کارشناس ارشد سرمایه‌گذاری در موسسه " بیرد" گفت: اخبار مربوط به افزایش احتمال استیضاح رئیس‌جمهور باعث افزایش نااطمینانی سرمایه گذاران به شرایط حاکم بر بازارها شده است.
در وال استریت شاخص‌ها به مانند همتایان اروپایی، عمدتا نزولی بودند تا جایی که شاخص " داوجونز ایدانستریال اوریج" با ۰.۵۳ درصد ریزش کرد به ۲۶ هزار و ۸۰۷.۷۷ واحد رسید، شاخص " اس اند پی ۵۰۰" با ۰.۸۴ درصد ریزش تا سطح ۲۹۶۶.۳۰ واحدی پایین رفت و دیگر شاخص مهم بورسی یعنی " نزدک کامپوزیت" با سقوط ۱.۴۶ درصدی در سطح ۷۹۹۳.۶۳ واحدی بسته شد.
از سوی دیگر در معاملات بورس های آسیا، شاخص " نیک کی ۲۲۵" بورس توکیو ژاپن با ریزش ۰.۳۵ درصدی تا سطح ۲۲ هزار و ۲۰.۶ واحدی پایین رفت، شاخص " هانگ سنگ" بورس هنگ کنگ با سقوط ۱.۱ درصدی به ۲۵ هزار و ۹۹۱.۳۳ واحد رسید. در چین شاخص " شانگهای کامپوزیت " با کاهش ۰.۵۸ درصدی در سطح ۳۸۸۷.۵۱ واحد بسته شد.
در بازار طلای سیاه، هر بشکه نفت " وست تگزاس اینتر مدیت" با ۰.۶۶ درصد کاهش به ۵۶.۹۱ دلار رسید و نفت خام برنت دریای شمال با کاهش ۰.۸۷ درصدی به ازای ۶۲.۵۶ دلار در هر بشکه مبادله شد.
همچنین در بازار فلزات گران بها، بهای هر اونس طلا برای تحویل فوری با کاهش ۰.۲۴ درصدی به ۱۵۲۸.۲۳ دلار رسید. هر اونس نقره نیز با کاهش ۰.۲۸ درصدی به ازای ۱۸.۵۸ دلار مبادله شد.
سه عامل مهم ریزش بورس؛ شاخص سطح حمایتی را از دست داد
خرداد: شاخص کل بورس امروز ۱۵ هزار و ۴۲۴ واحد ریخت و به عدد یک میلیون و ۳۹۷ هزار و ۴۳۲ واحد رسید.
شاخص هم‌وزن نیز امروز ۴ هزار و ۷۵۶ واحد ریخت و به عدد ۴۰۵ هزار و ۵۶۵ واحد رسید.
نمادهای شاخص‌ساز فارس، کچاد، حکشتی، وپاسار، کگل، وبملت و شستا بیشترین تاثیر را بر افت شاخص کل بورس گذاشتند و نمادهای شستا، خساپا، خودرو، شپنا، خگستر، اسیاتک و شبندر از جمله نمادهای پرتراکنش امروز بودند.
در فرابورس شاخص کل با افت ۱۳۵.۷۶ واحدی به عدد ۱۸ هزار و ۹۸۳ واحد رسید و نمادهای شاخص‌ساز آریا، بپاس، خدیزل، زاگرس، دماوند، دی و وملل بیشترین تاثیر را بر افت شاخص داشتند و نمادهای دی، سمگا، درازی، کرمان، توسن، سبزوار و فگستر از جمله نمادهای پرتراکنش بازار بودند.
روند بورس در ۶ ماه ابتدایی ۱۴۰۱
بورس سال ۱۴۰۱ را مثبت آغاز کرد و با رشد ۲۳ هزار واحدی در اولین روز بازگشایی بازارها در فروردین ماه به عدد یک میلیون و ۳۹۰ هزار واحد رسید؛ فروردین ماه با اخبار برجام برای بازار سرمایه پربرکت بود اما طولی نکشید که روند بازار نزولی شد و سقوط‌های پی در پی آن رقم خورد و نهایتا امروز شاخص کل بورس به عدد یک میلیون و ۳۹۷ هزار واحد رسید.
طبق برآوردهای صورت گرفته خروج پول حقیقی‌ها از بازار سرمایه کماکان ادامه دارد و در هفته ابتدایی شهریور ماه ۷۰۶ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار سهام خارج شده است و میانگین خروج پول حقیقی روزانه ۱۴۱ میلیارد تومان بوده است.
