بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی چیست؟

همان‌طور که گفتیم بازار خرسی اصطلاحی است که به بازارهای نزولی مالی نسبت داده می‌شود، اما آیا این مسئله به این معنی است که معامله‌گران باید قید کسب سود در این بازار را بزنند؟

اصطلاحی رایج در میان معامله‌گران و تریدرها می‌گوید: “پله‌ها برای صعود، آسانسورها برای سقوط (نزول).”

این جمله به این معنی است که حرکت به سمت بالا می‌تواند آهسته و ثابت باشد، اما حرکت‌های نزولی بسیار سریع‌تر و خشن‌تر رخ می‌دهند. درست مثل تفاوت پله و آسانسور. اما چرا؟

زمانی که قیمت شروع به سقوط می‌کنند بسیاری از معامله‌گران طی اقدامات احساسی شروع به خروج از بازار می‌کنند. دلیل این کار می‌تواند نقد شدن سرمایه باشد و یا کسب سود از موقعیت‌های بلندمدتی که معامله‌گر برای خود در نظر گرفته است. همین مسئله به‌سادگی می‌تواند یک اثر دومینویی در بازار داشته باشند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران یکی پس از دیگری اقدام به فروش و خروج از بازار می‌کنند. اگر در این بازار معاملات مارجین هم وجود داشته باشد، افت قیمت‌ها و فروش با شدت بسیار بیشتری رخ می‌دهد.

این اتفاق در بازارهای گاوی به نحو شیرین‌تری رقم می‌خورد. قیمت‌ها بازار خرسی چیست؟ با سرعت فوق‌العاده‌ای رشد می‌کنند و همبستگی در خرید، همه دارایی‌ها را با رشد قیمت چشمگیری مواجه می‌کند.

به‌طورمعمول سرمایه‌گذاران در یک بازار خرسی نقش خرس را ایفا می‌کنند و منتظرند تا قیمت‌ها کاهش پیدا کند. احساسات، پیش‌بینی‌ها و صحبت‌ها در بازار، همگی در راستای کاهش قیمت‌هاست. بااین‌وجود اغلب در هنگام انتظار برای کاهش قیمت، به دنبال موقعیت‌سازی‌های بیشتر برای خود نیز هستند.

نمونه‌های بازار خرسی

همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد، بسیاری از سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند که بیت کوین از ابتدا یک روند گاوی (صعودی)را طی کرده است. اما آیا این بدان معنا است که بازارهای خرسی درون بازارهای گاوی به وجود نمی‌آید؟ در پاسخ به این سؤال باید اشاره داشت که پس از لمس قیمت ۲۰,۰۰۰ دلاری بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷، بازار به شکل خرسی بی‌رحمانه پیش رفت و افت قیمتی شدیدی به وجود آمد.

بازار بیت کوین و سقوط قیمتی پس از بازار گاوی سال ۲۰۱۷

پیش از بازار خرسی در سال ۲۰۱۸ ، بیت کوین افت قیمتی ۸۶ درصدی را در سال ۲۰۱۴ تجربه کرد.

افت ۸۶ درصدی قیمت از سال ۲۰۱۳

در ژوئیه سال ۲۰۲۰ ، محدوده بازار خرسی قبلی در حدود ۳۰۰۰ دلار دوباره مورد آزمایش قرار گرفت اما این محدوده هرگز شکسته نشد. اگر چنین شکست قیمتی رخ می‌داد، می‌شد استدلال کرد که بازار چند ساله خرسی بیت کوین هنوز در جریان است و ادامه پیدا خواهد کرد.

بیت کوین در حال آزمودن دوباره سطح حمایتی بازار خرسی گذشته

از آنجا که سطح حمایتی شکسته نشد، می‌توان حدس زد که سقوط قیمتی صرفاً به خاطر ترس از بحران ویروس کرونا بوده است و سطح حمایتی فقط دوباره مورد آزمایش قرار گرفته است. البته فراموش نکنید که هیچ قطعیتی در مورد تحلیل تکنیکال وجود ندارد و این‌ها تنها گمانه‌زنی محسوب می‌شوند.

سایر نمونه‌های برجسته بازار خرسی را نیز می‌توان در بازار اوراق بهادار یافت. رکود بزرگ، بحران مالی سال ۲۰۰۸ یا سقوط بازار سهام سال ۲۰۲۰ به دلیل شیوع ویروس کرونا، همگی از نمونه‌های قابل‌توجه هستند. این رویدادها خسارت بزرگی به وال استریت وارد کرد و قیمت سهام را تا حد زیادی تحت تأثیر قرارداد. شاخص‌های بازار مانند Nasdaq 100 ، داو جونز (DJIA) یا شاخص S&P 500 می‌توانند در زمان‌های این‌چنینی کاهش‌های قابل‌توجه قیمتی را تجربه کنند.

