مزایای استیبل کوین

استیبل کوین الگوریتمی چیست؟

حتی اگر از علاقه مندان به رمزارزها هستید ولی هنوز معاملات خود را در بازار آغاز نکرده اید ، حتما واژه استیبل کوین را شنیده اید. استیبل کوین ها دسته خاصی از رمزارزها هستند که برای به حداقل رساندن نوسانات به دارایی با ثبات تری وابسته هستند. به طور کلی ، این دارایی های پایدار ارزهای فیات هستند ، مانند دلار آمریکا ، یورو یا پوند استرلینگ.

در مدت زمان بسیار کوتاهی ، استیبل کوین ها توانسته اند در بازار مزایای استیبل کوین ارزهای دیجیتال جاذبه های زیادی را به دست آورند. در زمان تدوین این مقاله ، سرمایه بازار آنها بیش از ۱۱۰ میلیارد دلار است، در حالی که حجم معاملات از مرز ۴۰ میلیارد دلار عبور کرده است.

در چنین مرحله ای از بازار ، وقتی استیبل کوین ها حجم و رشد قابل توجهی را ثبت می کنند ، یک محصول جدید یا پارادایم رمزنگاری وارد بازار شده است. به آنها استیبل کوین های الگوریتمی می گویند. این محصولات همچنین شاهد کشش قابل توجهی هستند و بسیاری از کارشناسان بازار آنها را برای ورود به مجموعه رمزنگاری معامله گران توصیه می کنند.

برای تصمیم گیری در مورد اینکه آیا باید ارز را در پرتفوی خود قرار دهید یا خیر ، باید تصور روشنی از استیبل‌کوین‌های الگوریتمی داشته باشید. در اینجا ، ما به آن می پردازیم.

استیبل کوین های الگوریتمی نیز مانند استیبل کوین ها، توکنهایی هستند که به ارز فیات وابسته هستند. معمولاً این ارز فیات دلار آمریکا است. ویژگی منحصر به فردی که این دسته از استیبل کوین ها دارند این است که آنها به رویدادهای بازار براساس اقدامات ثبات از پیش تعیین شده که در قراردادهای هوشمند اتریوم کدگذاری شده پاسخ می دهند. این ویژگی با ایجاد زمینه برای یک ارز جهانی هوشمند ، سریع و پاسخگو که تحت نظارت یک موسسه واحد نیست ، به افزایش تمرکززدایی کمک می کند. علاوه بر این ، می تواند به عنوان یک وسیله مبادله نه تنها برای دنیای مالی غیر متمرکز بلکه برای کل جهان عمل کند.

چگونه کار می کنند و مزیت آنها چیست؟

دو دسته کاربردی وسیع از استیبل کوین الگوریتمی وجود دارد. اولین دسته ، که مقدماتی است ، مربوط به سکه های “rebase” است. این سکه های rebase شامل مواردی مانند Ampleforth یا AMPL است. سکه های rebase با انتقال نوسانات از قیمت به حجم بازار ثابت می مانند. به عنوان مثال ، اگر AMPL با قیمتی بیش از ۱.۰۵ دلار یا کمتر از ۰.۹۵ دلار معامله شود ، توکن ها را از بین می برد و ارزهای جدیدی را برای دارندگان صادر می کند و اطمینان حاصل می کند که قیمت به ۱ دلار بازگردانده می شود. در واقع ، آنچه در این مدل اتفاق می افتد این است که به جای تغییر قیمت با تقاضای متغیر ، حجم بازار نوسان می کند و قیمت ثابت می ماند.

دسته دیگر استیبل کوین های الگوریتمی از مدل چند توکن پیروی می کنند. اجازه دهید این مدل را با مثال Basis Cash ، یک استیبل کوین الگوریتمیک که از مدل چند توکن استفاده می کند ، درک کنیم.

Basis Cash دارای سه نوع توکن است: Basis Cash (BAC) ، Basis Shares (BAS) و Basis Bonds (BAB). از بین این سه مورد ، Basis Cash یک استیبل کوین است که ارزش خود را روی ۱ دلار حفظ می کند. بازپرداخت اوراق قرضه می تواند به صورت معادل Basis Cash استفاده شود. در حال حاضر ، اگر قیمت BAC به زیر ۱ دلار برسد ، کاربران می توانند BAC را با آن قیمت تخفیف بخرند و آنها را برای BAB استفاده کنند. دارندگان سهام Basis از ایجاد BAC جدید سود می برند ، زیرا سهام پایه با ارزش پروتکل ارتباط تنگاتنگی دارد.

