توضیح نظریه موج الیوت

موج اصلاحی

ریاضیات

مدل بازار الیوت به شدت به بررسی نمودارهای قیمت اعتماد دارد. پزشکان روندهای در حال توسعه را برای تفکیک امواج و ساختارهای موج مطالعه می کنند و تشخیص می دهند که قیمتها در مرحله بعدی چه می توانند انجام دهند. بنابراین استفاده از اصل موج نوعی از تشخیص الگوی است .

ساختارهای الیوت توصیف شده همچنین مطابق با تعریف مشترک یک فراکتال ( الگوهای خود مشابه در هر درجه از روند ظاهر می شوند). متخصصان موج الیوت می گویند ، دقیقاً همانطور که شکستگی های طبیعی به طور طبیعی اتفاق می افتند و با گذشت زمان پیچیده تر می شوند ، این مدل نشان می دهد که روانشناسی جمعی انسان در الگوهای طبیعی ، از طریق تصمیمات خرید و فروش منعکس شده در قیمت های بازار توسعه می یابد: "به نظر می رسد که ما به نوعی برنامه ریزی شده ایم. ریاضیات. صدف ، کهکشان ، دانه های برف یا انسان: همه ما به همان نظم محدود می شویم. " [4]

منتقدین می گویند که این نوعی پارییدولی است .

قوانین و دستورالعمل های موج الیوت [ ویرایش ]

تعداد صحیح موج الیوت باید سه قانون را رعایت کند:

• موج 2 هرگز بیش از 100٪ موج 1 را به عقب نمی اندازد.
• موج 3 نمی تواند کوتاهترین از سه موج ضربه ای باشد ، یعنی امواج 1 ، 3 و 5.
• موج 4 با قلمرو قیمت موج 1 همپوشانی ندارد ، مگر در موارد نادر تشکیل مثلث مورب.

یک راهنمایی رایج به نام "متناوب" مشاهده می کند که در یک الگوی پنج موج ، امواج 2 و 4 اغلب اشکال متناوب را به خود می گیرند. به عنوان مثال ، یک حرکت تیز و تند در موج 2 ، حرکت خفیف پیچیده ای را در موج 4 نشان می دهد. الگوهای موج اصلاحی در اشکال معروف به زیگزاگ ، آپارتمان یا مثلث گسترش می یابد. به نوبه خود این الگوهای اصلاحی می توانند در کنار هم جمع شوند تا اصلاحات پیچیده تری ایجاد کنند. [3] به طور مشابه ، یک الگوی اصلاحی مثلثی معمولاً در موج 4 شکل می گیرد ، اما در موج 2 بسیار بندرت وجود دارد و نشانگر پایان اصلاح است. [5]

روابط فیبوناچی [ ویرایش ]

تحلیل RN الیوت در مورد خصوصیات ریاضی امواج و الگوهای سرانجام او را به این نتیجه رساند که "سری جمع بندی فیبوناچی پایه و اساس اصل موج است". [1] اعدادی از سطح دنباله فیبوناچی به طور مکرر در ساختارهای موج الیوت ، از جمله امواج حرکتی (1 ، 3 ، 5) ، یک چرخه کامل کامل (8 موج) ، و انگیزه تکمیل شده (89 موج) و الگوهای اصلاحی (55 موج) . الیوت قبل از این که متوجه شود این نشان دهنده توالی فیبوناچی است ، مدل بازار خود را توسعه داد. "وقتی عمل Wave Principle را از روندهای بازار کشف کردم ، من هرگز از سری فیبوناچی یا نمودار فیثاغوره چیزی نشنیده بودم". [1]

دنباله فیبوناچی نیز به نسبت طلایی (1.618) توضیح نظریه موج الیوت از نزدیک متصل است . پزشکان معمولاً از این نسبت و نسبت های مرتبط برای ایجاد سطح پشتیبانی و مقاومت در برابر موج های بازار استفاده می کنند ، یعنی نقاط قیمت که به تعریف پارامترهای یک روند کمک می کنند. [6] رجوع به فیبوناچی را ببینید .

استاد دارایی روی باتچلور و محقق ریچارد رامیار ، مدیر سابق انجمن تحلیلگران فنی انگلستان و رئیس سابق تحقیقات جهانی در مدیریت ثروت لیپرد و تامسون رویترز ، مطالعه کردند که آیا نسبت های فیبوناچی به طور غیر تصادفی در بورس سهام به عنوان مدل الیوت ظاهر می شود. پیش بینی می کند محققان گفتند: "این عقیده که قیمتها به نسبت فیبوناچی یا کسری دور از روند قبلی برگردانده ، به وضوح فاقد هرگونه دلیل علمی است". آنها همچنین گفتند: "بین فرکانس هایی که نسبت قیمت و زمان با آنها در چرخه ها در میانگین صنعتی داو جونز و فرکانس هایی که انتظار داریم به طور تصادفی در چنین سری زمانی رخ دهند ، تفاوت معنی داری وجود ندارد." [7]