تفاوت عمده بازار خرسی و گاوی در چیست؟

تفاوت این دو بازار نسبتاً بسیار ساده است. در بازار گاوی، قیمت‌ها در حال افزایش است، درحالی‌که در بازار خرسی، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

تفاوت قابل‌توجه دیگر این دو بازار می‌تواند این باشد که بازارهای نزولی از ثبات طولانی‌مدتی برخوردارند. در این مواقع نوسانات بازار بسیار کم است و تعداد معاملات کمی در بازار اتفاق می‌افتد. اگرچه ممکن است این مورد در بازارهای گاوی نیز مشاهده شود، اما ثبات و بی‌میلی به معامله بیشتر در بازار خرسی دیده می‌شود. به‌هرحال ، کاهش قیمت طولانی‌مدت برای اکثر سرمایه‌گذاران امر جذابی نیست.

چطور در بازار خرسی معامله کنیم؟

یکی از ساده‌ترین استراتژی‌هایی که تاجران می‌توانند در بازار خرسی استفاده کنند، نقد کردن سرمایه یا تبدیل آن به ارزهای دیجیتال با نرخ ثابت است. اگر نمی‌توانید کاهش قیمت‌ها را بپذیرید، بهترین کار این است که صبر کنید تا بازار از این قلمرو خارج شود.

اگر انتظار و مشاهدات شما نشان از یک بازار گاوی غریب الوقوع دارد، می‌توانید از این فرصت استفاده کنید و دارایی‌ها را با قیمت پایین‌تری خریداری کنید. اگر هم که استراتژی سرمایه‌گذاری HODLing طولانی‌مدت با افق زمانی چندین ساله یا چند دهه را در پیش‌گرفته‌اید که یک بازار خرسی لزوماً نباید شما را وسوسه به فروش کند.

در معامله‌گری و سرمایه‌گذاری بهترین کار این است که با روند بازار معامله کنید. به همین دلیل است که یک استراتژی سودآور دیگر در بازارهای خرس می‌تواند باز کردن موقعیت‌های Short باشد. به‌این‌ترتیب ، وقتی قیمت دارایی‌ها کاهش می‌یابد ، معامله‌گران می‌توانند از این کاهش سود ببرند.

این موقعیت‌ها می‌توانند معاملات روزانه ، معاملات نوسانی یا معاملات موقعیتی باشند اما هدف اصلی صرفاً معاملات در جهت روند است. با این اوصاف، بسیاری بازار خرسی چیست؟ از معامله‌گران به دنبال معاملات “ضد روند” می‌روند ، به معنی معاملاتی در خلاف جهت روند اصلی بازار. بیایید ببینیم که چگونه کار می‌کند.

در مورد بازار خرسی، شیوه کار به این‌گونه است که یک موقعیت Long در یک جهش باز می‌شود. این جهش گاهی به نام “رالی بازار خرسی” یا ” جهش گربه مرده” شناخته می‌شود. همان‌طور که حدس زده‌اید در این زمان قیمت برخلاف روند حرکت کرده و نوسانات شدیدی دارد، زیرا ممکن است بسیاری از معامله‌گران از فرصت استفاده کنند و یک موقعیت Long برای این جهش کوتاه‌مدت باز کنند. بااین‌وجود، تا زمان تائید پایان رسیدن بازار خرسی، فرض این است که روند نزولی درست پس‌ازاین جهش دوباره از سر گرفته خواهد شد.

به همین دلیل است که معامله‌گران موفق قبل از شروع روند نزولی سود خود را (در حدود و نزدیکی اوج‌های اخیر قیمتی) برداشت کرده و از آن موقعیت خارج می‌شوند. در غیر این صورت، ممکن است در موقعیت طولانی خود گیر کنند. این در حالی است که بازار خرسی به حکمرانی خود ادامه می‌دهد. به همین ترتیب، باید توجه کرد که استراتژی اشاره‌شده یک استراتژی بسیار خطرناک است. حتی حرفه‌ای‌ترین معامله‌گران نیز در هنگام تلاش برای گرفتن چاقوی در حال سقوط (Catch a falling knife) متحمل ضررهای زیادی می‌شوند.