مزایای سکه های پایدار الگوریتمی متعدد است. از آنجا که هیچ نهاد نظارتی به دنبال توازن عرضه و تقاضا نیست ، آنها تمرکززدایی واقعی را در دنیای مزایای استیبل کوین DeFi به ارمغان می آورند.

وجود کد آن را بسیار مقیاس پذیر می کند و عدم وجود دارایی های ملموس احتمال خطا را دور می کند.

کوین هایی که با کد برنامه ریزی شده اند ، آشکارا قابل ممیزی هستند و آنها را قابل اعتماد و شفاف می کند.

چرا این استیبل کوینها تکمیل کننده پرتفو هستند؟

دلایل متعدد کوتاه ، متوسط ​​و بلند مدت وجود دارد که چرا شما باید در کارنامه خود یک استیبل کوین الگوریتمی داشته باشید. در کوتاه مدت ، به منظور ایجاد تنوع در سبد رمزارزهای عمل می کند ، در حالی که در میان مدت و بلند مدت ، مزایای خود را به عنوان وثیقه ذخیره در بانک های غیر‌متمرکز و جایگزینی برای پول بانک مرکزی که با سهام سازگار است ، افزایش می دهد.

استیبل کوینهای الگوریتمی غیر تقلیلی هستند ، به این معنی که درصد مالکیت شما بر شبکه بدون تغییر باقی می ماند حتی زمانی که تعداد کوینهای شما هر روز در حال تغییر باشد. مزایای منحصر به فرد کوینهای مدل rebase به آن اجازه می دهد تا از الگوی قیمت بیت کوین جدا شود و دامنه ریسک سیستماتیک را کاهش دهد. در غیر این صورت ، رمزارزها ارتباط فوق العاده‎ای با یکدیگر دارند. استیبل کوینهای الگوریتمی نیز به حل مشکل عدم کشش عرضه کمک می کنند. آنها در برابر شوک های ناگهانی در بازار آسیب پذیر نیستند.

چرا باید CLAIM انتخاب ما باشد؟

اگر اکنون به این فکر می کنید که از کدام استیبل کوین الگوریتمی استفاده کنید ، CLAIM می تواند گزینه مناسبی برای شما باشد. Claim Finance به کاربران این امکان را می دهد که دارایی های خود را وثیقه بگذارند و برای گردش سرمایه استیبل کوین cUSD تولید کنند. ذاتاً این یک استیبل کوین الگوریتمی است. اگرچه مدل رایج کوین های DeFi در برابر دارایی های متعهد ضرب شده است ، CLAIM به طور کامل به ارزش فعلی دارایی های ضرابخانه متکی نیست و از بازده مورد انتظار دارایی ها در آینده به عنوان وثیقه مورد اعتماد استفاده می کند. به این ترتیب ، راندمان استفاده از دارایی استیبل کوین بهبود می یابد.

علاوه بر این ، در پروتکل CLAIM ، کاربران می توانند دارایی های خود را برای تخصیص سرمایه واریز کرده و سود بدست آورند. از آنجا که ROI در این دارایی ها به عنوان ارزش حمایتی سیستم اعتباری CLAIM عمل می کند ، میتوانید از اهرم اعتباری ناشی از بازده مورد انتظار دارایی ها استفاده کنید.

پروتکل CLAIM برای کار بسیار ایمن است. نه تنها همه عملیاتها از طریق قراردادهای هوشمند انجام می شوند ، وجوه با طراحی چند امضایی مزایای استیبل کوین ، جداسازی استخر ، قرارداد نیابتی و … دارایی های کاربر را ایزوله و بیمه میکنند.

در بسیاری از صرافی های غیرمتمرکز ، از جمله Dodo ، Hoo و Pancake Swap ، توکن CLAIM به فروش میرسد.

مزایا و معایب انواع استیبل کوین

استیبل کوین به یک “دارایی ثابت” وابسته است. این دارایی ثابت می‌تواند هر چیزی باشد؛ از طلا گرفته تا ارز فیزیکی و یا دارایی که بتوان قیمت آن را مشخص کرد و در خصوص آن به توافق کلی رسید.