رابرت پرچر در پاسخ به مطالعه Batchelor-Ramyar ، گفت كه "اعتبار هیچ یك از ابعاد اصل موج را به چالش نمی کشد . از مشاهدات نظریه پردازان موج پشتیبانی می کند" ، و به این دلیل که نویسندگان نسبت های بین قیمت های حاصل از فیلتر را بررسی کرده اند. گرایش به جای امواج الیوت ، "روش آنها به ادعاهای واقعی توسط نظریه پردازان موج پاسخ نمی دهد". [8] موسسه Socionomics همچنین داده هایی را در مطالعه Batchelor-Ramyar مورد بررسی قرار داد و گفت این داده ها نشان می دهد "نسبت های فیبوناچی اغلب در بازار سهام از آنچه انتظار می رود در یک محیط تصادفی اتفاق می افتد" رخ می دهد. [9]

استخراج شده از همان رابطه Elliott Waves و نسبت فیبوناچی ، یک سطح اصلاحی 78.6٪ به عنوان بهترین مکان برای خرید یا فروش (در ادامه روند بزرگتر) مشخص می شود زیرا باعث افزایش خطر پاداش تا 1: 3 می شود.

پیشنهاد شده است که روابط فیبوناچی تنها روابط غیر عقلانی مبتنی بر عدد نیستند که در امواج مشهود است. [10]

پس از الیوت [ ویرایش ]

پس از مرگ الیوت در سال 1948 ، سایر تکنسین های بازار و متخصصان مالی همچنان به استفاده از اصل موج و پیش بینی سرمایه گذاران پرداختند. چارلز کالینز ، که "اصل موج" الیوت را چاپ کرده بود و به معرفی نظریه الیوت به وال استریت کمک کرده بود ، سهم الیوت را برای تحلیل تکنیکی در سطح با چارلز داو رتبه بندی کرد .

همیلتون بولتون ، بنیانگذار تحلیلگر اعتبار بانک ، همچنین به عنوان شرکت تحقیقاتی BCA معروف است ، در دهه های 50 و 1960 از طریق تعدادی مکمل سالانه تفسیر بازار ، تحلیل موج را برای مخاطبان گسترده ارائه داد. وی همچنین تألیف کتاب "اصل موج الیوت رفتار بورس سهام".

بولتون اصل موج الیوت را به AJ Frost (1997-1988) معرفی كرد ، كه در دهه 1980 اظهارات مالی هفتگی را در مورد شبکه اخبار اقتصادی ارائه داد. در طول زندگی وی کمک های فراست در این زمینه از اهمیت بالایی برخوردار بود و امروز انجمن تحلیلگران فنی کانادا هر ساله جایزه یادبود AJ Frost را به کسی اهدا می کند که در زمینه تحلیل فنی نیز سهم بسزایی داشته است.

اولین جایزه AJ Frost Memorial در سال 1999 به رابرت پرچتر تعلق گرفت ، که Frost در سال 1978 با الیوت موج اصل همکاری کرد.

اتخاذ و استفاده از [ ویرایش ]

رابرت پرچر هنگام کار به عنوان تکنسین بازار در مریل لینچ ، کار الیوت را پیدا کرد . برجستگی وی به عنوان یک پیشگام در بازار گاو نر در دهه 1980 ، آثار الیوت را در معرض دید گسترده قرار داد. Prechter شناخته شده ترین تحلیلگر الیوت است. [11]

در بین تکنسین های بازار ، تجزیه و تحلیل موج به عنوان یک جزء تجارت به طور گسترده توضیح نظریه موج الیوت پذیرفته شده است. اصل الیوت موج از جمله روش هایی است که در این امتحان وجود دارد که تحلیلگران باید برای به دست آوردن نام تجاری تکنسین بازار (CMT) ، یک اعتباربخشی حرفه ای که توسط انجمن CMT تهیه شده است ، بگذرانند .

رابین ویلکین ، رئیس سابق توضیح نظریه موج الیوت FX و استراتژی فنی کالاها در JPMorgan Chase ، می گوید "اصل موج الیوت . یک چارچوب احتمال را برای ورود به یک بازار خاص و اینکه از کجا خارج شود ، اعم از سود یا یک فراهم می کند. ضرر - زیان." [12]

جردن كوتك ، رئیس جهانی استراتژی فنی باركلیس پایتخت و رئیس جمهور پیشین انجمن تکنسین های بازار ، گفته است كه "كشف RN الیوت از زمان خود بهتر بود. در واقع ، در طول یك یا دو دهه گذشته ، بسیاری از دانشگاهیان برجسته پذیرای الیوت هستند. ایده و از تهاجمی دفاع از موجودیت بازارهای مالی حمایت کرده اند. " [13] یكی از این آكادمیك ها فیزیكدان ددیه سورنت ، استاد ETH زوریخ است . سورنت در مقاله ای كه در سال 1996 به عنوان همكار ("سقوط در بورس اوراق بهادار ، پیش سازها و الكترونیك ها") اظهار داشت ،