سخن آخر

همان‌طور که اشاره شد، بازار خرسی موقعیت بسیار چالش‌برانگیزی است ولی بااین‌وجود می‌توان در برابر آن مقاومت کرد و سرمایه خود را از دست نداد. به طور خلاصه می‌توان گفت که ساده‌ترین استراتژی آمادگی کامل برای فروش و نقد کردن سرمایه در بازار خرسی است و صبر برای یک موقعیت مناسب و مطمئن بهترین کاری است که در این بازار می‌توان انجام داد. حتی در چنین بازاری بسیاری از معامله‌گران به دنبال ایجاد موقعیت‌های کوتاه‌مدت هستند اما عاقلانه‌ترین کار این است که خطر نکرده و از روند بازار پیروی کنیم.

منظور از بازار خرسی چیست؟

شاخص های بازار سهام در سراسر جهان مدتی است که روندی نزولی دارند.

در همین راستا روزنامه وال استریت ژورنال درباره مفهومی به نام بازار خرسی توضیح داده است. گزارش اکوایران در این باره را ببینید:

• پیام کاخ سفید به روحانی
• زندگی چند میلیون نفر مختل شد؟
• پارازیت به اینترنت ایران رسید؟
• ستاره‌ای رو به افول؛ شورش نخبگان روسی علیه پوتین
• خودروهای مونتاژی زیر ذره بین می روند
• طرح بانکداری باعث بدنامی فقها می‌شود
• مالیات عایدی بر سرمایه به نفع املاک ترکیه و امارات
• ورود بازیگران جدید خودرویی
• دست بد پوتین و تغییر چهره جنگ/ اوکراین پیروز می شود؟
• ریشه محبوبیت کوپن در بین مردم!

• شرایط تحصیل در ترکیه؛ از پذیرش تا هزینه تحصیل
• راهنمای انتخاب بهترین کلینیک برای کاشت مو
• ورق قطعات و کاربرد آن
• بیش از ۱ میلیون پاسخ حقوقی در سامانه بنیاد وکلا
• امضای تفاهم‌نامه مشترک بین مزدکس و آرمان آتی در راستای توسعه توکن‌های بهادار
• چه سنگی برای ساختمانم خریداری کنم که هم ارزون باشه هم باکیفیت؟
• خمیر دندان میسویک ساخت کدام کشور است؟
• آموزش ساخت تیزر تبلیغاتی اینستاگرام + 8 نکته مهم
• فاصله ایران تا چین با هواپیما چند ساعت است
• آتا با بیشترین ارائه خدمات و جلب رضایت حداکثری زائران اربعین در صدر شرکت‌های هواپیمایی

تیتر یک در اکوایران

زندگی چند میلیون نفر مختل شد؟

پارازیت به اینترنت ایران رسید؟

طرح بانکداری باعث بدنامی فقها می‌شود

مالیات عایدی بر سرمایه به نفع املاک ترکیه و امارات

ریشه محبوبیت کوپن در بین مردم!

پربیننده‌ترین‌ها

بازداشت 1200 نفر؛ اعتراضات گسترده در سراسر روسیه علیه فرمان کم‌سابقه پوتین

• اثر تجمعات تهران بر رفتار معامله‌گران دلار
• اینترنت و اینستا از دسترس خارج شد
• ابرقدرت جهان عوض می‌شود؟
• آیا دسترسی به اینترنت استارلینک امکان‌پذیر است؟
• تک جمله رییسی از منطق مذاکراتی ایران
• زمزمه افزایش قیمت کارخانه ای خودرو
• پیشنهاد جدید ایران برای احیای برجام؛ بازی عوض می‌شود؟
• اقدام کم‌سابقه پوتین: اولین بسیج عمومی پس از هشت دهه/ کرملین احساس خطر کرده؟
• واکنش قیمت دلار به تجمعات تهران

چهره روز

پایان کار ناطق در تشخیص مصلحت نظام

اعضای دوره نهم مجمع تشخیص مصلحت نظام منصوب شدند. در حکمی که عصر امروز رهبر انقلاب برای معرفی اعضای دور جدید مجمع صادر…

دیدگاه

رشد دستمزدها زیر سایه تجارت آزاد

شیر بی‌یال و دم و اِشکم

درس تلخ اقتصاد کلان از بورس

آیا ساختار سیاسی در ایران مفهوم بانک مرکزی را درک کرده است؟

بحرانِ بی‌تابی ایرانیان

اکوایران یک سایت چند رسانه ای است که اخبار، اطلاعات، رویکردها و تحولات اقتصادی ایران و جهان را در قالب‌های مختلف خبری و تحلیلی با استفاده از ابزارهایی چون ویدیو، متن، پادکست، تصویر و سایر قالب های روزنامه‌نگاری در اختیار مخاطبان خود قرار می دهد.