سلطه بی‌اعتمادی بر بازار سرمایه
تجربه تلخ سهامداران در سال ۱۳۹۸ کماکان بر بازار سرمایه مسلط است و بی‌اعتمادی سهامداران مانع از قوت گرفتن معاملات و ورود آنها به بازار سرمایه در ماه‌های اخیر شده است؛ از طرف دیگر دارایی‌های مشهود مانند خودرو، دلار، طلا، سکه و در معدود مواردی مسکن، بازدهی بالاتری برای سرمایه گذاران دارد و این بازدهی با ریسک کمتری نیز همراه است که موجب خروج گسترده پول حقیقی‌ها از بازار سرمایه شده‌است.
بازار رمزارز رقیب بازار سرمایه
با وجود آنکه بازار رمزارز در ماه‌های اخیر و با افزایش پیاپی نرخ‌های بهره از سوی بانک‌های مرکزی در سراسر جهانی حال و روز خوبی ندارد اما تعداد زیادی از ایرانیان در این بازار سرمایه‌گذاری کرده‌اند و پول خود را از بازار سرمایه خارج کرده‌اند؛ به گفته رییس انجمن بلاکچین ایران و با وجود اینکه اطلاعات دقیقی از میزان مبادلات رمزارز در کشور وجود ندارد اما حجم تراکنش‌های بازار رمزارز در کشور بیشتر از ۱۰ میلیون دلار تخمین زده می‌شود.
از طرف دیگر دلیلی برای ارزندگی سهام‌ها وجود ندارد چراکه نرخ سرمایه گذاری در کشور در سال‌های اخیر منفی بوده است و خط تولید شرکت‌ها به خطر افتاده است و رشد و توسعه آنها متوقف شده است و در نتیجه به واسطه اینکه رشدی صورت نمی گیرد ارزندگی سهامی نیز افزایش پیدا نخواهد کرد و تنها تورم است که بازار سرمایه را جابه‌جا خواهد کرد.
ریزش یورو تمامی ندارد/سایه کرونا بر سر بورسهای جهانی
با تداوم روند کاهشی یورو، ارز واحد اروپایی به کمترین سطح سه سال اخیر خود رسید.از طرفی بیشتر شاخص‌های بورسی در جهان کماکان ریزشی بودند.
به گزارش سایت طلا به نقل از رویترز، روند رشد ضعیف اقتصادی کشورهای اروپایی کماکان ادامه دارد؛ آلمان به عنوان بزرگ‌ترین اقتصاد اروپایی با کاهش شدید رشد مواجه شده و در فرانسه نیز اعتراضات به لایحه جنجالی اصلاح بازنشستگی ادامه دارد. در انگلیس نیز کابینه با یک زلزله داخلی مواجه شده و چند وزیر از جمله ساجد جاوید، وزیر دارایی و چهره کلیدی بودجه این کشور از سمت خود کناره گرفته‌اند. همچنین اختلافات داخلی در دولت ائتلافی ایتالیا و احتمال برگزاری مجدد انتخابات در این کشور به نگرانی ها از تشدید بحران بدهی این کشور دامن زده است.
به دنبال افزایش تعرفه روی محصولات ایرباس از ۱۰ درصد به ۱۵ درصد و تهدید وزارت خزانه داری این کشور به اعمال تعرفه های بیشتر بر روی محصولات اروپایی درصورت نرسیدن به توافق تجاری، یورو بیش از پیش در موقعیتی ضعیف قرار گرفته است. همچنین نگرانی‌ها از تاثیرگذاری ویروس کرونا بر روی رشد اقتصادی‌منطقه یورو باعث شده است تا ارز واحد اروپایی ضربه دیگری دریافت کند.
کیوسوکه سوزوکی، استراتژیست ارشد بازار ارز در بانک " سوسیه جنرال" گفت: نگرانی از این که پیامدهای ویروس کرونا در بلندمدت نیز ادامه داشته باشد روز به روز در حال افزایش است. از سوی دیگر تکلیف منطقه یورو نیز مشخص‌تر شده است و شاخص های کلیدی روز به روز ناامیدکننده‌تر می‌شوند.
اگرچه برای سومین روز متوالی روند شیوع ویروس کرونا در چین کاهشی بود اما تلفات ناشی از این ویروس کماکان ادامه دارد و اکنون شمار قربانیان به بیش از ۱۷۷۰ نفر و شمار مبتلایان از ۶۵ هزار نفر عبور کرده است. با مرگ یک گردشگر چینی ۸۰ ساله در فرانسه، نخستین مرگ ناشی از کرونا در اروپا نیز به ثبت رسید.