جالب است که ساختارهای دوره ای ثبت شده در اینجا مستندات مشابهی با "امواج الیوت" تحلیل تکنیکی دارند . تلاش های زیادی در امور مالی هم توسط مؤسسات دانشگاهی و هم تجارت و هم اخیراً توسط فیزیکدانان انجام شده است (با استفاده از برخی از ابزارهای آماری آنها برای مقابله با سریهای زمانهای پیچیده) برای تجزیه و تحلیل داده های گذشته جهت به دست آوردن اطلاعات در مورد آینده ، توسعه یافته است. تکنیک "موج الیوت" احتمالاً مشهورترین در این زمینه است. ما حدس می زنیم که "امواج الیوت" ، که به شدت در فرهنگ عامه تحلیلگران مالی ریشه دارد ، می تواند امضای ساختار اساسی اساسی در بورس باشد. [14]

پل تودور جونز ، معامله گر میلیاردر کالا ، متن استاندارد Prechter و Frost را بر روی الیوت "کلاسیک" می نامد ، و یکی از "چهار کتاب تجارت" ( استناد به نیاز ) :

[Magee and ادواردز]] تجزیه و تحلیل فنی از روند سهام و نظریه پرداز موج موج الیوت روش های بسیار خاص و منظمی را برای نزدیک شدن به توسعه نسبت پاداش / ریسک بزرگ برای ورود به یک قرارداد تجاری با بازار ارائه می دهد ، این همان چیزی است که هر تجارت باید به درستی انجام شود و متفکرانه اعدام شد [15]

گلن نیلی ، تحلیلگر بازار مالی و نویسنده کتاب Mastering Elliott Wave [16] ، سالها اصل موج الیوت را مورد مطالعه قرار داد و از آن برای توسعه یک روش پیش بینی با استفاده از مفاهیم الیوت که در دهه 1930 ایجاد شده استفاده کرد. [17]

محققان دانشگاه فنی کرت دریافتند که با استفاده از یک سیستم عصبی فازی بر اساس اصل موج الیوت بازده بین 9.14٪ و 39.05٪ بالاتر از یک استراتژی خرید و نگه داشتن هنگام استفاده از یک سبد فرضی 10،000 € است. [18]

نقد [ ویرایش ]

بنوئد ماندلبروت این سوال را مطرح کرده است که آیا امواج الیوت می تواند بازارهای مالی را پیش بینی کند:

اما پیش بینی موج یک تجارت بسیار نامشخص است. این هنری است که قضاوت ذهنی چارترزها بیش از حكم عینی و قابل تكرار اعداد اهمیت دارد. سابقه این ، از بیشتر تحلیل های فنی ، در بهترین حالت مخلوط است. [19]

رابرت پرچر پیش از این اظهار داشت كه ایده ها در مقاله مندلبروت [20] "با رالف نلسون الیوت سرچشمه گرفته است ، كه آنها را با توجه به بازارهای دنیای واقعی در كتاب خود در سال 1938" موج اصلی "به صورت جامع تر و دقیق تر بیان كرده است . [21]

منتقدین همچنین هشدار می دهند که اصل موج بسیار مبهم است که مفید باشد ، زیرا نمی تواند به طور مداوم در هنگام شروع یا پایان موج شناسایی کند ، و اینکه پیش بینی موج الیوت مستعد تجدید نظر ذهنی است. برخی که طرفدار تحلیل تکنیکی بازارها هستند ، ارزش تحلیل موج الیوت را زیر سوال برده اند. دیوید آرونسون ، تحلیلگر فنی نوشت: [22]

اصل الیوت موج ، همانطور که در عمل رایج است ، یک تئوری قانونی نیست ، بلکه یک داستان و یک داستان قانع کننده است که توسط رابرت پرچر به صورت فصیح بیان می شود. این حساب به ویژه دلیل قانع کننده است زیرا EWP توانایی به ظاهر قابل توجه ای دارد که بتواند هر بخش از تاریخ بازار را تا حداکثر نوسانات دقیقه خود قرار دهد. من ادعا می کنم که این امر با قواعد کاملاً تعریف شده روش و امکان فرض کردن تعداد زیادی از امواج تو در تو با شدت متفاوت امکان پذیر است. این به تحلیلگر الیوت همان آزادی و انعطاف پذیری را می دهد که به منجمان پیش از کوپرنیکی اجازه می دهد همه حرکات سیاره مشاهده شده را توضیح دهد ، حتی اگر نظریه اساسی آنها درباره یک جهان محور زمین اشتباه باشد.