• راهنمای تماس و آدرس
• درباره اکوایران

• اخبار اقتصاد کلان
• اخبار بورس
• اخبار طلا و ارز
• اخبار تجارت
• اخبار انرژی
• اخبار بازار دارایی
• اخبار بانک و بیمه
• اخبار سیاسی
• اخبار تکنولوژی
• آخر هفته
• ویدیو
• پادکست

• روزنامه دنیای اقتصاد
• سایت خبری اقتصاد نیوز
• روزنامه انگلیسی Financial Tribune
• مرکز همایش های دنیای اقتصاد
• پایگاه خبری – تحلیلی دنیای بورس
• هفته‌نامه تجارت فردا
• انتشارات دنیای اقتصاد
• واحد توسعه دانش

کلیه حقوق مادی و معنوی محفوظ و متعلق به شبکه اینترنتی اکوایران می‌باشد و استفاده از مطالب تنها با ذکر منبع و لینک مستقیم بلامانع است.

بازار خرسی ارز دیجیتال چیست؟ و چگونه در موقعیت بازار خرسی سرمایه‌گذاری کنیم؟

روندها (trends) در بازارهای تجاری از اهمیت ویژه‌ای برخوردار هستند. درک تفاوت میان روند‌ها می‌تواند در راستای گرفتن تصمیم‌های بهتر، مفید واقع شود. روندها می‌توانند شرایط و مشخصات بازار را تحت‌تاثیر قرار دهند. اگر به روند کلی بازار آگاه نباشید، نمی‌توانید با‌ تغییرات بازار انطباق یابید. روند یا همان ترند، برآیند کلی مسیری است که‌‌ بازار در یک مدت مشخص طی می‌کند. در بازارهای خرسی قیمت به‌طورکلی رو به کاهش است. بازارهای خرسی می‌توانند موقعیت خوبی برای معامله و سرمایه‌گذاری باشند. بسیاری از معامله‌گران رمز ارز و تحلیل‌گران تکنیکال معتقدند نمودار قیمت بیت کوین از زمان به‌وجودآمدنش، درمجموع افزایشی است. بااین‌حال در مدت مذکور بازار بیت کوین چندین دوره نزولی را تجربه کرده است. اگر تاثیر این بازارهای خرسی را درخلال روند افزایشی کل درنظر بگیریم، مشاهده می‌کنیم که بیش از ۸۰ درصد از افت قیمت بیت کوین در این دوره‌ها رخ داده است. دوره‌های نزولی آلت کوین نیز درمجموع بیش از ۹۰ درصد از افت قیمت آن را رقم زده است. چگونه می‌توان از این دوره‌ها برای کسب منافع مالی استفاده کرد؟

بازار خرسی چیست؟ (Bear market)

به‌طورکلی قیمت سهام یا رمزارزها در بازارهای تجاری براساس چشم‌انداز آتی عناصر اقتصادی تغییر می‌کند. انتظاراتی که راجع به جریان‌های نقدینگی و سود کمپانی‌های بزرگ مطرح است، در عمل بر قیمت سرمایه‌های مورد مبادله در بازارهای تجاری منعکس می‌شود. افت رشد اقتصادی و بازده شرکت‌ها می‌تواند قیمت این سرمایه‌ها را کاهش دهد و ازطرفی ترس از افت قیمت باعث شکل‌گیری فضای محافظه‌کارانه‌ای در بازار می‌شود که نتیجه آن اقدام به فروش است و طبیعتا این حد از کاهش تقاضا باعث افت قیمت شدید در طولانی‌مدت است. علل ایجاد یک بازار نزولی می‌تواند بسیار گوناگون باشد اما به‌شکل معمول این علل در حوزه شاخص‌های اقتصاد کلان قرار می‌گیرند. کاهش نرخ اشتغال، کم‌بودن درآمد، پایین‌آمدن میزان بازده صنایع، دخالت دولت در اقتصاد و.. می‌توانند در تحریک بازار برای ورود به یک دوره نزولی موثر باشند.