شاخص دلار که نرخ برابری آن در مقابل سبدی از ارزهای جهانی را اندازه می‌گیرد، در معاملات امروز با صعود ۰.۰۳ درصدی نسبت به روز قبل و در سطح ۹۹.۰۳۷ واحد بسته شد. نرخ برابری هر فرانک سوئیس معادل ۱.۰۱۸۰ دلار اعلام شد.
در تازه‌ترین دور از معاملات، پوند با افت ۰.۰۳ درصدی نسبت به روز قبل خود و به ازای ۱.۳۰۴۳ دلار مبادله شد. یورو ۰.۰۶درصد پایین رفت اما در کانال ۱.۰۸ باقی ماند و هر یورو به ۱.۰۸۳۸ دلار رسید. همچنین نرخ برابری هر دلار آمریکا معادل ۱.۳۲۳۷ دلار کانادا اعلام شد. در برابر همتای سنگاپوری، هر دلار به ازای ۱.۳۸۹۴ دلار سنگاپور مبادله شد.
تحلیل‌گران بانک "میتسوبیشی" ژاپن در یادداشتی نوشتند: با توجه به خروج انگلیس از اتحادیه اروپا و کاهش رشد اقتصادی کشورهای منطقه یورو از جمله آلمان و فرانسه، بانک مرکزی اروپا احتمالا ناچار به اتخاذ سیاست‌های انبساطی بیشتری خواهد بود و این مساله می تواند یورو را بیش از پیش رو به پایین سوق دهد.
ریچارد گریس، کارشناس بازار در بانک"کامن ولث" گفت: ریسک کاهش بیشتر رشد اقتصادی چین روی همه چیز سایه افکنده است. با توجه به اینکه اقتصاد چین ۱۷ درصد کل تولید ناخالص داخلی جهان را بر عهده دارد، ریسک تداوم تعطیلی بخش بزرگی از اقتصاد این کشور کاملا معامله‌گران را نگران کرده است.
در معاملات بازارهای ارزی جهانی، همچنین هر دلار با ۰.۰۵ درصد افزایش به ۱۰۹.۸۲۸۲ ین رسید. در برابر همتای استرالیایی، هر دلار آمریکا به ازای ۱.۴۸۶۹ دلار مبادله شد. همچنین نرخ برابری دلار معادل ۶.۹۷۶۳ یوان چین اعلام شد.
در وال استریت، بیشتر شاخص‌ها صعودی بودند تا جایی که دو شاخص از سه شاخص مهم بورسی در سطح بالاتری از روز قبل خود بسته شدند.
شاخص "داوجونز ایدانستریال اوریج" با ۰.۰۹ درصد کاهش نسبت به روز قبل و در سطح ۲۹هزار و ۳۹۸.۰۸ واحد بسته شد. شاخص "اس اند پی ۵۰۰" با ۰.۱۸ درصد افزایش تا سطح ۳۳۸۰.۱۶ واحدی بالا رفت و دیگر شاخص مهم بورسی آمریکا یعنی " نزدک کامپوزیت" با صعود ۰.۲ درصدی در سطح ۹۷۳۱.۱۸ واحدی بسته شد.
انتظار می‌رود که با توجه به تداوم تعطیلی بخش بزرگی از اقتصاد چین و تعلیق فعالیت شرکت‌های خارجی در این کشور، خسارت‌های اقتصادی ناشی از این ویروس بر اقتصاد جهانی کماکان ادامه داشته باشد.
انتظار می‌رود رشد اقتصادی نقاط مختلف به ویژه در شرق آسیا تحت تاثیر این ویروس در سه ماهه نخست امسال کاهش یابد. هنگ کنگ، چین، تایلند، مالزی و کره جنوبی از جمله کشورهایی هستند که احتمالا بیشترین آسیب را متحمل خواهند شد.
در معاملات بورسهای آسیا، شاخص‌ها عملکرد متفاوتی داشتند؛ تا جایی که شاخص "نیک کی ۲۲۵" بورس توکیو ژاپن با ریزش ۰.۶۹ درصدی تا سطح ۲۳ هزار و ۵۲۳.۲۴ واحدی پایین رفت. شاخص " هانگ سنگ" بورس هنگ کنگ ۰.۸ درصد صعود کرد و در سطح ۲۸ هزار و ۳۸.۱۶ واحد بسته شد.
در چین شاخص "شانگهای کامپوزیت" صعود ۲.۰۶ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۴۰۶۹.۷۶ واحد بسته شد. در استرالیا شاخص "اس اند پی اس اند ایکس ۲۰۰" بورس سیدنی با ۰.۰۷ درصد کاهش و ایستادن در سطح ۷۱۲۵.۱۰ واحدی به کار خود خاتمه داد. در بین دیگر شاخص‌های مهم آسیایی، شاخص " تاپیکس" ژاپن نزولی بود.