به گزارش سایت خبری ساعد نیوز ،برخلاف دیگر ارزهای دیجیتال که قیمت پایداری ندارند و ممکن است در این میان هم معامله گرانی از این نوسان قیمت سود ببرند، استیبل کوین ها در برابر نوسان شدید قیمت ارز دیجیتال از سرمایه گذاران محافظت می کنند.

انواع استیبل کوین ها

در بازار کریپتوکارنسی ها طیف گسترده ای از استیبل کوین ها وجود دارند که به طور کلی به ۴ دسته اصلی تقسیم می شوند:

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی:

این یکی از رایج ترین انواع استیبل کوین هاست که به طور کامل توسط ارز فیزیکی پشتیبانی می شود. ارز فیزیکی، پول ملی کشوری است که آن را صادر کرده است و درواقع همان پول کاغذی موجود در کیف پول و حساب بانکی شما است. نمونه هایی از ارزهای فیزیکی شاملUSD، EUR، CHF،GBP و JPY می باشند. «برای مثال، استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی ۱:۱، به این معناست که ۱ دلار استیبل کوین معادل ۱ دلار ارز فیزیکی است. این استیبل کوین، درواقع ساده ترین و البته متمرکزترین نوع آن است».

مزایا

سادگی: ساختار این نوع از پشتوانه به راحتی قابل فهم و درک است.

ثبات: ارزهای فیزیکی، یک دارایی باثبات هستند چراکه دولت و اقتصاد یک کشور از آن پشتیبانی می کند. درنتیجه تضمینی ایجاد می شود که قیمت ها زیاد نوسان پیدا نکنند.

معایب

متمرکز است: ساختار متمرکز، مستعد آسیب پذیری و ریسک های مختلفی است مانند ورشکستگی نهاد مرکزی، رکود اقتصادی و …

نیازمند اعتماد به عملکرد نهاد مرکزی است

برای تأیید اعتبار حساب ها، نیازمند ممیزی خارجی است

استیبل کوین با پشتوانه کالا

این دسته از استیبل کوین ها توسط کالا پشتیبانی می شوند؛ کالاهایی که قابل تبدیل به پول هستند و برای انجام معاملات در همان بازار، قابل تعویض هستند. متداول ترین کالایی که برای وثیقه در این نوع از معاملات مود استفاده قرار می گیرد، طلاست. فلزات گران بهایی مانند طلا اغلب ذخیره ارزش خوبی به حساب می آیند چراکه نسبت به سایر دارایی ها ارزش خود را به خوبی حفظ می کنند. به همین دلیل است که سرمایه گذاران در زمان رکود به سراغ این دارایی می روند، درحالی که سایر دارایی ها دچار کاهش ارزش می شوند. برای استیبل کوین با پشتوانه طلا، یک کوین نشان دهنده مقدار مشخصی طلاست (برای مثال، ۱ توکن برابر با ۱ گرم طلاست). خود طلای فیزیکی نیز در این نوع از معاملات، معمولاً نزد یک شخص ثالث و مورد اعتماد ذخیره می شود. بااینکه این نوع از استیبل کوین ها به اندازه نوع قبل محبوب نیستند، اما برای کسانی که به دنبال معامله توکن هایی با پشتوانه ملموس و دارای ارزش واقعی مانند فلزات گران بها هستند، جایگزینی مناسب است.

مزایا

پشتوانه آن دارایی های واقعی و ملموس است

ثبات: قیمت کالای پشتوانه آن نسبتاً پایدار است

دارای قابلیت نقدشوندگی

معایب

متمرکز است: وجود یک شخص ثالث برای تضمین عملکرد کامل سیستم موردنیاز است

نیازمند حسابرسی است که این فرآیند بسیار وقت گیر و هزینه بر است

استیبل کوین با پشتوانه کریپتوکارنسی:

این نوع از استیبل کوین ها توسط سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شوند که این ارزها معمولاً کریپتوکارنسی هایی با سرمایه بازار عظیم مانند بیت کوین (BTC) یا اتریوم (ETH) هستند. به طور معمول، این نوع از استیبل کوین ها به جای اینکه فقط توسط یک ارز پشتیبانی شوند، ترکیبی از ارزهای دیجیتال پشتوانه آن ها هستند. این ویژگی امکان توزیع بهتر ریسک را فراهم می کند؛ چراکه ریسک نوسان یک کریپتوکارنسی خاص بسیار بیشتر از ریسک ترکیبی از کریپتوکارنسی ها است. علاوه بر این، استیبل کوینی که توسط یک ارز دیجیتال خاص پشتیبانی شود معنای چندانی ندارد زیرا کریپتوکارنسی ها به شدت دارای نوسان هستند و نمی توانند یک ذخیره کننده ارزش خوب به حساب بیایند.

مزایا

کارآمد است: قابلیت نقدشونگی آن یا تبدیل از یک کریپتوکارنسی به کریپتوکارنسی دیگر، از طریق بلاک چین به سرعت اتفاق می افتد.

شفافیت: هر تراکنش در بلاک چین عمومی ثبت می شود و امکان شفافیت و قابلیت پیگیری کامل را فراهم می کند.

معایب

نوسان: از آنجایی که دارایی پشتوانه این نوع از استیبل کوین ها کریپتوکارنسی ها است، این گونه از ارزها ذاتاً بسیار بی ثبات تر از سایر دارایی هایی مانند کالا یا پول فیزیکی هستند

انحلال آنی: اگر ارزش کریپتوکارنسی ها به زیر یک آستانه مشخص سقوط کند، این پشتوانه می تواند به طور آنی منحل شود.

استیبل کوین بدون پشتوانه

این نوع از استیبل کوین ها تنها دسته ای هستند که از هیچ دارایی به عنوان پشتوانه استفاده نمی کنند و عملکردشان مانند سیستم بانک مرکزی است. درواقع از یک مکانیسم توافق برای افزایش یا کاهش عرضه توکن ها استفاده می کند که همانند فرآیند چاپ اسکناس بانک های مرکزی است. با افزایش تقاضای کل، عرضه جدیدی برای استیبل کوین ها ایجاد می شود تا قیمت به سطوح پایدار قبلی بازگردد. هدف اصلی این است که تا جایی که امکان دارد قیمت استیبل کوین به ۱ دلار نزدیک شود.

مزایا

غیرمتمرکز است: از آنجایی که هرگونه اصلاحات بر روی زنجیره انجام می شود، تمامی داده های مربوط به استیبل کوین ها در یک دفتر کل مطمئن و شفاف ذخیره می شود.

عدم نیاز به وثیقه: برای ایجاد استیبل کوین های جدید نیاز به هیچ وثیقه ای نیست. چراکه آن ها از طریق یک الگوریتم ایجاد و یا از بین می روند و تنها راهی که می توان استیبل کوین بدست آورد از طریق مبادله است.

پایدار است: از آنجایی که ارزش به طور خودکار بر اساس عرضه و تقاضای بازار تنظیم می شود، قیمت ها باثبات باقی می مانند.

استیبل کوین تتر چیست؟

اگر شما هم ترس ورود به دنیای ارزهای دیجیتال را دارید پیشنهاد می کنیم این مقاله با موضوع تتر چیست؟ مزایای این استیبل کوین چیست را مطالعه نمایید. در این مقاله به موضوع:

استیبل کوین تتر چیست؟

دنیای ارز دیجیتال، دارای نوسانات و افت و خیزهای شدیدی است که می تواند سود و البته زیان بسیار زیادی متوجه سرمایه شما شود. در نتیجه قدرت ریسک کردن را به شدت کاهش می دهد. کسانی که در این بازارهای پر ریسک جهانی به خرید و فروش مشغول هستند نیاز دارند که ارزی وجود داشته باشد که با ریسک پایینی همراه باشد.

استیبل کوین تتر دقیقا همان نیاز تریدرها و سرمایه گذاران این بازار است.

اگر بخواهیم به این سوال که تتر چیست یک پاسخ صحیح دهیم، باید این گونه بیان کنیم که تتر یک استیبل کوین است که دارای قیمت مزایای استیبل کوین و ارزش ثابت و مشخصی است. هر زمانی که شما اقدام به خرید و فروش تتر کنید باید یک دلار آمریکا بپردازید. یعنی نرخ تتر یک دلار آمریکاست.