بازار خرسی را می‌توان به‌عنوان دور‌ه‌ای که در آن قیمت درحال کاهش است، معرفی کرد. معامله و سرمایه‌گذاری در بازارهای خرسی می‌تواند بسیار پرریسک و دشوار باشد، به‌خصوص برای کسانی که تجربه معامله در این شرایط را نداشته‌اند. این بازار‌ها می‌توانند سرمایه‌گذاران را به سمت ضرر‌های سنگین سوق دهند و آن‌ها را برای همیشه از معامله‌گری در بازارهای تجاری منصرف کنند.

در یکی از تعاریف بازارهای خرسی، به کاهش ۲۰ درصدی قیمت نسبت به قیمت اوج، اشاره شده است. البته این عدد یک عدد قراردادی است؛ همان‌طور که ۱۰ درصد کاهش قیمت را به عنوان اصلاح (correction)، می‌شناسیم.

«با پله‌ها بالا می‌روید، با آسانسور پایین می‌آیید». این جمله که از زبان یکی از معامله‌گران باتجربه‌ی این حوزه نقل شده است، نشان‌دهنده وضعیت ریسکی این نوع بازار‌هاست. به عبارتی، کسب سود بسیار آهسته رخ می‌دهد و ازدست‌دادن آن می‌تواند به شکل دفعتی و در زمان بسیار کوتاهی رخ دهد. اما چرا این‌گونه است؟ وقتی که بازار دچار شکست می‌شود و قیمت سقوط می‌کند، بازار خرسی چیست؟ بسیاری از دارندگان سرمایه‌ی مورد نظر با بستن معاملات خود از بازار خارج می‌شوند. آن‌ها در راستای حفظ سرمایه و سود خود، ترجیح می‌دهند در دوران افت قیمت از بازار خارج شده و سرمایه و سود خود را به‌شکل نقدی حفظ کنند. این اقدام می‌تواند بازار خرسی چیست؟ بر دیگر معامله‌گران هم اثر بگذارد و به همین ترتیب هرلحظه افراد بیشتری از بازار خارج شوند. قیمت تحت‌تاثیر این اتفاق با شیب بیشتری سقوط می‌کند. در بازارهای اهرمی میزان افت قیمت می‌تواند بسیار بیشتر از بازارهای اسپات (spot) باشد. درمجموع با شروع روند افت قیمت بازار خرسی چیست؟ و آغاز خروج سرمایه‌گذاران از بازار هر لحظه افت قیمت شدیدتری رخ می‌دهد.

مراحل شکل‌گیری یک بازار خرسی ارز دیجیتال

۱. شکل‌گیری یک اوج قیمتی و خروج معامله‌گران و سرمایه‌گذاران از بازار، در راستای کسب سود سرمایه‌گذاری.

۲. پس از خروج معامله‌گران و سرمایه‌گذاران قیمت به‌شکل قابل‌توجهی کاهش می‌یابد.

۳. پس از افت قیمت، معامله‌گرانی وارد بازار شده و سرمایه مورد نظر را با قبول ریسک موجود خریداری می‌کنند.

۴. در نهایت بازار روند کاهش قیمت را تا مدتی به آهستگی ادامه می‌دهد اما این روند با اخبار جدید راجع به کاهش شیب افت قیمت همراه می‌شود و سرمایه‌گذاران را دوباره برای سرمایه‌گذاری جذب می‌کند. بعد از مدتی بازار تغییر روند می‌دهد و وارد بازار گاوی می‌شود.

تفاوت بازار خرسی (Bear matket) و اصلاح (Correction)

بازار خرسی نباید با اصلاح قیمت اشتباه گرفته شود. اصلاح قیمت یک روند کاهش قیمت است که مدت کوتاهی (در حدود کمتر از دو ماه) به‌طول می‌انجامد. ازطرفی اصلاح قیمت موقعیت خوبی برای ورود سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به بازار محسوب می‌شود، درصورتی‌که بازار خرسی به‌ندرت موقعیت خوبی برای ورود به معامله خرید فراهم می‌کند. نقطه انتهایی یک بازار خرسی و برگشت به روند صعودی قابل پیش‌بینی نیست و تلاش برای جبران ضررهای وارده در این موقعیت کار بسیار دشواری است، مگرآنکه سرمایه‌گذار استراتژی خاص کوتاه‌مدتی را برای کسب سود در شرایط خرسی دنبال کند.