روری مک فرسون، استراتژیست سرمایه گذاری در موسسه "سیگما اینوستمنت منیجمنت" گفت: شاهد خروج بخشی از سرمایه از بازار در روزهای اخیر بودیم. چیزی که معامله گران واقعا به آن نیزا دارندیک خبر واقعی است.
در معاملات بازارهای بورس در اروپا، شاخص‌ها تحت تاثیر کاهش رشد اقتصادی کشورهای عضو منطقه یورو و استعفای چندین وزیر انگلیس به دنبال اختلاف با مشاور نخست وزیر قرار داشتند تا جایی که شاخص "فوتسی ۱۰۰" بورس لندن با ۰.۵۸ درصد کاهش نسبت به روز قبل و در سطح ۷۴۰۹.۱۳ واحد بسته شد.
شاخص "کک ۴۰" بورس پاریس با ریزش ۰.۳۹ درصدی در سطح ۶۰۶۹.۳۵ واحد بسته شد و شاخص "دکس ۳۰" بورس فرانکفورت در آلمان با افت ۰.۰۱ درصدی و ایستادن در سطح ۱۳ هزار و ۷۴۴.۲۱ واحدی به کار خود خاتمه داد. در مادرید شاخص "ایبکس ۳۵" ۰.۴۷ درصد بالا رفت و به ۹۹۵۶.۸۰ واحد رسید.
اثر ریزش قیمت نفت بر ارز و سهام | بورس تهران با بورسهای عربی همراه می‌شود؟
هر بشکه نفت برنت در هفته گذشته ریزش بیش از ده درصدی را تجربه کرد. حالا نیز پس از اعلام جنگ نفتی رسمی عربستان علیه روسیه انتظار برای ریزش سنگین نفت حداقل در معاملات آغاز هفته بازار جهانی دوشنبه وجود دارد. به دنبال این موضوع بورسهای عربی سراسر قرمز شده‌اند و ریزش قیمت تا ده درصد شاهد هستیم. اما اثر ریزش قیمت نفت بر وضعیت کنونی اقتصاد ایران چیست؟
دنیای بورس-سلیمان کرمی: خلاصه‌ای از تحلیل اثر قیمت نفت بر ارز و بورس را در ادامه می‌خوانید.
ارز: کاهش قیمت نفت می‌تواند افت بیشتر درآمد نفتی کشور که بعد از تحریم‌ها افت چشم‌گیری داشته است را به دنبال داشته باشد. پای لایحه بودجه 99 دولت را در تحلیل باز نمی‌کنیم چون خود بودجه ابهامات بسیاری به خصوص در بخش فروش نفت یا نرخ تسعیر ارز نفتی دارد. اما به صورت کلی کاهش قیمت نفت درآمد کنونی دولت از محل فروش نفت و مشتفات نفتی را کمتر از قبل می‌کند. علاوه بر این باید توجه داشت که بین 30 تا 40 درصد از درآمد ارزی غیرنفتی کشور نیز به پتروشیمی‌ها اختصاص دارد. علاوه بر این افت قیمت نفت به عنوان شاخص بازار انرژی اثر خود را بر کل بازار انرژی منعکس می‌کند که کاهش هزینه‌های تولید می‌تواند از سمت بهای تمام‌شده نیز بر قیمت کالاها فشار وارد کند. در شرایط کنونی نگرانی از اقتصاد جهانی فشار را بر قیمت کالاها نیز افزایش داده است و ترس از رکود اثرات خود را در تصمیمات بانک‌های مرکزی جهان (همه به سمت سیاست انبساطی حرکت کرده‌اند) و کاهش قیمت کالاها و سهام منعکس کرده است. در نتیجه می‌تواند افت بیشتر درآمد ارزی برای کشورهایی مانند که ایران که صادرکننده کالاهای پایه هستند به دنبال داشته باشد.
کاهش درآمد ارزی چه نفت چه غیرنفتی در شرایط کنونی اقتصاد کشور، می‌تواند به رشد بیشتر نرخ ارز منجر شود. البته از سمت دیگر احتمالا کاهش تقاضای ارز نیز می‌تواند موثر باشد. این کاهش تقاضا می‌تواند در نتیجه کاهش قیمت ارزی کالاهای مصرفی نهایی را نیز رقم بزند (برای مثال اگر قیمت انرژی، فولاد و دیگر فلزات کاهش پیدا کند احتمالا باید در انتظار اثرات خود را در قیمت قطعات خودرو و کالاهای نهایی نیز منعکس می‌کند) اما درعین حال در التهاب اقتصادی کشور اثر کاهش درآمد ارزی نسبت به گذشته می‌تواند خود را نشان دهد.