استیبل کوین تتر چیست و چه میزان ارزش دارد؟

تتر یک ریل کوین است. این واحد ارز دیجیتالی با واحدهای پولی مانند دلار آمریکا، یورو و یوان چین پشتیبانی و نظارت می شود. بر اساس مشاهدات و تحقیقات به عمل آمده، تتری که با دلار آمریکا پشتیبانی می شود بسیار محبوب تر است و بیشتر مورد معامله قرار می گیرد.

در نتیجه زمانی که شما عبارت استیبل کوین تتر چیست را بررسی می کنید قطعا با USDT مواجه خواهید شد و آن هم به اختصار نشان دهنده دلار تتر است.

تتر جهت اطمینان تریدرها

هر جایی که صحبت از این است که تتر چیست، همه افراد حاضر در این بازار به ثابت آن اشاره می کنند. اما این ثبات چه تاثیری دارد؟

همان طور که قبلا اشاره کردیم، بازار ارزهای دیجیتال دارای نوسانات شدید است. ممکن است کل سرمایه شما از دست برود. تتر به دلیل این ثبات قیمتی که دارد این نوسانات را کمی کنترل می کند. شما به عنوان یک تریدر زمانی که احساس کردید نوسانات بازار منفی و سرمایه شما در حال سقوط است می توانید ارز دیجیتال خود را به تتر تبدیل نمایید. زمانی که بازار نوسانات به یک ثبات و پایداری رسید تترهای خود را به ارز دیجیتال مورد نظر تبدیل نمایید.

این امن ترین راهکاری است که در خرید ارز دیجیتال می توانید انجام دهید.

مزایای استفاده از تتر

بهتر است زمانی که برای سوال تتر چیست دنبال پاسخ می گردید، برای این سوال هم پاسخ مناسبی بیابید که: معاملاتی که توسط تتر انجام می شود چقدر مطمئن و شفاف است؟

هر ارز دیجیتال دارای یک وایت پیپر یا مقاله سفید است. این وایت پیپر نشان دهنده خلاصه عملکرد یک ارز دیجیتال است و پیشنهاد می شود قبل از هر اقدامی ابتدا این مقالات را مطالعه بفرمایید. تتر جزء استیبل کوین هایی است که با مطالعه وایت پیپر آن می توانید به شفافیت آن پی ببرید. این امر می تواند یک آرامش خیال را برای شما فراهم نماید.

معاملاتی که با خرید تتر و فروش آن انجام می شود دارای سرعت بالایی است و شما را برای تبدیل ارزهای دیجیتال معطل زمان نمی کند.

برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال باید عددی را به عنوان کارمزد بپردازید. خرید و فروش تتر دارای کمترین میزان کارمزد است و این می تواند برای شما مقرون به صرفه باشد.

خرید تتر از تترلند

برای ارزهای دیجیتال می توانید خودتان اقدام نمایید. این کار در ایران ریسک بالایی دارد. به دلیل وجود تحریم ها و محدود بودن دسترسی ها، برای خرید تتر مجبور هستید از طریق اتصال vpn استفاده کنید. همانطور که می دانید اتصال به این روش از امنیت برخوردار نیست.

بهترین روش برای به دست آوردن ارزهای دیجیتال مراجعه به صرافی های ارز دیجیتال در ایران است. تترلند مرجع خرید تتر در ایران است. این صرافی، به صورت تخصصی روی خرید و فروش تتر کار می کند. با خیال راحت، با کمترین میزان کارمزد می توانید از این سایت مزایای استیبل کوین تتر خریداری کنید یا تترهای خود را به فروش برسانید.