به عنوان نمونه بین سال‌های ۱۹۰۰ تا ۲۰۱۸، Dow Jonez سی و سه بار بازار خرسی را تجربه کرد، یعنی به‌طور میانگین هر ۳سال یکبار بازار وارد روند نزولی بلندمدت شد. بزرگ‌ترین بازارهای خرسی پس از رکودهای بزرگ تجاری در سطح جهان رخ داده است. در رکود سال ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ یکی از شدید‌ترین روند‌های نزولی تجربه شد و بازار Dow Jonez با کاهش شاخص ۵۴درصدی مواجه شد. شیوع ویروس کرونا در سال ۲۰۲۰ نیز یکی از همین عوامل مهم بود که موجب شکل‌گیری وضعیت خرسی در بسیاری از بازار‌های تجاری گردید.

نمونه‌ای از بازارهای خرسی ارز دیجیتال

همان‌طور که گفته شد، بازار خرسی چیست؟ نمودار قیمتی بیت کوین از ابتدا تا به امروز یک روند صعودی را دنبال کرده و در مقیاس طولانی‌مدت بازار گاوی محسوب می‌شود. اما آیا روند طولانی‌مدت صعودی به این معناست که بازار، دوره‌های نزولی نداشته است؟ خیر، پس از اینکه در دسامبر ۲۰۱۷ قیمت بیت کوین به حدود ۲۰هزار دلار رسید یک بازار خرسی شکل گرفت.

پیش از بازار خرسی سال ۲۰۱۸، بیت کوین یک سقوط ۸۶درصدی را نیز پس از سال ۲۰۱۳ تجربه کرد.

از جولای ۲۰۲۰ که بازار خرسی درحدود قیمت ۳۰۰۰ دلار به پایان رسید و روند صعودی شروع شد، همچنان سطح حمایت سه هزار دلاری شکسته نشده و روند افزایشی ادامه دارد. اگر این سطح حمایت شکسته می‌شد، شکل‌گیری یک بازار خرسی چندین ساله محتمل بود.

چگونه در بازار خرسی ارز دیجیتال معامله کنیم؟

یکی از ساده‌ترین استراتژی‌ها در بازار خرسی تبدیل بازار خرسی چیست؟ سرمایه به نقدینگی یا استیبل کوین‌ها است. اگر شما علاقه‌ای به معامله در روند نزولی ندارید بهتر است با تبدیل سرمایه خود به نقدینگی یا استیبل کوین‌ها، منتظر خروج بازار از روند نزولی بمانید. اگر انتظار دارید در نقطه‌ای خاص روند بازار تغییر کند و دوباره به حالت صعودی برگردد، می‌توانید از آن برای ورود به بازار و کسب سود استفاده کنید. ازطرفی اگر شما جزو سرمایه‌گذاران بلندمدت هستید و سال‌ها یا چند دهه یک سرمایه خاص را نگه داشته‌اید، ورود به معامله فروش در بازار خرسی ضرورتی ندارد.

وقتی وارد حوزه معامله و سرمایه‌گذاری می‌شوید بهتر است براساس ترند کلی بازار وارد معامله یا سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت شوید. اگر روند بازار صعودی است وارد معامله خرید شوید و اگر روند بازار نزولی‌ست وارد معامله فروش شوید. به همین خاطر یک استراتژی معمول در بازارهای خرسی ورود به معاملات کوتاه‌مدت فروش است. معامله‌گران می‌توانند از کاهش قیمت استفاده کرده و کسب سود کنند. استراتژی در این معاملات می‌تواند هرکدام از انواع معاملات روزانه، نوسان‌گیری و.. باشد، اما هدف در واقع معامله در راستای روند کلی بازار است. بااین‌حال بعضی از معامله‌گران در خلاف جهت کلی بازار وارد معامله می‌شوند.

معامله‌گران موفق پیش از شروع بازار خرسی، این وضعیت را پیش‌بینی می‌کنند و در اوج قیمتیِ آخر از معامله خارج می‌شوند. در غیراین‌صورت ممکن است در مدت بازار خرسی از معامله خارج نشوند و با ورود به معاملاتی در راستای جهت بازار، تلاش کنند اثر تغییر روند بازار را خنثی کنند، اما این استراتژی بسیار پرریسک است و ممکن است ضرر قابل توجهی را به معامله‌گر تحمیل کند.

جمع‌‌بندی

ما در این مقاله ویژگی‌های بازار خرسی را توضیح دادیم و شرایط و قواعد معامله در آن بازار خرسی چیست؟ بازار خرسی چیست؟ را به اجمال مرور کردیم. ساده‌ترین استراتژی در شرایط بازار خرسی، خروج از بازار و تبدیل سرمایه به نقدینگی یا استیبل کوین‌ها است. از طرف دیگر شما می‌توانید با تحلیل وضعیت سقوط قیمت وارد معاملات فروش شوید و از کاهش قیمت کسب سود کنید، اما درهرحال روش درست این است که همواره در راستای روند بازار وارد معاملات شوید.