بعنوان مثال موج الیوت موج نیز فکر می کند که بعضاً خیلی موقت است که در بازارهای امروز قابل اجرا باشد ، همانطور که تحلیلگر بازار گلن نایل توضیح داد:

"موج الیوت برای زمان خود یک کشف باورنکردنی بود. اما ، همانطور که فناوری ها ، دولت ها ، اقتصادها و سیستم های اجتماعی تغییر کرده اند ، رفتار مردم نیز تغییر کرده است. این تغییرات بر الگوهای موج RN الیوت کشف شده است." در نتیجه ، کاربرد دقیق ارتدوکس مفاهیم موج الیوت برای پیش بینی دقیق بازارهای امروز ، بازارها تکامل یافته اند ، اما الیوت چنین نکرده است. " [23]

درس ۱۸ : امواج الیوت

در این درس، توضیحات کامل و مفیدی را درباره‌ی موج الیوت ارائه می‌کنیم. برای روشن‌تر شدن مسئله، از چند نمودار و جدول نیز استفاده کرده‌ایم.

نکاتی درباره‌ی تحلیل تکنیکال - موج الیوت (Elliott Wave)

طرح نمودار زیر وضعیت یک چرخه‌ی هشت موجی متشکل از پنج موج پیش‌رونده و سه موج مخالف را نشان می‌دهد. یکی از موج‌های تکانه‌ای صعودی به پنج موج کوچک‌تر شکسته شده است. توجه داشته باشید که شناسایی موج‌ها غالبا نیازمند تلاش و دقت است، زیرا در این فرایند برخی استثنائات و تغییرات نیز وجود دارند.

تحلیلگران موج الیوتی که نسبتا کم‌تجربه هستند، باید تفاوت‌های میان موج‌های رونددار را با موج‌های اصلی یاد بگیرند و تشخیص بدهند. با استفاده از قوانین پایه‌ی اصل موج می‌توان با کمی تحلیل و بررسی، بیش‌تر بازارها را شناسایی کرد.

تکانه‌ها یا ایمپالس‌ها موج‌هایی هستند که بازار را در جهت روند حرکت می‌دهند. آن‌ها از برخی قوانین پایه پیروی می‌کنند؛ از این رو، آن‌ها را می‌توان نسبتا به راحتی شناسایی کرد. در موج‌های تکانه‌ای:

• موج «2‌» هرگز موج «1‌» را به صورت ۱۰۰ درصد اصلاح (retrace) نمی‌کند - یعنی به نقطه‌ی اول آن بر نمی‌گردد.
• موج «3‌» همیشه فراتر از پایان موج «1‌» می‌رود.
• موج «4‌» هرگز از پایان موج «1‌» عبور نخواهد توضیح نظریه موج الیوت کرد. (هم‌پوشانی)
• موج «3‌» هرگز کوتاه‌ترین زیر موج تکانه‌ایِ یک موج تکانه‌ای بزرگ‌تر نخواهد بود.

مجموعه‌ی بعدیِ قوانین و تعاریف نیز به سادگی در ذهن می‌مانند. بیش‌تر افرادی که به صورت نه چندان عمیق به این اصل نگاه می‌کنند، بر این نظریه انتقاد دارند و می‌گویند استثنائات بسیاری برای الگوهای اصلی آن وجود دارند. موج گسترشی و مثلث‌های مورب (گُوِه شکل) اندکی قوانین را تغییر می‌دهند، ولی ساختارهای پایه هم‌چنان موج‌های تکانه‌ای را در جهت روند بزرگ‌تر و موج‌های اصلاحی را خلاف روند بزرگ‌تر نشان می‌دهند.

• موج‌های گسترشی هنگامی ایجاد می‌شوند که یک موج تکانه‌ای بتواند به مجموعه‌ی دیگری از پنج موج تقسیم شود.
• مثلث‌های مورب دارای شکل گوه‌ای هستند و جهت مسیر روند بزرگ‌تر را نشان می‌دهند.
• مورب‌ها باعث می‌شوند زیر موج 4 با زیر موج 1 هم‌پوشانی داشته باشد.

موج‌های اصلاحی

موج‌های اصلاحی که با حروف نشان داده می‌شوند، خلاف روند اصلی حرکت می‌کنند و نشان‌دهنده‌ی مرحله‌ای هستند که فروشندگان و خریداران برای رسیدن به موقعیت بهتر رقابت می‌کنند. این مسئله، هم‌زمان با این‌که بازار - ظاهرا برخلاف اراده‌اش - مخالف روند کشیده می‌شود، باعث ایجاد اشکال جالبی روی نمودار خواهد شد. موج‌های اصلاحی نه تنها الگوهای بی‌شماری دارند، بلکه دسته‌بندی‌های خودشان را نیز دارند:

• زیگزاگ‌ها دارای ساختارهای سه موجی بوده و به راحتی قابل شناسایی هستند، و خلاف روند بزرگ‌تر حرکت می‌کنند.
• الگوهای تخت (Flat) نیز دارای سه موج هستند ولی حرکت آن‌ها اساسا و طبیعتا جانبی است.
• مثلث‌ها الگوهای توضیح نظریه موج الیوت مارپیچی آشنایی هستند که در سایر تحلیل‌ها نیز مشاهده می‌شوند، ولی هر دو خط مرزی آن‌ها می‌توانند کاهشی، یکی کاهشی و دیگری تخت، یا حتی هر دو گسترشی باشند.
• الگوهای پیچیده، که به آن‌ها سه‌تایی‌های دوگانه و سه‌گانه نیز گفته می‌شود، دو یا سه الگوی بالا را توضیح نظریه موج الیوت با هم ترکیب می‌کنند و آن‌ها را با هر الگوی سه موجی با اندازه مساوی (که به آن‌ موج «X‌» گفته می‌شود) پیوند می‌دهند. بدون آن‌که بخواهیم وارد جزییات شویم، باید بگوییم کل این الگو دارای حرکت جانبی گسترشی است.

موج‌های اصلاحی، مانند موج‌های تکانه‌ای، از دستورالعمل‌های متعددی پیروی می‌کنند:

کتاب آموزش امواج الیوت پیشرفته

کتاب آموزش امواج الیوت پیشرفته به زبان فارسی در 211 صفحه با فرمت PDF آماده شده است و هم اکنون می توانید کتاب Elliott Wave پیشرفته را از داتیس نتورک خریداری کنید و پس از پرداخت فورا دانلود کنید.

کتاب آموزش امواج الیوت پیشرفته به زبان فارسی در 211 صفحه با فرمت PDF آماده شده است و هم اکنون می توانید کتاب Elliott Wave پیشرفته را از داتیس نتورک خریداری کنید و پس از پرداخت فورا دانلود کنید.

کتاب آموزش امواج الیوت پیشرفته

نظریه موج الیوت روشی برای تجزیه و تحلیل فنی است که به دنبال الگوهای قیمتی بلندمدت در ارتباط با تغییرات مداوم در احساسات و روانشناسی سرمایه گذاران است.

بررسی امواج الیوت در تحلیل تکنیکال یکی از مهم‌ترین کارهایی که تحلیلگران بورس برای پیش‌بینی قیمت‌ها در آینده انجام می‌دهند، نگاه دقیق به گذشته است.

نگاه به رفتارهای بازار در برخی بزنگاه‌های خاص می‌تواند رفتار بازار در شرایط مشابه فعلی را مشخص کند.

امواج الیوت بر مبنای همین فلسفه شکل گرفته است.

یعنی یک سری رفتارهای تکرارشوند بازار در گذشته.

نام این ابزار از روی نام آقای رالف نلسون الیوت ، یک حسابدار و نویسنده آمریکایی برداشته شده است.

کتاب آموزش امواج الیوت پیشرفته در بیست و دو فصل آماده شده است و با نگارش و زبان فارسی آماده شده است که به شما کمک می کند در هر شرایط مکان و زمان بتوانید سطح اطلاعات خود را افزایش دهید.

Elliott ، با ابداع نظریه امواج الیوت که آن را بر اساس الگوهای رفتاری مردم به دست آورد، توانست به مردم و سرمایه گذاران در پیش بینی روند های آینده بازار سهام و سرمایه گذاری کمک کند.

موج الیوت چیست؟ آیا استفاده از آن در معاملات کارایی دارد؟

موج الیوت به یک نظریه (یا اصل) اشاره دارد که سرمایه گذاران و معامله گران از آن در تحلیل تکنیکال استفاده می کنند. این اصل بر این ایده استوار است که بازارهای مالی صرف نظر از بازه های زمانی، تمایل به پیروی از الگوهای خاص دارند.

اساسا نظریه موج الیوت (EWT) نشان می دهد که حرکت های بازار دنباله ای طبیعی از چرخه های روانشناسی جمعیت است. الگوها با توجه به احساسات فعلی بازار ایجاد می شوند که به تناوب بین نزولی و صعودی تغییر می کنند.

نظریه امواج الیوت در دهه 1930 میلادی توسط رالف نلسون الیوت (حسابدار و نویسنده آمریکایی) ایجاد شد. البته، این نظریه به لطف تلاش های رابرت آر پرچتر و ای جی فراست در دهه 1970 محبوبیت یافت.

در ابتدا EWT اصل موج نامیده می شد که رفتار انسان را تشریح می کرد. نلسون الیوت با مطالعه دقیق داده های بازار و مخصوصا بازارهای سهام نظریه امواج الیوت را معرفی کرد.