آیا استیبل کوین هایی متصل به دلار کانادا صادر خواهند شد؟

اخیرا گزارشی به دست مؤسسۀ ” C.D. Howe” در کانادا منتشرشده که دربارۀ مزایای پیوندیافتن استیبل کوین‌ها و یک ارز دیجیتال بانک مرکزی کانادا صحبت کرده است.
استیل‌کوین‌ها و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی همواره محل بحث و بررسی بوده‌اند. ناظران قانونی در سراسر جهان به طور خاص در حال ارزیابی فواید و مضرات این ارزهای دیجیتال و نحوۀ عملکردشان در کشورهای خود بوده‌اند.
یک گزارش جدید که در مؤسسۀ ” C.D. Howe” در کانادا منتشر شده، این موضوع را از منظر متفاوتی مورد توجه قرار داده است و آن پیوند دادن استیبل کوین‌ها به یک ارز دیجیتال بانک مرکزی بوده است.
عنوان این گزارش بدین شرح است: دو سویۀ یک کوین: چرا استیبل کوین ها و یک ارز دیجیتال بانک مرکزی آیندۀ مشترکی دارند».
مارک زلمر (Mark Zelmer) مدیر اجرایی این موسسه و جرمی کرونیک (Jeremy Kronick) مدیر پژوهش این موسسه، گزارشی را منتشر کرده‌اند که در آن آیندۀ احتمالی استیبل‌کوین‌ها و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی مورد بحث قرار گرفته و روایت جدیدی از یک استیبل‌کوین متصل به دلار کانادا ارائه شده است.
برخلاف سایر انواع رمزارزها، استیبل‌کوین‌ها به یک پول فیات مانند دلار کانادا متکی هستند. برای کسب بیشترین منفعت از استیبل کوین‌ها در عین به حداقل رساندن ریسک آن‌ها، مهم است که دلار کانادا به عنوان واحد اصلی تراکنش‌های مالی درون کانادا حفظ شود.
با وجود این، امکان تبدیل قانونی و بدون قیدوشرط میان این دارایی‌ها (استیبل‌کوین‌ها) و دلار کانادا اهمیت دارد. نویسندگان گزارش خاطرنشان کرده‌اند: اگر استیبل‌کوین‌های متصل به دلار کانادا قابل تبدیل به پول نقد صادر شده از سوی بانک مرکزی کانادا باشند و از نظر رفتار تجاری، رقابتی، عملیاتی و حریم خصوصی به خوبی طراحی شوند و زیر نظر قوانین و مقررات باشند، می‌توانند برای کانادایی‌ها جذاب باشند.
بدین‌ترتیب کانادا می‌تواند از مزایای اقتصادی رمزارزهایی که به صورت خصوصی صادر شده‌اند، منتفع شود؛ حتی بدن آنکه منافع کلان مهم خود از حاکمیت پولی جاری کانادا را به خطر بیندازد. دارندگان استیبل کوین ها، مانند کسانی که سپرده‌های بانکی دارند، می‌توانند استیبل‌کوین خود را بلافاصله به دلار کانادایی که بانک مرکزی صادر کرده، تبدیل کنند.
نویسندگان این گزارش همچنین در خصوص صدور ارز دیجیتال بانک مرکزی کانادا نوشته‌اند که صدور این ارز و امکان تبدیل استیبل‌کوین‌ها به آن، امکان تشویق بخش‌خصوصی به استفاده از استیبلکوین های متصل به ارز دیجیتال بانک مرکزی را فراهم می‌کند. زیرا تبدیل آن بدون نیاز به اسکناس‌های فیزیکی صورت خواهد گرفت.

تحریریه دیدکس

گروهی از فعالین و عاشقان ارزهای دیجیتال یکجا جمع شدیم تا با کمک هم اطلاعات خودمونو افزایش بدیم.

استیبل کوین چیست و چه کاربردی دارد؟

استیبل کوین(stablecoin) چیست و چگونه ایجاد شده است؟ چه کاربردی دارد؟ آیا استیبل کوین ها ایده خوبی هستند؟ اکثر کریپتوکارنسی ها بعنوان یک وسیله مبادله استفاده میشود و نه صرفا برای حفظ ارزش پول. اما مشکل این است که ارز دیجیتال، مارکت کپ نسبتا کوچکی دارد و به همین دلیل حتی کریپتوکارنسی هایی که مارکت کپ بالا دارند(مثل بیتکوین)، فوق العاده پرنوسان هستند.

معمولا هر چقدر مارکت کپ کمتر باشد، نوسانات قیمت بیشتر هست. این یک مشکل اساسی ایجاد میکند چون در اینحالت نمیتوانیم از امکانات کریپتو(مثل غیرمتمرکز بودن و یا انتقال رایگان) بهره ببریم. یعنی بخاطر نوسانات شدید در ارزش دارایی هایمان، نمیتوانیم از مزایای کریپتوکارنسی بهره مند شویم.