بازار خرسی چیست؟ مراحل یک بازار نزولی

اگر در بازارهای مالی مبتدی باشید ممکن است اصطلاحاتی را بشنوید که برای شما جدید باشد. یکی از این اصطلاحات بازار خرسی یا Bear market است. این عبارت به همراه بازار گاوی یا Bull market برای توصیف روند کلی بازار به کار می‌رود. در این مطلب از فارکس ۳۶۵ قصد داریم به این که این بازار خرسی چیست، به ریشه این اصطلاح و عللی که باعث به وجود آمدن آن در سیکل بازار می‌شود بپردازیم. تا انتها با ما همراه باشید.

بازار خرسی (Bear market) چیست؟

Bear market به یک بازار نزولی گفته می‌شود که در آن مارکت دچار افت قیمت طولانی مدت شود. در این حالت اکثر تریدرها حالات یاس و ناامیدی را تجربه می‌کنند. عرضه زیاد، تقاضای کم و حجم معاملات پایین از نشانه‌های این بازار است.

نکته ای حائز اهمیت در این مورد، داشتن دید طولانی مدت است زیرا روند کلی تنها با یک هفته نزول و یا صعود مشخص نخواهد شد. به طور کلی می‌توان گفت اگر یک مارکت در میان بدبینی گسترده و احساسات منفی سرمایه گذاران، 20 درصد یا بیشتر از اوج تاریخی خود افت کند ما در یک سیکل نزولی خواهیم بود. این وضعیت با چشم انداز اقتصادی رو به افول همراه است. نزولِ مارکت می تواند طولانی مدت یا دوره ای باشد. یعنی ممکن است این چرخه چندین هفته، ماه یا سال به طول بیانجامد.

به عنوان مثال شاخص های جهانی شروعی تکان‌دهنده در سال 2022 داشتند. بازارهای مالی و S&P 500 و NASDAQ و رکوردزنی‌هایی که پس از پاندمی کرونا در سال 2020 یک رشد اقتصادی چشم‌گیر تجربه کردند. از اوایل سال میلادی شاهد نزول پی در پی، در این بازارها هستیم. و همین کافی بود تا مفسران اقتصادی Bear market را برای کلیه مارکت ها در نظر بگیرند.

نکته حائز اهمیتی که وجود دارد این است که هیچ روند نزولی یا صعودی ادامه دار نخواهد بود. به عنوان مثال در زمان شروع پاندمی کرونا تمامی مارکت ها دچار ریزش شدند به گونه ای که سهام نزدک حدود 31 درصد و اس‌اندپی ۵۰۰ نیز 35 درصد کاهش یافتند. اما این نزول تنها یک ماه طول کشید و پس از پایان این عرضه ترسناک حدود 3 ماه بعد تمامی این شاخص ها و سهام ها توانستند چند اوج تاریخی ثبت کنند.

اصطلاح بازار خرسی از کجا آمده است؟

تصور می شود که Bear market نام خود را از نحوه حمله خرس به طعمه خود گرفته است. زیرا خرس با کشیدن پنجه به سمت پایین طعمه خود را پایین می‌کشد.

علل ایجاد بازارهای نزولی

نزولی شدن بازارها می‌تواند علل متفاوتی داشته باشد. اقتصاد ضعیف یا کند، ترکیدن حباب‌های بازار، بیماری‌های همه گیر، جنگ، بحران‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات اقتصادی از عوامل نزولی شدن مارکت ها هستند.

نشانه‌های یک اقتصاد ضعیف معمولاً کاهش آمار اشتغال، درآمد پایین، بهره وری و سود کم مشاغل است. دولت‌ها نیز می‌توانند با دخالت‌هایی که در اقتصاد انجام می‌دهند باعث Bear market شوند. مثلا فدرال رزرو با تغییر نرخ بهره یا وجوه می‌تواند منجر به ریزش یا افزایش در بازارها شود.