در حال حاضر، از نظریه امواج الیوت در تحلیل تکنیکال و برای شناسایی چرخه ها و روندهای بازار استفاده می کنند. امواج الیوت را می توان برای طیف وسیعی از بازارهای مالی به کار برد. البته، این یک شاخص یا تکنیک معاملاتی نیست، بلکه نظریه ای است که به پیش بینی رفتار بازار کمک می کند. همانطور که پرچتر در کتاب خود اظهار داشت:

نظریه الیوت در درجه اول یک ابزار پیش بینی نیست، بلکه شرح مفصلی از نحوه رفتار بازار ها است.

الگوی اصلی موج الیوت

به طور معمول، الگوی اصلی موج الیوت یک الگوی 8 موجی قابل شناسایی دارد که شامل 5 موج انگیزه (که در جهت روند اصلی حرکت می کنند) و سه موج اصلاحی (که در جهت مخالف حرکت می کنند) است.

بنابراین، یک چرخه کامل موج الیوت در یک بازار صعودی به شکل زیر است:

موج الیوت – 8 موج در چرخه صعودی

توجه داشته باشید که در این مثال، پنج موج انگیزه داریم: سه موج در حرکت صعودی (1،3، 5) بعلاوه دو موج در حرکت نزولی (A, C) . به بیان ساده تر، هر حرکتی که همسو با روند اصلی باشد، ممکن است موج انگیزه در نظر گرفته شود. بنابراین، 2، 4 و B سه موج اصلاحی هستند.

اما طبق نظریه الیوت، بازارهای مالی الگوهایی از نوع فراکتال طبیعی ایجاد می کنند. بنابراین، اگر در بازه های زمانی طولانی تر زوم کنیم، حرکت از 1 به 5 را نیز می توان یک موج انگیزه مجزا (I)در نظر گرفت، در حالی که A-B-C ممکن است یک موج اصلاحی واحد باشد (II).

موج الیوت – موج فراکتال

همچنین، اگر روی بازه های زمانی کوتاه تر زوم کنیم، یک موج انگیزه (مانند 3) را می توان به پنج موج کوچکتر تقسیم کرد.

در مقابل، چرخه الیوت در یک بازار نزولی به شکل زیر است:

امواج الیوت – چرخه نزولی

امواج انگیزه

طبق تعریف پرچتر، امواج انگیزه همیشه در جهت روند بزرگتر حرکت می کنند. همانطور که در بالا گفته شد، الیوت دو نوع موج را معرفی کرد: موج انگیزه و موج اصلاحی. مثال قبلی شامل پنج موج انگیزه و سه موج اصلاحی بود. اما اگر روی یک موج انگیزه تمرکز کنیم، متوجه می شویم که این موج از یک ساختار 5 موجی کوچکتر تشکیل شده است. آقای الیوت این ساختار را الگوی 5 موجی نامید و سه قانون برای توصیف شکل گیری آن بیان کرد:

• هیچ موقع موج دوم به اندازه موج اول، 100 درصد برگشت نخواهد کرد.
• هیچ موقع موج چهارم به اندازه موج سوم، 100 درصد برگشت نخواهد کرد.
• موج 3 نمی‌تواند کوتاه‌ترین موج در بین امواج 1،3 و 5 باشد و اغلب بلندترین است. همچنین، موج 3 همیشه از انتهای موج 1 عبور می کند

موج های اصلاحی

بر خلاف موج های انگیزه، موج های اصلاحی معمولا از یک ساختار سه موجی تشکیل شده اند. آنها اغلب توسط یک موج اصلاحی کوچکتر که بین دو موج انگیزه کوچکتر رخ می دهند، تشکیل می شوند. این سه موج را بیشتر اوقات A ، B و C نامگذاری می کنند.

موج اصلاحی

امواج اصلاحی در مقایسه با موج های انگیزه کوچکتر هستند، چون بر خلاف روند بزرگتر حرکت می کنند. در برخی موارد، حرکت در جهت خلاف روند می تواند شناسایی امواج اصلاحی را بسیار دشوارتر کند، زیرا طول و پیچیدگی آنها به طور قابل توجهی تغییر می کند.

طبق گفته پرچتر ، مهمترین قانونی که باید در مورد موجهای اصلاحی به خاطر بسپارید این است که آنها هرگز از پنج موج ساخته نمی شوند.

آیا موج الیوت کارایی دارد؟

یک بحث در مورد کارایی امواج الیوت وجود دارد. برخی می گویند که میزان موفقیت اصل موج الیوت تا حد زیادی به توانایی معامله گران در تقسیم دقیق حرکت های بازار به روندها و اصلاح قیمت ها بستگی دارد.

در عمل، بدون نقض قوانین الیوت می توان این امواج را به چندین طریق رسم کرد. این بدان معناست که رسم امواج به هیچ وجه کار آسانی نیست. چون این کار علاوه بر تمرین زیاد نیاز به سطح بالایی از هوش و ذکاوت دارد.

منتقدان معتقدند که نظریه موج الیوت به دلیل ماهیت بسیار ذهنی آن یک نظریه منطقی نیست و به مجموعه ای از قوانین کاملا مشخص متکی است. البته، ناگفته نماند که هزاران سرمایه گذار و معامله گر موفق وجود دارند که از امواج الیوت به روشی سودآور استفاده می کنند.