برای مثال در کشورهای عربی نیز وابستگی بسیار شدیدی به نفت وجود دارد و در نتیجه با این استدلال باید در انتظار کاهش ارزش ارز کشورهای عربی بود. اما اگر به وضعیت اقصاد کشور خودمان در سال‌های نه‌چندان دور نگاهی داشته باشیم نیز می‌توان تا حدودی این داستان را درک کرد. در سال‌های 93 و 94 نفت ریزش سنگینی را تجربه کرد اما نرخ ارز در اقتصاد کشور نوسان آن‌چنانی نداشت. در کشورهایی که به نفت اعتیاد دارند و بیماری هلندی را تجربه می‌کنند اثر کاهش شدید قیمت نفت می‌تواند تورم‌های سنگین و جهش نرخ سایر ارزها در برابر ارز ملی را به دنبال داشته باشد. اما این موضوع زمانی در واقعیت رخ می‌دهد که این کشورها توان مدیریت و عبور از وضعیت کنونی را نداشته باشند. در شرایطی که قیمت نفت نزول شدید پیدا می‌کند در کشورهای وابسته به نفت به ذخایر ارزی دستبرد زده می‌شود. در نتیجه کشورهای عربی که تقریبا همگی نرخ ارز پین‌شده با دلار را دارند (نسبت ثابتی از دلار را به عنوان نرخ پول ملی خود ثبت کرده و همان را دنبال می‌کنند) در دوره کوتاه‌مدت و میان‌مدت می‌تواند در حفظ نرخ ارز خود موفق شوند؛ البته به صورت مشخص باید گفت در عمده موارد نرخ ارز پین‌شده به دلار در نهایت به نابودی تولید یک کشور و وابستگی شدید به واردات ختم می‌شود گرچه بعضا به اثرات مثبت آن در نتیجه اطمینان‌بخشی به جذب سرمایه‌گذار خارجی اشاره می‌کنند.
اما هر چه سرکوب نرخ ارز در یک اقتصاد طولانی‌تر شود آن اقتصاد می‌تواند آسیب‌پذیرتر باشد و در کشور ما نیز تحریم‌ها، از اثر سیاست اشتباه اقتصادی طولانی‌مدت به جهش شدید نرخ دلار طی ده سال اخیر رونمایی کرد. بر این اساس کاهش قیمت نفت به کاهش درآمد نفتی و غیرنفتی کشورهای وابسته منجر خواهد شد و می‌تواند اثرات خود را با تورم و کاهش نرخ پولی ملی منعکس کند. حالا هر چه دوره قیمت‌های پایین نفت طولانی‌تر شود در نتیجه شدت آسیب‌پذیری این کشورها نیز بیشتر خواهد شد. به همین دلیل است که نسبت به آینده اقتصادی کشورهای وابسته به نفت، با توجه به چشم‌انداز تاریک قیمت طلای سیاه، بدبینی وجود دارد.
بر این اساس اگر افت قیمت در طولانی‌مدت رخ دهد اثر منفی خود را در کاهش ارزش پول ملی کشورهای نفتی و ایجاد تورم منعکس می‌کند که این موضوع بیش از همیشه می‌تواند اقتصاد ایران را نیز تهدید کند. همچنین اثر مستقیم نرخ دلار بر قیمت سکه و همچنین اثر نگرانی‌ها از اقتصاد جهانی بر قیمت طلا مورد توجه است.
بورس: بورسهای عربی ریزش شدید را تجربه کردند. نگرانی در اقتصاد جهانی ریزش محسوس سهام در بورسهای بزرگ دنیا مانند آمریکا را به دنبال داشته است. این موضوع فشار بر قیمت سهام در بورسهای عربی را بیشتر کرد. رکود بازار کالایی و ریزش ریزش بورسهای جهانی قیمت نفت نیز اثر محسوسی بر افت شدید سهام عربی داشته است. افت قیمت کالاهای پایه طبیعتا اثر منفی بر بورس تهران نیز خواهد داشت و سیگنال‌های رکود جهانی می‌تواند به بورس تهران نیز منعکس شود.