یعنی نمیتوانیم مزایای استیبل کوین مزایای استیبل کوین از کریپتوکارنسی در معاملات روزمره استفاده کنیم چون ارزش دارایی ما براحتی در یک روز میتواند ۵۰ درصد افت کند. به همین دلیل استیبل کوین ها وارد عمل شدند. به بیان ساده، استیبل کوین، یک ارزدیجیتال هست که نوسان ندارد.

برای اینکار ارزش stablecoin بر اساس ارزش یک پول در دنیای واقعی یا فیات میباشد(مثل دلار). یکی از استیبل کوین ها، تتر میباشد که برابر هست با ۱ دلار آمریکا. بدین ترتیب استیبل کوین ها به ما کمک کردند که بتوانیم از مزایای کریپتوکارنسی در کنار ثبات فیات بهره ببریم.

اما این کوین ها در حال حاضر خیلی شهرت ندارند و به همین دلیل کسی آنها را بعنوان یک روش پرداخت قبول ندارد. پس در حال حاضر مهمترین کاربرد استیبل کوین ها در صرافی های کریپتوکارنسی میباشد. یعنی با استفاده از stablecoin این امکان ایجاد شد که کریپتوکارنسی ها را در قالب جفت ارز معامله کنیم که ارز دوم همان stablecoin میباشد.

اینکار با هدف کاهش ریسک انجام شد. اینحالت چگونه عمل میکند؟ فرض کنیم بیت کوین خریداری کرده ایم و پیش بینی میکنیم که قیمت آن افت میکند برای اینکه ارزش دارایی کاهش نیابد میتوانیم بیتکوین را تبدیل کنیم به تتر. اگر بعدا به این نتیجه رسیدیم که قیمت بیت کوین افزایش خواهد داشت، میتوانیم مجدد تتر را تبدیل کنیم به بیت کوین.

یکی دیگر از مزایای stablecoin این است که میتوانید سرمایه خود را نسبتا سریع به صرافی دیگری انتقال دهید. چون انتقال کریپتو خیلی سریع تر و کم هزینه تر از انتقال فیات میباشد.

بنابراین آربیتراژ ساده است و بدین ترتیب شکاف قیمتی در بین صرافی ها بسته میشود. در حال حاضر استیبل کوین ها بیشتر یک یوتیلیتی کوین(یا کوین کاربردی) برای تریدرها به حساب می آیند تا یک وسیله مبادله.

استیبل کوین ها چگونه عمل میکنند؟ یعنی چگونه قیمت ها آنها مانند سایر کریپتوکارنسی ها نوسان نمیکند؟

برای اینکه ارزش ارز دیجیتال بر اساس ارزش دلار باشد، راه های مختلفی وجود دارد. یکی از روش ها بر اساس اعتماد میباشد.

اگر بازار قبول نداشته باشد که یک تتر به اندازه ۱ دلار ارزش دارد، آنگاه مردم سریعا تمام تترهای خود را میفروشند و بدین ترتیب قیمت تتر سقوط میکند. برای اینکه این اعتماد ایجاد شود، شرکت مورد نظر یک پشتوانه مالی برای کوین های خود ایجاد میکند. یعنی یک سرمایه یا پشتوانه مالی در حساب بانکی شرکتها نگهداری میشود.

پس پشتوانه تتر، دلار میباشد. یک مثال دیگر، دیجی اکس هست که پشتوانه آن طلا میباشد. پشتوانه استیبل کوین میتواند یکی از کریپتوکارنسی ها(مثل بیت کوین یا ایتِر) باشد.

روش دیگر برای حفظ ارزش استیبل کوین از طریق دستکاری عرضه آن در بازار است. در اینحالت یک سری قوانین یا قرارداد هوشمند نوشته میشود که بر اساس قیمت کوین، عرضه آن را کاهش یا افزایش میدهد. مثلا فرض کنیم یک استیبل کوین داریم که ارزش آن برابر است با ۱ دلار.

حال فرض کنیم افراد زیادی میخرند و قیمت افزایش میابد. در اینحالت ارزش استیبل کوین ثابت نمی ماند. برای اینکه این اتفاق نیوفتد، کوین های جدیدی عرضه میشود.