نکته جالب توجه این که تعداد معامله گرانی که نظریه امواج الیوت را به همراه شاخص های تکنیکال به کار می گیرند تا میزان موفقیت خود را افزایش و ریسک را کاهش دهند، در حال بیشتر شدن است. شاید شاخص های فیبوناچی اصلاحی و فیبوناچی گسترشی محبوب ترین نمونه ها از شاخص های تکنیکال باشند.

حرف آخر

طبق گفته پرچتر، الیوت هرگز در مورد این که چرا بازارها تمایل به ارائه یک ساختار موج 5 به 3 دارند، توضیح دقیقی ارائه نکرده و فقط با تجزیه و تحلیل داده های بازار به این نتیجه رسیده است.

اصل الیوت صرفا نتیجه چرخه های معلوم و قطعی بازار بوده که براساس روانشناسی اجتماع و طبیعت انسان ایجاد شده است.

همانطور که گفته شد، موج الیوت یک شاخص تکنیکال نیست، بلکه یک نظریه است.به همین دلیل، هیچ روش صحیحی برای استفاده از آن وجود ندارد و ذاتا ذهنی است. پیش بینی دقیق حرکت های بازار با استفاده از نظریه امواج الیوت نیاز به تمرین و مهارت دارد، چون معامله گران باید بدانند چگونه شمارش موج ها را رسم کنند. این بدان معنی است که استفاده از آن می تواند ریسک بالایی (به ویژه برای مبتدیان) داشته باشد.

بررسی تاریخچه امواج الیوت در تحلیل تکنیکال

نظریه امواج الیوت توسط رالف نلسون الیوت ( Ralph Nelson Elliott ) در دهه 1930 برای توصیف حرکات قیمت در بازارهای مالی تهیه شد، که در آن او الگوهای موج های فراکتالی را تکرار می‌کند. الیوت پس از بازنشستگی به دلیل بیماری، به چیزی نیاز داشت تا وقت خود را سپری کند و شروع به مطالعه در رابطه با ساختار نمودارها از 75 سال قبل تا به آن روز نمود. این تئوری در سال 1935 هنگامی‌که الیوت پیش‌بینی می‌کرد بازار آینده نامطمئنی خواهد داشت باعث توجه بسیاری از مدیران و سرمایه گذاران بازار سرمایه گردید. و این آغازی بر شروع معروفیت و کاربرد این الگو در بازار گردید.

الیوت قواعد خاص حاکم بر نحوه شناسایی، پیش‌بینی و سرمایه گذاری که توسط امواج شکل می‌گرفت را تشریح کرد. این امواج را می‌توان در حرکات قیمت سهام و رفتار مصرف کننده مشخص کرد. تلاش سرمایه گذاران برای سودآوری از یک توضیح نظریه موج الیوت ‌روند بازار را می‌توان “سوار شدن بر موج” توصیف کرد. الیوت این نکته را همیشه عنوان می‌کرد، که این الگوها هیچ اطمینانی در مورد حرکت قیمت‌ها در آینده ارائه نمی‌دهند، بلکه به منظور کمک در سفارش‌ها و ادامه دادن سرمایه گذاری در بازار می‌باشد. از آن‌ها می‌توان در ارتباط با تحلیل تکنیکال، ازجمله شاخص های اصلی، برای شناسایی فرصت‌های خاص استفاده کرد. معامله گران ممکن است در یک زمان معین تعابیر متفاوتی از ساختار امواج الیوت داشته باشند.

الیوت تحقیقی به صورت ابزاری از داده‌های بـازار سـهام، تغییرات و جهش‌های امواج 11 الگوی متفاوت از یکدیگر را که داده‌های قیمت در آن رخ ‌داده بودند، انجام داد. او این الگوها را با مثال شرح داد و برای هر کدام نامی انتخاب کرد. سپس شرح داد که ایـن الگوها چگونه بـه یکدیگر مربوط می‌شوند و دارای ارتباط هستند، قوانین امواج الیوت شامل فهرستی از الگوهای قیمت است و توضیح اینکه چگونه و چطـور ایـن امـواج در سرتاسر مسیر بازار اتفاق بیافتند. بازارها معمولاً دستخوش تغییراتی از قبیل بالا رفتن روند، روندهای خنثی و یـا روندهای کاهشی اسـت، بنابراین قوانین امواج الیوت بر اساس روند بازارها تعریف می‌شود. این قوانین به ما می‌گوید که بازار در الگوها با پنج موج حرکت می کند و با سه یا پنج موج تصحیح می‌شود، قبل از اینکه رونـد بزرگ‌تر آغاز شود.