اما جنبه دیگر از کاهش قیمت نفت که معمولا بورسهای عربی را با ریزش شدید همراه می‌کند به توضیحات بالا در خصوص سرکوب نرخ ارز در این کشور بازمی‌گردد. همان‌طور که اشاره شد با کاهش قمیت نفت و درآمدهای ارزی در نتیجه انتظار برای ضعف ارزش پول ملی کشورهای وابسته به نفت نیز وجود خواهد داشت اما این کشورها همچنان با ذخایر ارزی خود به جنگ با تولید و صنعت داخلی رفته و آنها را نابود می‌کنند؛ مثال واضح آن به اثر ارز 4200 بر شرکت‌های داخلی بازمی‌گردد. بر این اساس در حالی‌که با ذخایر ارزی نفتی خود در حال نابودی تولید و حذف رقابت‌پذیری تولید داخل با واردات هستند در نتیجه این موضوع اثرات خود را در بازار سهام نیز منعکس می‌کند. همچنین مشابه با بورس تهران بخش بزرگی از بورسهای عربی نیز کامودیتی‌محور بوده و مستقیم به نوسان قیمت نفت وابسته هستند.
اما در بالا اشاره شد که دولتمردان ایران نیز گرچه مانند عرب‌ها علاقه عجیبی به سرکوب تولید و تامین نیازهای کوتاه‌مدت مصرف‌کننده دارند اما پس از دوره سخت حدود دو سال اخیر چندان این توان برای ادامه سرکوب نرخ ارز وجود ندارد. بر این اساس اگر بنا بر سطوح پایین قیمت نفت به دنبال آن افت قیمت فرآورده‌های نفتی، پتروشیمی و سایر مشتقات نفتی در طولانی‌مدت باشد و در عین حال تحریم‌ها بر اقتصاد کشور ادامه پیدا کند، ضعف پول ملی می‌تواند اثر معکوس بر بورس داشته باشد. البته رشد سهام در جهت جبران کاهش ارزش سهام به دنبال افت پول ملی رخ می‌دهد. علاوه بر این باید به جهش عجیب قیمت سهام در بورس تهران نیز توجه داشت که می‌تواند عامل فشار بر قیمت سهم در شرایط کنونی باشد.
اثر مستقیم قیمت نفت بر سهام پالایشی و دیگر صنایع را در گزارش‌های آتی بخوانید.
علل اصلی ریزش های مکرر بورس تهران چیست ؟
بورس اوراق بهادار تهران در روز دوشنبه برای هفتمین روز متوالی به سیر نزولی ادامه داد و این بار با افت 2.7 درصدی دوباره به سطح یک میلیون و 336 هزار واحد سقوط کرد تا نرخ رشد این شاخص محدود شود. کمترین کسی نوسانات اخبر بازار بورس ایران را به این شکل ارزیابی کرده بود.
شاید از خود پرسیده باشید که علت ریزش بورس چیست؟ بورس اوراق بهادار تهران در روز دوشنبه برای هفتمین روز متوالی به سیر نزولی ادامه داد و این بار با افت ۲٫۷ درصدی دوباره به سطح یک میلیون و ۳۳۶ هزار واحد سقوط کرد تا نرخ رشد این شاخص محدود شود. کمترین کسی نوسانات اخبر بازار بورس ایران را به این شکل ارزیابی کرده بود. در این یادداشت سعی داریم تا مهم ترین دلایل ریزش بورس تهران در روزهای اخیر را بررسی کنیم. لطفا همراه آرتان پرس باشید.
*** برآورد میزان اصلاح بورس تا امروز
اصلاح سهام در مجموع از ابتدای سال تا به امروز به رقم حیرت آور ۱۶۰ درصد رسیده است. اما نقطه پایان اصلاح سهام کجاست؟ چرا این اصلاح به اندازه دوره افزایش قیمت ها روند فرسایشی دارد؟ به عبارتی ساده تر چرا این ریزش ها سهامداران واقعی را خسته و فرسوده می کند؟
*** روزهای تلخ بورس در آبان
در طول ۶ روز متوالی که از اول آبان می گذرد ، معامله گران بورس سهام شاهد افت ۱۳ درصدی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران بودند. این افت بی سابقه راه را برای ورود شاخص به کانال یک میلیون و سیصد هزار واحد هموار کرده و پیش بینی ها از افت شاخص در روزهای آتی خبر می دهد
*** تداوم صف های سنگین فروش در بورس تهران
با توجه به شرایط موجود و تشکیل صف های سنگین فروش و کمبود خریدار ارزش معاملات بورس به کمتر از ۳۰۰۰ میلیارد تومان در آخرین روز معاملاتی رسیده که عملا شرایط بازار را قفل کرده است. تدوام روند فروش سهام و خروج سرمایه گذاران از بورس برای همیشه و سنگ اندازی ها در فرآیند معاملات فرابورس ادامه سرمایه گذاری در بورس را با چالش همراه کرده و عملا سیگنال های ریزشی را محتمل تر کرده است.