مراحل یک بازار خرسی

یک مارکت خرسی معمولا دارای چهار فاز مختلف است که عبارتند از:

1. فاز اول با قیمت های بالا و تمایل زیاد سرمایه گذاران برای خرید مشخص می‌شود در پایان این مرحله سرمایه گذاران شروع به سیو سود و خروج از مارکت‌ها می‌کنند.
2. در فاز دوم شاهد ریزش‌های شدید در بازار خواهیم بود. فعالیت های تجاری و سود شرکت ها شروع به کاهش می کنند. در این مرحله معامله گران دچار احساس ترس شده و دست به فروش می زنند.
3. در فاز سوم سفته بازان وارد بازار شده در نتیجه قیمت‌ها و حجم معاملات را با‌لا می‌برند.
4. در این فاز کاهش قیمت‌ها ادامه دارد اما این اتفاق به کندی رخ می‌دهد و در پایان قیمت‌های پایین و وجود اخبار مثبت در این مرحله باعث جذب دوباره سرمایه گذاران خواهد شد.

درک بازارهای نزولی

قیمت‌های سهام معمولا منعکس‌کننده انتظارات آتی جریانات نقدی و سود شرکت‌ها هستند. با کاهش چشم‌انداز رشد و از بین رفتن انتظارات، قیمت سهام می‌تواند کاهش یابد. رفتار گله ای، ترس، عجله برای حافظت از سرمایه در برابر ضرر بیشتر می‌تواند منجر به طولانی و ادامه‌دار شدن این روند شود.

در بالا به این موضوع اشاره کردیم که اگر ارزش یک دارایی بالای 20 درصد کاهش یابد وارد سیکل نزولی شده ایم. اما عدد 20 یک عدد ثابت نیست بلکه یک عدد دلخواه است و این درصد حتی 10 درصد هم باشد چیزی که اهمیت دارد حالات روحی معامله گران و وجود احساس ناامیدی و بدبینی در بازار است.

به عنوان مثال یکی از عواملی که می‌توان به کمک آن بازار خرسی را مشخص نمود توجه به ریسک گریزی یا ریسک پذیری افراد حاضر در مارکت‌ها ست. وقتی تریدرها ریسک گریزی را در پیش بگیرند نزول مارکت ممکن است ماه‌ها یا هفته‌ها به طول بیانجامد.

مفهوم بازار خرسی و گاوی در بازار سرمایه چیست ؟

بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market از جمله بازار خرسی چیست؟ واژه‌هایی هستند که در توصیف وضعیت بازار سرمایه به کار می‌روند. هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی داشته باشد، می‌گویند «بازار گاوی» است. این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، از عبارت «بازار خرسی» استفاده می‌کنند . در ادامه این مطلب مفهوم و ریشه پیدایش بازار «خرسی» و بازار «گاوی» را با هم مرور می‌کنیم .

ریشه اصلی این دو واژه به طور قطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مساله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است .

اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند. اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. برخی بر این باورند که این مساله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است .

در گذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند. در واقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روز به مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده‌ نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند .

این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه‌ «بازار خرسی» از این افراد بر گرفته شده است. این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است (جنگ گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند).

نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است. افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست. بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، در حالی که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است. در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد و سرمایه گذاران و سهامداران به رشد بازار در روزهای آتی امید دارند و سهام جدید خریداری می کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند . این در حالی است که در بازار خرسی عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد و به عبارتی نقطه متقابل بازار گاوی می باشد.

خصوصیات بازار گاوی و خرسی :

• عرضه و تقاضای سهام

در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به‌ندرت صورت می‌گیرد ؛ به‌عبارت‌دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند (صف‌های خرید سنگین در بورس ایران در حالت گاوی قابل ‌مشاهده است). عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به‌شدت کاهش می‌یابد و حجم معاملات به‌شدت افت می‌کند و بازار دچار رکود و تنبلی می‌شود (ناامیدی وصف‌های فروش طولانی از نشانه‌های بازار بازار خرسی چیست؟ خرسی است)

• روانشناسی سرمایه‌گذار

روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تأثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند. برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تأثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تأثیر قرار می‌دهد. با این تفاسیر ، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد . عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.

در بازار خرسي احتمال زيان‌دهي بالاست چراكه قیمت‌ها مدام ارزش خود را از دست می‌دهند و اغلب پايان آن نيز نزديك نيست، حتي اگر به اميد بهبود وضعيت سرمایه‌گذاری كنيد قبل از اینکه شرايط بهتر شود شما در زیان زیادی وارد شده‌اید . (چون بازار خرسی با روند نزولی و فرسایشی قیمت همراه است، نقد شوندگی سهام افت می‌کند و یاس و ناامیدی در بازار نیز غالب می‌شود).