یعنی با افزایش عرضه، افزایشی قیمت که در نتیجه افزایش تقاضا به وجود آمده بود را کاهش میدهد. از طرف دیگر اگر افراد زیادی بفروشند و عرضه کوین زیاد شود آنگاه قیمت آن افت میکند. در اینحالت عرضه کوین ها کم میشود تا قیمت آن کاهش نیابد و همان ۱ دلار باقی بماند.

در اینحالت استیبل کوین ها هیچ پشتوانه مالی ندارند بلکه عرضه و تقاضای کوین ها از طریق یک قرارداد هوشمند کنترل میشود. یعنی این قرارداد هوشمند مانند یک بانک مرکزی عمل میکند و از طریق تغییر در عرضه پول/کوین، قیمت آن را کنترل میکند.

چه انگیزه ای منجر به ایجاد استیبل کوین شد؟ و چه بیزنس مدلی دارد؟

هر شرکت، انگیزه متفاوتی دارد. مثلا برخی از معامله تریدرها، کارمزد دریافت میکنند. برخی هم از stablecoin خود بعنوان یک ابزار تبلیغاتی استفاده میکنند تا امکانات و خدمات خود را معرفی کند. صرافی های هوبی، جمینای، کوین بیس و سرکل همگی stablecoin خود را با هدف جذب کاربر ایجاد کرده اند.

محبوبت ترین استیبل کوین ها:

• تتر(USDT): تتر یک استیبل کوین هست که ارزش آن بر اساس دلار آمریکا میباشد. این ارز با استفاده از پشتوانه مالی ایجاد شده است. تتر توسط شرکت تتر ایجاد شد و از سال ۲۰۱۵ که معرفی شد، قیمت آن نسبتا ثابت بوده است.
• ترو یو اس دی(TUSD): این استیبل کوین نسبتا جدید است و با استفاده از پشتوانه مالی ایجاد شده است.
• جِمِنای(GUSD): یک استیبل کوین بر اساس پشتوانه مالی میباشد که توسط صرافی جمنای منتشر شده است.
• یو اس دی سی(USDC): این استیبل کوین توسط سرکل و کوین بیس منتشر شده است.
• دای(DAI): این استیبل کوین توسط DAO ایجاد شده است و پشتوانه مالی آن، کریپتوکارنسی میباشد.

انتقادهای زیادی به استیبل کوین ها وارد است. مهمترین آنها این است که در بلندمدت، برابری ارزش آنها حفظ نخواهد شد. البته تاریخ نشان میدهد که اینگونه ارزش گذاری ها در بلندمدت به نتیجه نمیرسند و این بدلیل هزینه های نگهداری آنها میباشد مخصوصا وقتی که به نرخ مورد نظر حمله میشود.

پس مشکل این است که در بلندمدت نرخ تعیین شده، شکسته میشود. چند نمونه عبارتند از: یورو/فرانک سوئیس در سال ۲۰۱۵؛ دلار/ین در سال ۲۰۰۵؛ و مهمتر از همه طلا/دلار در سال ۱۹۷۱.

نکته حایز اهمیت این است که نحوه ایجاد استیبل کوین نشان میدهد که یک کوین متمرکز و تحت کنترل میباشد. چون یک شرکت در پسِ این نوع کوین ها وجود دارد که بتواند قیمت آنها را ثابت نگه دارد.

پس عملا میتوان گفت که استیبل کوین ها، کریپتوکارنسی نیستند چون غیرمتمرکز نیستند.

از طرف دیگر stablecoin صرفا یک راه حل برای یک مشکل موقتی هست و نه یک مشکل دائمی. چون وقتی کریپتوکارنسی به مارکت کپ بالایی برسد، نوسانات آن به شدت کم میشود و دیگر احتیاجی به stablecoin نخواهد بود اما در کل آنها این هست که ثبات پول فیات را در کنار استقلال کریپتوکارنسی داشته باشند.

در صورت این نوع کوین ها، صرفا یک کوین موقتی برای صرافی ها هستند تا تریدرها بتوانند از نوسانات شدید در امان باشند. نمیتوان با اطمینان گفت که آیا در بلندمدت این نوع کوین ها در اکوسیستم کریپتو جای خواهند داشت یا نه؟!؟