***خود تحریمی بورس تهران
درست زمانی که صاحبان نقدینگی در سامانه ساجام ثبت نام کردند و در مقابل دفاتر پیشخوان صف خواستار احراز هویت و دریافت کد بورس شدند. سهامداران زیادی که بعضا سابقه ی سال ها فعالیت در بورس ایران را دارند از یکدیگر پیشی می گیرند و اکنون هیجان در فروش سهام و خروج از کف معاملات با تحمل بیش ترین ضرر قالب استراتژی های خروج کنندگان از بورس را نشان می دهد که این خود به منزله خود تحریمی بازار سرمایه است. این موضوع در نگاه کلان می تواند نبود علم کافی و تلیل های دقیق از آینده بازار را نشان دهد.
برایند این موضوع این شده است که با وجود گزارش های قوی از عملکرد میان مدت ریزش بورسهای جهانی شرکت های پر بازدید و رشد سود شرکت ها ، معاملات هیچانی هنوز در صف اصلی بازار قرار گرفته است ، این بلاتکلیفی تا حدودی به انتخابات آمریکا نیز گره خورده است.
***میزان نقدینگی واقعی بورس
بررسی ها نشان می دهد که نقدینگی واقعی حاصل از معاملات سهام ریزش بورسهای جهانی در ۵۲ روز کاری گذشته تنها مقدار پولی بود که در نیمه اول ماه شهریور جذب بورس شد. اما آیا سهامداران خرد حاضرند سهامدار بمانند؟ پاسخ به این سوال یکی از مهم ترین دلایل ریزش بورس در روزهای اخیر است.
به نظر می رسد محدودیت های خودساخته بازار سرمایه ایران مانند دامنه نوسانات و حجم پایه مهمترین عواملی است که باعث کاهش نقدینگی سهام و حبس پول در سالن های شیشه ای معاملات بورس شده اند که این موضوع روند گردش مالی سهام را با چالش رو به رو می کند.
***دلایل اصلی ریزش بورس
غالب تحلیل گران بورس معتقدند که دلایل کاهش شاخص کل را می توان در دو موضوع بسیار مهم و تأثیرگذار جستجو کرد. نخست اینکه در هفته های اخیر اعتماد مردم به حقوقی و مخصوصا دولت به شدت آسیب دیده و اکنون سرمایه گذاران بازار بورس در سرمایه گذاری به شدت مردد هستند. عملا این بازار چم اندازی برای رشد باقی نگذاشته است. لذا این موضوع سبب ایجاد حرکات هیجانی و دومینویی در بورس ایران و ریزش بورس شده است.
***بی اعتمادی سهامداران به آینده بورس تهران
برخی از افراد که دیگر صبر سرمایه گذاری و به اصطلاح فاز خرسی بورس را ندارند با مشاهده کوچکترین نشانه های اصلاح قیمت ، کلیه پرتفوی و دارایی های خود را به حراج گذاشته و برای همیشه از دنیای سرمایه گذاری در بورس رخت میبندند.
با این حساب ، گروه محافظه کار امروز بخشی از سبد سهام خود را که در صف فروش چند روز گذشته باقی مانده بود با کف قیمت ارائه کرد. چالش اعتماد به تصمیمات اقتصادی دولت چالشی است که ممکن است روند بازار را در میان مدت مختل کند. در موافعی که افراد تحلیلگر بازار هستند و برای سوددهی بازار بازه مشخص کرده اند نیز ار شرایط خسته شده اند و برخی از سرمایه های خود که در سود هستند را به فروش گذاشته اند که این موضوع خود به اندازه فروش در صف نیز بر ریزش ها تاثیر می گذارد. چرا که با افزایش ععرض در تمامی سهام قدرت خریدار افزایش یافته و عملا راهی جز کاهش قیمت ها باقی نمی ماند.
***تغییر ماهیت بازار سرمایه
بازار سرمایه در همه جای دنیا ذاتا بازاری برای ایجاد پذیره نویسی و حمایت از پروژه های نوآور و جدید است که با سرمایه گذاری در این بخش هم سرمایه گذار و هم سرمایه پذیر از این همکاری منتفع می شوند. در ایران این موضوع ناگهان تغییر کرد و بورس تهران پس از چند رفتار منطقی به شدت رفتار خود را تغییر داده و نقدینگی ایجاد شده در بورس به سایر حوزه های اقتصادی و پولی و مالی جذب شد و عملا بنگاه هایی که نباید کار تصدی گری می کرند را وارد بازی درآمدزایی کرد و موقعی که یک بانک به فکر درآمدزایی بیفتد در حالی که وظیفه ی اصلی آن نهاد چیز دیگری است شرایطی بهتر از این قابل تصور نخواهد بود.