امواج

الیوت اظهار داشت که روندها در قیمت‌ها ناشی از روانشناسی غالب سرمایه گذاران است. وی دریافت که نوسانات در روانشناسی جمعی همیشه در همان توضیح نظریه موج الیوت الگوهای تکراری فرکتال یا “امواج” در بازارهای مالی ظاهر می‌شود.

نظریه الیوت تا حدودی به نظریه داو شباهت دارد، زیرا هر دو تشخیص می‌دهند که قیمت سهام در امواج حرکت می‌کند. زیرا الیوت علاوه بر این، ماهیت “فراکتالی” بازارها را نیز تشخیص داد، با این حال، وی توانست جزئیات بیشتری را تجزیه و تحلیل کند. فراکتال­ ها ساختارهای ریاضی هستند که در مقیاس همیشه کوچک‌تر بی‌نهایت تکرار می‌شوند. الیوت کشف کرد که شاخص‌های قیمت سهام به همان روش ساختار یافته بودند. وی سپس شروع به بررسی این موضوع کرد که چگونه می‌توان از این الگوهای تکرارشونده به عنوان شاخص‌های پیش‌بینی کننده بازار آینده استفاده کرد.

پیش‌بینی بازار بر اساس الگوهای موج

الیوت پیش‌بینی‌های دقیقی از بازار سهام را بر اساس ویژگی‌های قابل اعتماد و کشف شده در الگوهای امواج انجام داد. یک موج بلند که در همان جهت با روند بزرگ‌تر حرکت می‌کند، همیشه در الگوی خود پنج موج را به دنبال دارد. از طرف دیگر، موج اصلاحی در جهت مخالف روند اصلی حرکت می‌کند. در مقیاس کوچک‌تر، در هر یک از امواج، پنج موج دوباره می‌توان یافت.

الگوی بعدی، خود را در مقیاس‌های همیشه کوچک‌تر تکرار می‌کند. الیوت در دهه 1930 از این ساختار فراکتال در بازارهای مالی پرده برداشت، اما تنها چند دهه بعد دانشمندان فراکتال ها را تشخیص داده و آن‌ها را به صورت ریاضی نشان می‌دادند.

در بازارهای مالی، ما می‌دانیم که “آنچه بالا می‌رود، باید پایین بیاید”، به عنوان یک حرکت قیمت بالا یا پایین همیشه با یک حرکت مخالف دنبال می‌شود. عمل قیمت به روند و اصلاحات تقسیم می‌شود. روندها جهت اصلی قیمت‌ها را نشان می‌دهد، درحالی‌که اصلاحات در برابر روند حرکت می‌کند.

محبوبیت تئوری موج الیوت

در دهه 70 میلادی، اصول امواج الیوت از طریق وورک ای جی محبوبیت پیدا کرد. بعدها در دهه 80 میلادی توسط فراست و رابرت پرچتر توسط کتاب‌هایشان معرفی شد و استفاده روزافزونی پیدا کرد.

بخش عمده‌ای از فعالیت‌های پرتچر به عنوان ناشر شامل تلاش‌های وی برای معرفی مجدد اصل امواج الیوت به گذشت. او تمام نوشته‌های موجود الیوت، ازجمله نامه‌های “اصل موج”، و نامه‌های “تفسیری” و “پیش‌بینی” (1938) را گردآوری و منتشر کرد. پرتچر همچنین شرح‌حال مختصری از الیوت و نوشته‌های امواج الیوت جمع آوری شده از معدود تکنسین‌هایی که در دهه‌های 50 و 60 از تجزیه و تحلیل امواج استفاده می‌کردند را منتشر کرد (چارلز کالینز، همیلتون بولتون، فراست، ریچارد راسل)

با این وجود، قرار گرفتن در معرض محبوبیت تحلیل امواج الیوت نتیجه تلاش‌های آگاهانه پرچر نبود. در چند سال قبل و بعد از سال 1987، پوشش رسانه ای وضعیت “گورو” پرچر را به افراط و تفریط فرو کشاند، ازجمله این ادعا که پیش‌بینی‌های وی می‌تواند به تنهایی “توضیح نظریه موج الیوت باعث شود” بورس سهام بالا رود یا سقوط کند.

کلام پایانی از امواج الیوت

استفاده‌کنندگان از الیوت تأکید دارند که صرفاً به دلیل اینکه بازار از روند پیروی می‌کند، نمی‌توان بازار را به راحتی پیش‌بینی کرد. دانشمندان یک درخت را به عنوان یک فراکتال می‌شناسند، اما این بدان معنی توضیح نظریه موج الیوت نیست که هرکسی می‌تواند مسیر هر یک از شاخه‌های آن را پیش‌بینی کند. ازنظر کاربرد عملی، اصل موج الیوت مانند سایر روش‌های تحلیل، روش‌ها و رازهای خود را دارد. در هر صورت، معامله گرانی که به تئوری موج الیوت متعهد هستند با شور و شوق از آن دفاع می‌کنند.