***تصدی گری سازمان ها در بورس
با ورود سازمان های تصدی گر در بورس تهران مسیری که نقدینگی باید برای تبدیل شدن به سرمایه های بزرگ و صنعت های پیشرفته طی می کرد ، به خرید و فروش سهام در بازار تبدیل شد. به نوعی ، صاحبان نقدینگی از کاهش ارزش سرمایه به واسطه فاکتورهای بیشماری که در اقتصاد ایران رخ داده ترس داشتند که ناچارا مبلغ قابل توجهی به بازارهای سرمایه گذاری ، به ویژه بازار سهام ارسال کردند. به همین دلیل سهام اکثر شرکت ها تا چندین برابر ارزش ذاتی آنها که حتی در خوشبینانه ترین تحلیل ها محاسبه می شد قیمت گذاری گردید. پس از چند رشد ،این ارزش ذاتی سهام شرکت ها نبود که فضای معاملاتی بورس را در دست گرفته بود ، بلکه فشار نقدینگی بود که بازار را دچار نوسان کرد. و عملا بورس راهی جز طی کردن این مسیر هیجانی را نداشت.
***جذابیت کاذب در روزهای کرونا
از طرف دیگر ، به موازات سیاست های اعمال شده و تحریم ها و همچنین شیوع ویروس کرونا ، که بسیاری از صنایع و مشاغل را با چالش های شدید از حیث محدودیت های معاملاتی و کاهش شیفت کاری و … همراه کرد ، بورس توانست این میزان نقدینگی را بپذیرد و مقدار زیادی پول به صورتی هوشمند و هیجانی به صورت توام وارد این بازار شود.
***عرضه هیجانی سهم ها در بورس ایران
برخی از فعالان بازار معتقدند که حجم زیاد عرضه در معاملات روز گذشته به دلیل فروش سهام عدالت است. با تصمیم دولت ، فروش ۳۰٪ سهام عدالت دیگر (و در مجموع ۶۰٪ سهام کل) از این هفته امکان پذیر است و در نتیجه تجمیع مقادیر فروش سهامداران عدالت ، سبب رشد فزاینده شتاب فروش در بازار شده است . به عبارت دیگر ، بازار متعادل و صعودی امروز فرصت خوبی برای کارگزاری ها و بانک ها برای فروش سهام خود بود و ترس سهامداران از آینده را به شکلی فزاینده افزایش داد.
***اختلال شدید در هسته معاملاتی
عامل مهم دیگری که در روزهای سبز بازار زمینه را برای بی اعتمادی به جو معاملاتی فراهم کرد، اختلالات شدید هسته معاملاتی بود که سهامداران محتاط را از انجا معاملات سنگین و حضور موثر در بورس بر حذر داشت.عدم وجود نماد های پربیننده و از دسترس خارج شدن کارگزاری ها نشان از آخرین سقف بورس برای سوددهی بود که پتانسیل اولیه برای خروج را ایجاد کرد.
***اهرم افزایش نرخ ارز
برخی معتقدند که رشد سهام شرکت ها به دلیل انتظارات هیجانی برای افزایش نرخ ارز و به خصوص دلار بوده است و به دلیل هیجانات ناشی از کاهش بی سابقه ارزش پول ملی این رشد در سهام شرکت ها به وجود آمده است. با کاهش این انتظارات به موازات کاهش ارزش دلار در جهان و بازارهای داخلی این فرضیه باطل شد و عملا زمینه را برای شروع روند نزولی بورس فراهم کرد.
***گزارش های مثبت از وضعیت ارزی کشور
در روزهای اخیر گزارشاتی منتشر شد که حاکی از آن بود که تراز تجاری ایران بهبود یافته و دارایی های خارجی این کشور به واسطه وصول مطالبات خود از هند و عراق سهولت پذیرفته است. این موضوع با خبر ناصر همتی در خصوص اینکه کشور دسترسی بیشتری به منابع ارزی دارد به رسمیت رسید.
***عدم اطمنیان از سایر عوامل اقتصادی بر بازار سرمایه
گروهی از کارشناسان بازار سهام نیز معتقدند که مجموعه عوامل اقتصادی که منجر به رشد بازار شده اند دیگر معتبر نیستند و گاها این عوامل از پایه قابل تحلیل نبود و روند بورس تهران را با دلایلی غیرمنطقی رشد داده بودند. در نتیجه ، این موضوع بعد از یک سقف سازی تاریخی به تدریج افول کرده و تقاضای سهام به گذشته ی خود بازگشته و عملا زمینه را برای این اصلاح سنگین و به معنای دقیقتر ریزش بورس فراهم کرده است.
دیدگاه شما